文｜時(shí)代周報(bào) 金子莘
編輯｜魏瓊
8月21日，多家頭部公募基金及券商官宣自購(gòu)旗下權(quán)益基金，合計(jì)金額高達(dá)8.2億元。此次密集自購(gòu)是繼2022年10月來(lái)的首次，多家公募基金公告中提及，此次自購(gòu)是基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，本著與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則進(jìn)行。
近日，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人就“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”答記者問(wèn)，集中回應(yīng)了近期市場(chǎng)關(guān)注的多個(gè)問(wèn)題。其中，特別強(qiáng)調(diào)要加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金，引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行比例。
截至發(fā)稿，已有13家公募基金及券商官宣自購(gòu)，僅8月21日上午，合計(jì)自購(gòu)金額已高達(dá)8.2億元。分別是：易方達(dá)基金、匯添富基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、中歐基金、南方基金、興證全球基金、招商基金、中信證券、國(guó)泰君安資管、招商資管。
集中自購(gòu)權(quán)益產(chǎn)品
此次大額自購(gòu)均將投向旗下權(quán)益基金，部分機(jī)構(gòu)對(duì)于該筆自購(gòu)資金購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的類(lèi)別作出明確。
易方達(dá)基金公告，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，將于今日運(yùn)用固有資金5000萬(wàn)元投資旗下權(quán)益類(lèi)基金。華夏基金和廣發(fā)基金公告中提及，該筆固有資金將自購(gòu)旗下股票型、混合型公募基金；中歐基金表示，該筆不低于5000萬(wàn)元的固有資金將自購(gòu)旗下偏股型基金及基金中基金（FOF）。
除公募基金之外，多家券商也積極官宣自購(gòu)旗下權(quán)益產(chǎn)品。中信證券及國(guó)泰君安資管分別以1億元及2億元自購(gòu)旗下券商資管的權(quán)益產(chǎn)品，招商資管也發(fā)布公告，將于近期使用自有資金申購(gòu)旗下參公運(yùn)作集合計(jì)劃，擬申購(gòu)金額合計(jì)2000萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)此次答記者問(wèn)中特別提及，加快制定資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案，從推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)投資生態(tài)、加大中長(zhǎng)期資金引入力度等方面作出系統(tǒng)安排。此次，多家基金公司及券商資管的公告中提及此次自購(gòu)的鎖定期問(wèn)題，富國(guó)基金在公告中承諾至少持有1年以上；招商證券資管也在公告中明確，此次自購(gòu)持有時(shí)間不少于6個(gè)月。
對(duì)于大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金的具體部署，證監(jiān)會(huì)指出有以下六條重點(diǎn)措施，包括：一是放寬指數(shù)基金注冊(cè)條件，提升指數(shù)基金開(kāi)發(fā)效率，鼓勵(lì)基金管理人加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。二是推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革全面落地，降低管理費(fèi)率水平。三是引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行比例，促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。四是引導(dǎo)公募基金管理人加大自購(gòu)旗下權(quán)益類(lèi)基金力度。五是建立公募基金管理人“逆周期布局”激勵(lì)約束機(jī)制，減少順周期共振。六是拓寬公募基金投資范圍和策略，放寬公募基金投資股票股指期權(quán)、股指期貨、國(guó)債期貨等品種的投資限制。
招商證券資管公告中表示，截止目前，公司自有資金投資旗下參公運(yùn)作集合計(jì)劃已逾5000萬(wàn)元。本次跟投完成后，公司自有資金投資旗下參公運(yùn)作集合計(jì)劃將逾7000萬(wàn)元。
提振市場(chǎng)信心
一位市場(chǎng)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，“通常在市場(chǎng)底部出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)‘自購(gòu)潮’很大程度上能提振市場(chǎng)信心?！?/p>
中金公司認(rèn)為，引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行比例，將促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。自2013年《證券投資基金法》完成修訂后，公募基金迎來(lái)制度突破式的發(fā)展機(jī)遇，自2013年至2023年上半年末，公募基金行業(yè)資產(chǎn)凈值規(guī)模從2.62萬(wàn)億元增長(zhǎng)至27.1萬(wàn)億元，年化復(fù)合增速高達(dá)24.9%。其中，權(quán)益類(lèi)基金（股票型基金、混合型基金）規(guī)模從1.7萬(wàn)億元增長(zhǎng)至6.9萬(wàn)億元，年化復(fù)合增速14.2%。
但中金公司也指出，對(duì)比海外市場(chǎng)，我國(guó)公募基金權(quán)益類(lèi)占比仍有提升空間。2018年，在資本市場(chǎng)改革持續(xù)深化下，權(quán)益市場(chǎng)吸引力提升，權(quán)益類(lèi)基金占比逐步回升，從2018年的17%提升至2023年中的25.2%。當(dāng)前，美國(guó)共同基金及ETF中股票型基金占比約60%。中金公司認(rèn)為，此次引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行比例，提升公募基金總量，優(yōu)化公募基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有助于加中長(zhǎng)期大權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的供給力度，帶動(dòng)居民財(cái)富通過(guò)公募基金等資管產(chǎn)品入市，提高市場(chǎng)增量資金規(guī)模，推動(dòng)資本市場(chǎng)制度改革紅利釋放。
嘉實(shí)基金表示，從中長(zhǎng)期維度看，A股正處于歷史低位，有豐富的投資機(jī)會(huì)。在多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)背景下，中國(guó)資本市場(chǎng)匯聚了不同類(lèi)型、不同領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)與資產(chǎn)，這些企業(yè)、資產(chǎn)不論是隱含的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期還是估值都處于歷史比較極端的位置，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇有機(jī)會(huì)看到更多產(chǎn)業(yè)級(jí)別的投資機(jī)會(huì)。
上一輪機(jī)構(gòu)自購(gòu)潮出現(xiàn)在2022年10月中下旬，彼時(shí)上證指數(shù)回調(diào)至年內(nèi)底部區(qū)間，跌破3000點(diǎn)大關(guān)。2022年10月17日，易方達(dá)基金、南方基金、匯添富基金、廣發(fā)基金等13家基金公司發(fā)布自購(gòu)公告，累計(jì)金額達(dá)11.5億元。之后，博時(shí)基金、鵬華基金、睿遠(yuǎn)基金、景順長(zhǎng)城基金、交銀施羅德基金等機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布自購(gòu)公告，大手筆自購(gòu)。
隨后，市場(chǎng)開(kāi)始走高，2022年11月上證指數(shù)單月上漲8.91%，市場(chǎng)迅速回暖。直至次年5月，觸頂3418.95后再度回調(diào)。此輪機(jī)構(gòu)再掀“自購(gòu)潮”，多名市場(chǎng)人士認(rèn)為，“后市值得期待”。