界面新聞記者 | 王婷婷
處于風(fēng)雨飄搖中的恒大，再次成為關(guān)注焦點。
據(jù)彭博、美國有線電視新聞網(wǎng) （CNN）等媒體報道，恒大集團當(dāng)?shù)貢r間8月17日（周四）在美國根據(jù)破產(chǎn)法第15章申請破產(chǎn)保護。
法庭文件顯示，中國恒大集團周四依據(jù)美國《破產(chǎn)法》第15章在紐約申請破產(chǎn)保護。分析報道稱，《破產(chǎn)法》第15章讓企業(yè)在其他地區(qū)進行重組安排時，美國資產(chǎn)也能得到保護。
恒大在向法院提交文件中表示，正在尋求對在香港、開曼群島和英屬維爾京群島等地進行的重組談判的認(rèn)可，公司近幾個月來一直在努力敲定離岸債務(wù)重組計劃。
今年7月，恒大的境外債重組議程獲得香港法院批準(zhǔn)。恒大集團表示，債權(quán)人可能會在本月就重組進行投票，并可能在9月的第一周獲得香港和英屬維爾京群島法院的批準(zhǔn)。
恒大提議，在9月20日舉行破產(chǎn)保護聽證會。
根據(jù)美國破產(chǎn)法第15章，允許美國破產(chǎn)法院承認(rèn)涉及外國的破產(chǎn)或債務(wù)重組程序，非美國企業(yè)利用破產(chǎn)法第15章則可以阻止債權(quán)人在美國對其提起訴訟或凍結(jié)其資產(chǎn)。目前，恒大的境外資產(chǎn)包括位于香港灣仔的總部大樓—中國恒大中心，前身為美國萬通大廈。
這意味著在美國申請破產(chǎn)保護，可以使公司在重組期間免受不利于自己的法律程序影響，從而順利實現(xiàn)公司重組。此章程為借款人提供了一個同時提出債權(quán)和清償所有債務(wù)的機會。
而且，《美國破產(chǎn)法》第15章也賦予外國債權(quán)人參與美國破產(chǎn)案件的權(quán)利并禁止對這些外國債權(quán)人的歧視。
外國破產(chǎn)或不適用于美國債務(wù)，但根據(jù)15章規(guī)定申請破產(chǎn)，一個債務(wù)人可以在多個地方同時宣布破產(chǎn)，為公司或個人帶來機會在每一個欠債的地方立即獲得救濟。
值得注意的是，破產(chǎn)保護并非公司未來無法經(jīng)營，也不是破產(chǎn)清算，只是一種繼續(xù)經(jīng)營下去的手段。
申請破產(chǎn)保護也并不是普通人理解的破產(chǎn)。在債權(quán)人與債務(wù)人已經(jīng)無法通過談判解決債務(wù)問題，或者雙方失去信任的情況下，申請破產(chǎn)保護更有助于債務(wù)人通過破產(chǎn)重整程序使公司起死回生。
北京盈科（上海）律師事務(wù)所全球合伙人郭律對界面新聞表示，從操作上來看，破產(chǎn)結(jié)束后原來的債務(wù)就結(jié)束了，公司可以重新開始。
江蘇通達瑞律師事務(wù)所合伙人龔嬌嬌告訴界面新聞，恒大集團的控股公司是在香港，從現(xiàn)有可查詢的訴訟案件來看，恒大集團100%全資股東廣州市凱隆置業(yè)有限公司和廣州市超豐置業(yè)有限公司均有執(zhí)行未到位的終本案件，恒大集團已經(jīng)是失信被執(zhí)行人，但恒大集團在內(nèi)地法院未能進入執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)程序，由此可知，恒大的“特殊性”所在。
龔嬌嬌認(rèn)為，因恒大的資產(chǎn)和負債是全球性的，其在美國申請破產(chǎn)保護，是想為自己爭取更多的時間，特別是為其所稱在中國香港和開曼群群島正在進行的重組程序爭取更多的時間。
曼哈頓破產(chǎn)法院的記錄還顯示，恒大旗下子公司天基控股、景程公司也在8月17日根據(jù)第15章申請了破產(chǎn)保護。
恒大集團加上這兩家實體，都是恒大目前境外債談判的主體。
8月16日晚間，中國恒大曾發(fā)布公告稱，決定延期并重新召開恒大協(xié)議安排會議，同時延期并重新召開景程協(xié)議安排會議及天基協(xié)議安排會議，以便與延期并重新召開的恒大協(xié)議安排會議的時間安排保持一致。
其中，香港恒大A類協(xié)議安排會議、香港恒大C類協(xié)議安排會議均延期至8月28日晚間舉行，兩場會議間隔時間約1個半小時。
在債券人會議舉行前，境外債權(quán)人會權(quán)衡是否接受恒大提出的重組方案。這也是恒大集團目前在美國申請破產(chǎn)保護的前提。相關(guān)人士認(rèn)為，恒大集團此舉也是希望能順利推進境外債務(wù)重組進程，盡早通過方案，然后為后續(xù)的經(jīng)營提供緩沖時間。
在中國企業(yè)中，最近一個向美國法院申請破產(chǎn)保護的的案例是瑞幸咖啡。
2021年2月5日，瑞幸咖啡曾在公司官網(wǎng)發(fā)布公告稱，為尋求開曼法院和美國破產(chǎn)法院之間的協(xié)調(diào)，保護相關(guān)者利益，促進公司順利重組，公司的“聯(lián)合臨時清盤人”（“JPLs”）根據(jù)《美國法典》第11篇第15章向紐約州南區(qū)破產(chǎn)法院（“美國破產(chǎn)法院”）提交了一份申請書。以期公司在開曼群島大法院（“開曼法院”）進行的臨時清盤程序以及相關(guān)救濟程序在美國得到承認(rèn)。
瑞幸咖啡當(dāng)時對“申請破產(chǎn)保護”作出的解釋是，這在開曼程序下公司重組過程中的常見做法，目的是為了尋求美國法院對開曼進行的相關(guān)司法程序的認(rèn)可，為完成重組創(chuàng)造條件。
最終，瑞幸咖啡憑借破產(chǎn)保護和公司的努力，順利完成了自救之路。
但相比瑞幸咖啡，背負約2.4萬億巨額債務(wù)的恒大集團能否借助破產(chǎn)保護完成境外債重組，進而扭轉(zhuǎn)危機，對這家公司今后的命運走向來說都極為重要。