界面新聞?dòng)浾?| 王婷婷
處于風(fēng)雨飄搖中的恒大，再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。
據(jù)彭博、美國(guó)有線電視新聞網(wǎng) （CNN）等媒體報(bào)道，恒大集團(tuán)當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月17日（周四）在美國(guó)根據(jù)破產(chǎn)法第15章申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。
法庭文件顯示，中國(guó)恒大集團(tuán)周四依據(jù)美國(guó)《破產(chǎn)法》第15章在紐約申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。分析報(bào)道稱(chēng)，《破產(chǎn)法》第15章讓企業(yè)在其他地區(qū)進(jìn)行重組安排時(shí)，美國(guó)資產(chǎn)也能得到保護(hù)。
恒大在向法院提交文件中表示，正在尋求對(duì)在香港、開(kāi)曼群島和英屬維爾京群島等地進(jìn)行的重組談判的認(rèn)可，公司近幾個(gè)月來(lái)一直在努力敲定離岸債務(wù)重組計(jì)劃。
今年7月，恒大的境外債重組議程獲得香港法院批準(zhǔn)。恒大集團(tuán)表示，債權(quán)人可能會(huì)在本月就重組進(jìn)行投票，并可能在9月的第一周獲得香港和英屬維爾京群島法院的批準(zhǔn)。
恒大提議，在9月20日舉行破產(chǎn)保護(hù)聽(tīng)證會(huì)。
根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法第15章，允許美國(guó)破產(chǎn)法院承認(rèn)涉及外國(guó)的破產(chǎn)或債務(wù)重組程序，非美國(guó)企業(yè)利用破產(chǎn)法第15章則可以阻止債權(quán)人在美國(guó)對(duì)其提起訴訟或凍結(jié)其資產(chǎn)。目前，恒大的境外資產(chǎn)包括位于香港灣仔的總部大樓—中國(guó)恒大中心，前身為美國(guó)萬(wàn)通大廈。
這意味著在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，可以使公司在重組期間免受不利于自己的法律程序影響，從而順利實(shí)現(xiàn)公司重組。此章程為借款人提供了一個(gè)同時(shí)提出債權(quán)和清償所有債務(wù)的機(jī)會(huì)。
而且，《美國(guó)破產(chǎn)法》第15章也賦予外國(guó)債權(quán)人參與美國(guó)破產(chǎn)案件的權(quán)利并禁止對(duì)這些外國(guó)債權(quán)人的歧視。
外國(guó)破產(chǎn)或不適用于美國(guó)債務(wù)，但根據(jù)15章規(guī)定申請(qǐng)破產(chǎn)，一個(gè)債務(wù)人可以在多個(gè)地方同時(shí)宣布破產(chǎn)，為公司或個(gè)人帶來(lái)機(jī)會(huì)在每一個(gè)欠債的地方立即獲得救濟(jì)。
值得注意的是，破產(chǎn)保護(hù)并非公司未來(lái)無(wú)法經(jīng)營(yíng)，也不是破產(chǎn)清算，只是一種繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去的手段。
申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)也并不是普通人理解的破產(chǎn)。在債權(quán)人與債務(wù)人已經(jīng)無(wú)法通過(guò)談判解決債務(wù)問(wèn)題，或者雙方失去信任的情況下，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)更有助于債務(wù)人通過(guò)破產(chǎn)重整程序使公司起死回生。
北京盈科（上海）律師事務(wù)所全球合伙人郭律對(duì)界面新聞表示，從操作上來(lái)看，破產(chǎn)結(jié)束后原來(lái)的債務(wù)就結(jié)束了，公司可以重新開(kāi)始。
江蘇通達(dá)瑞律師事務(wù)所合伙人龔嬌嬌告訴界面新聞，恒大集團(tuán)的控股公司是在香港，從現(xiàn)有可查詢(xún)的訴訟案件來(lái)看，恒大集團(tuán)100%全資股東廣州市凱隆置業(yè)有限公司和廣州市超豐置業(yè)有限公司均有執(zhí)行未到位的終本案件，恒大集團(tuán)已經(jīng)是失信被執(zhí)行人，但恒大集團(tuán)在內(nèi)地法院未能進(jìn)入執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)程序，由此可知，恒大的“特殊性”所在。
龔嬌嬌認(rèn)為，因恒大的資產(chǎn)和負(fù)債是全球性的，其在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，是想為自己爭(zhēng)取更多的時(shí)間，特別是為其所稱(chēng)在中國(guó)香港和開(kāi)曼群群島正在進(jìn)行的重組程序爭(zhēng)取更多的時(shí)間。
曼哈頓破產(chǎn)法院的記錄還顯示，恒大旗下子公司天基控股、景程公司也在8月17日根據(jù)第15章申請(qǐng)了破產(chǎn)保護(hù)。
恒大集團(tuán)加上這兩家實(shí)體，都是恒大目前境外債談判的主體。
8月16日晚間，中國(guó)恒大曾發(fā)布公告稱(chēng)，決定延期并重新召開(kāi)恒大協(xié)議安排會(huì)議，同時(shí)延期并重新召開(kāi)景程協(xié)議安排會(huì)議及天基協(xié)議安排會(huì)議，以便與延期并重新召開(kāi)的恒大協(xié)議安排會(huì)議的時(shí)間安排保持一致。
其中，香港恒大A類(lèi)協(xié)議安排會(huì)議、香港恒大C類(lèi)協(xié)議安排會(huì)議均延期至8月28日晚間舉行，兩場(chǎng)會(huì)議間隔時(shí)間約1個(gè)半小時(shí)。
在債券人會(huì)議舉行前，境外債權(quán)人會(huì)權(quán)衡是否接受恒大提出的重組方案。這也是恒大集團(tuán)目前在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的前提。相關(guān)人士認(rèn)為，恒大集團(tuán)此舉也是希望能順利推進(jìn)境外債務(wù)重組進(jìn)程，盡早通過(guò)方案，然后為后續(xù)的經(jīng)營(yíng)提供緩沖時(shí)間。
在中國(guó)企業(yè)中，最近一個(gè)向美國(guó)法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的的案例是瑞幸咖啡。
2021年2月5日，瑞幸咖啡曾在公司官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，為尋求開(kāi)曼法院和美國(guó)破產(chǎn)法院之間的協(xié)調(diào)，保護(hù)相關(guān)者利益，促進(jìn)公司順利重組，公司的“聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人”（“JPLs”）根據(jù)《美國(guó)法典》第11篇第15章向紐約州南區(qū)破產(chǎn)法院（“美國(guó)破產(chǎn)法院”）提交了一份申請(qǐng)書(shū)。以期公司在開(kāi)曼群島大法院（“開(kāi)曼法院”）進(jìn)行的臨時(shí)清盤(pán)程序以及相關(guān)救濟(jì)程序在美國(guó)得到承認(rèn)。
瑞幸咖啡當(dāng)時(shí)對(duì)“申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)”作出的解釋是，這在開(kāi)曼程序下公司重組過(guò)程中的常見(jiàn)做法，目的是為了尋求美國(guó)法院對(duì)開(kāi)曼進(jìn)行的相關(guān)司法程序的認(rèn)可，為完成重組創(chuàng)造條件。
最終，瑞幸咖啡憑借破產(chǎn)保護(hù)和公司的努力，順利完成了自救之路。
但相比瑞幸咖啡，背負(fù)約2.4萬(wàn)億巨額債務(wù)的恒大集團(tuán)能否借助破產(chǎn)保護(hù)完成境外債重組，進(jìn)而扭轉(zhuǎn)危機(jī)，對(duì)這家公司今后的命運(yùn)走向來(lái)說(shuō)都極為重要。