文|獨角金融
上任不到四年的董事長李永東、以及上任兩年的北信瑞豐基金管理有限公司（下稱“北信瑞豐基金”）總經(jīng)理趙遠峰在同一天內(nèi)雙雙離任。
圖源：公告
新的管理層上任后，能否拯救業(yè)績不佳、規(guī)模的下滑，還需要時間驗證。一個殘酷的現(xiàn)實是，小型基金公司與頭部基金之間的溝壑日益分明，這家迷你基金公司接下來靠什么實現(xiàn)逆襲？
1、董事長、總經(jīng)理離任，規(guī)模縮水僅剩31億
新任董事長夏彬1991年7月參加工作，先后在四川金路股份有限公司、 君安證券、國信證券、深圳市深業(yè)投資開發(fā)有限公司、中鈞科技(深圳)有限公司、中電投資控股公司、北京國際信托有限公司、華夏理財有限責任公司等單位工作，擔任過市場部副經(jīng)理、研究中心高級研究員、投資部總經(jīng)理、銷售總監(jiān)、董事會秘書、副總裁等職務(wù)。他還同時代任公司督察長一職。
李永東在2019年11月26日開始擔任董事長，2019年11月27日，前董事長周瑞明因工作需要離任，此后一直由李永東擔任董事長，任期尚不足4年。離任前，李永東還代任公司督察長一職。
2020年初面對媒體采訪時，李永東曾公開表示，要用3年左右時間，爭取非貨幣基金規(guī)模達到行業(yè)中位水平；用6年左右時間，爭取非貨幣基金規(guī)模進入行業(yè)前1/3行列。
但如今來看，李永東的三年目標、6年愿意并未實現(xiàn)?，F(xiàn)在來看，公司的規(guī)模距離這個目標還有很大差距。2018年年末，北信瑞豐基金的管理規(guī)模首次突破百億。2020年一季度末，公司管理基金規(guī)模達到133.95億攀上高點，但隨后跟著市場行情開始下行。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，北信瑞豐基金的管理規(guī)模僅為30.05億，同比下跌61%。而在今年一季度末，北信瑞豐的管理規(guī)模更是一度跌到15.49億元的谷底。
原總經(jīng)理趙遠峰因個人原因離任，公開資料顯示，其最早參加工作時間是在2002年2月，至2021年10月在國都證券工作，曾任信息技術(shù)負責人、風控總監(jiān)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理、代總經(jīng)理、總經(jīng)理等職務(wù)，2019年5月至2020年7月任黨委書記、總經(jīng)理。2021年加入北信瑞豐基金并擔任總經(jīng)理。
從8月15日起，副總經(jīng)理王乃力代任總經(jīng)理，原則上代任時間不超過6個月。從個人履歷來看，王乃力本科學士，1996年9月參加工作。曾任北方證券營業(yè)部副經(jīng)理、鵬華基金北京分公司總經(jīng)理助理、國泰基金零售業(yè)務(wù)部總監(jiān)兼北京分公司總經(jīng)理、招商基金機構(gòu)業(yè)務(wù)部總監(jiān)，2021年12月加入北信瑞豐基金。
據(jù)“界面新聞”報道稱，2022年3月份，曾有北信瑞豐市場部的員工發(fā)實名內(nèi)部信求助，稱公司壓榨一線銷售員工、不報銷銷售費用、更改工作地點并逼迫員工離職等。對于部分問題，當時公司均予以解釋和否認。
即使已不再公司上班，一些員與前東家還是“藕斷絲連”。2022年5月末，《證券市場紅周刊》一則報道顯示，此前從公司離職的員工，由于延遞獎金沒有到位等問題，因此一些員工與公司牽扯了勞動合同糾紛的問題。
李永東在任期間的4年內(nèi)，該基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模從2019年末的103億，降至2023年6月末的30.05億元，規(guī)?？s水70%。
第二任董事長李永東上任后的2021年，北信瑞豐基金出現(xiàn)過一波離職潮，主要高管幾乎全部離職，包括原總經(jīng)理朱彥、原副總經(jīng)理李鑫以及王忠波、原督察長郭亞；還有6位基金經(jīng)理離職，分別是董鎏洋、黃祥斌、王忠波、于軍華、輦大吉、張偉保。
朱彥曾是北信瑞豐引以驕傲的固收大將，成立以來，公司的固收業(yè)績有目共睹。他曾推崇專業(yè)人士持股計劃，將優(yōu)秀人才吸納為股東，但從持股結(jié)構(gòu)看，人才持股計劃未能成型。
早在2017年，朱彥曾提出布局量化基金，并將這一領(lǐng)域列為未來幾年重要方向之一，但直到其離職前，公司量化基金無論是產(chǎn)品數(shù)量上還是業(yè)績上都無亮點，現(xiàn)實與愿景也由此形成反差。
2、4只產(chǎn)品收益率下跌超20%，投研團隊能逆襲嗎？
成立于2014年3月份的北信瑞豐基金，由北京國際信托有限公司控股，持股比例60%，第二大股東為萊州瑞海投資有限公司，持股40%。
2019年時，與大多數(shù)小型基金公司一樣，資產(chǎn)規(guī)模占比最高的是貨幣基金，占比超過80%，彼時靠貨幣基金突破了百億規(guī)模。高光時刻僅持續(xù)不到2年的時間，后來規(guī)模開始下行。
與同樣是由信托公司控股、以及同期成立的基金公司相比，北信瑞豐基金的發(fā)展明顯落后。以同一年成立的信托公司控股的嘉合基金為例，其規(guī)模為35億元，圓信永豐管理的基金規(guī)模為347億元，是北信瑞豐的10倍。
目前看，北信瑞豐基金的投研團隊是一只頗為年輕的隊伍，基金經(jīng)理平均從業(yè)年限為2.86年，低于行業(yè)平均的4.24年，基金經(jīng)理最大年限為6.41年，低于行業(yè)平均的11.02年。
圖源：wind
北信瑞豐8名基金經(jīng)理管理著20只公募產(chǎn)品（不同份額分開計算），其中北信瑞豐穩(wěn)定收益A是公司唯一一只規(guī)模超過10億的產(chǎn)品，其規(guī)模為20.14億元，其他基金規(guī)模不足2億元。
人才匱乏導致規(guī)模下滑、業(yè)績同樣表現(xiàn)不佳。從天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)可見，近一年以來，4只產(chǎn)品收益率下跌幅度超過20%，其中有3只產(chǎn)品均為基金經(jīng)理程敏管理，另1只由龐文杰管理。
圖源：天天基金網(wǎng)
程敏算是北信瑞豐從業(yè)時間最長的一位基金經(jīng)理，2017年3月加入該公司，其在管3只產(chǎn)品總計規(guī)模6377.41萬元，產(chǎn)品分別為：北信瑞豐量化優(yōu)選靈活配置、北信瑞豐研究精選、北信瑞豐優(yōu)勢行業(yè)股票，3只產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)均墊底，其中北信瑞豐優(yōu)勢行業(yè)股票近一年跌幅最高，達29.64%。
從程敏管理產(chǎn)品的風格看，持倉較分散。截至上半年末，其十大重倉股中前三席位中，航亞科技持倉占比1.97%，工業(yè)富聯(lián)占比1.5%、東威科技占比1.2%。
龐文杰從業(yè)時間3年，管理3只產(chǎn)品總計規(guī)模2.92億元，近1年以來產(chǎn)品收益率同樣為負。
北信瑞豐穩(wěn)定收益A是目前北信瑞豐規(guī)模最高的一只產(chǎn)品。值得注意的是，該產(chǎn)品此前曾連續(xù)三年規(guī)模不足1億元，除了2020年3月末規(guī)模在0.7億元外，其他時間段都未滿5000萬元，尤其是在2022年11月28日至2023年5月11日期間，其資產(chǎn)凈值低于5000萬元。
為何這只基金規(guī)模爆發(fā)式增長？獨角金融梳理發(fā)現(xiàn)，二季度，該基金策略逐步由轉(zhuǎn)債投資轉(zhuǎn)為純債投資，當前持倉以 AAA 級別信用債為主。
從持倉的債券看，截至二季度末，北信瑞豐穩(wěn)定收益A前5只債券持倉占比合計33.85%，分別為21齊魯銀行二級01、22廣州銀行二級資本債01、21桂林銀行二級01、21通用MTN001、21湖北銀行二級01。
截至8月17日，該產(chǎn)品3個月、6個月、1年期收益率分別為1.33%、3.4%、1.67%，今年來漲幅達6.28%，高于同類平均的3.14%。
展望下半年，該基金經(jīng)理認為，在促消費政策、服務(wù)消費加快釋放的帶動下，消費有望保持溫和修復，基建投資將繼續(xù)較快增長，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資對制造業(yè)投資增長帶來支撐，房地產(chǎn)市場逐步探底修復。
這家基金公司知名度不大、業(yè)績不佳、規(guī)模持續(xù)的下滑也足以說明是一家被基民長期冷落的迷你公募機構(gòu)。
好的業(yè)績，取決于基金經(jīng)理對市場的判斷以及技術(shù)層面的分析，也與高管團隊的管理經(jīng)驗、基金經(jīng)理實力有關(guān)。當新董事長、總經(jīng)理后上任，留給這家基金公司還有多少逆襲的機會？評論區(qū)聊聊吧。