文｜燃次元 謝中秀

編輯丨饒霞飛

8月16日，京東（JD.US）發(fā)布2023年第二季度業(yè)績(jī)公告，這也是2023年3月京東正式上線百億補(bǔ)貼，開(kāi)打“天天低價(jià)”以來(lái)，發(fā)布的首個(gè)完整季度數(shù)據(jù)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年Q2，京東集團(tuán)總營(yíng)收2879億元（人民幣，以下未標(biāo)注則同），同比增長(zhǎng)7.6%；Non-GAAP凈利潤(rùn)86億元，凈利潤(rùn)率達(dá)到3.0%，創(chuàng)歷史同期最好水平。

但仔細(xì)看來(lái)，在京東618大促疊加百億補(bǔ)貼的這個(gè)季度，京東核心的零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)欠佳。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，2023年Q2京東的業(yè)務(wù)支柱京東零售營(yíng)收2532.8億元，同比增長(zhǎng)4.9%；按類型來(lái)看，Q2京東商品收入2338.55億元，同比增長(zhǎng)3.5%，均扭轉(zhuǎn)了2023年Q1的負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

而縱向?qū)Ρ?，稍早幾日發(fā)布財(cái)報(bào)的阿里，截至2023年6月30日止季度總營(yíng)收同比增速為14%、CMR（客戶管理收入）同比增長(zhǎng)率為10%，同時(shí)2023年Q2全國(guó)社零實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增速為10.8%。

如此，自然難讓市場(chǎng)滿意。在雪球社區(qū)，有用戶直言，“京東增速居然不如阿里”“京東整體感覺(jué)‘老了’”。

對(duì)于Q2，京東在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上表示，“在整體二季度消費(fèi)承壓的環(huán)境下，大家也可以看到京東的消費(fèi)模式其實(shí)還是韌性非常強(qiáng)的，通過(guò)不斷加強(qiáng)的供應(yīng)鏈能力，在整個(gè)大促的季節(jié)也保證商品供應(yīng)可以更穩(wěn)定，價(jià)格也更有競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)服務(wù)也更有保障，這些都帶動(dòng)了我們的核心優(yōu)勢(shì)品類，特別是帶電品類持續(xù)地獲取市場(chǎng)份額?！?/p>

只是要想挽回市場(chǎng)的青眼，京東仍有一段路要走。從零售業(yè)務(wù)的動(dòng)作來(lái)看，京東將未來(lái)的增長(zhǎng)重點(diǎn)押注在了擴(kuò)大商家生態(tài)和低價(jià)策略上。

京東財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議及財(cái)報(bào)中也提及，“今年我們開(kāi)放生態(tài)的建設(shè)取得了很不錯(cuò)的進(jìn)展，商家規(guī)模和商品的供給有非常快速的擴(kuò)張，第三方商家的凈利也在過(guò)去兩個(gè)季度一直在加速增長(zhǎng)”，以及“二季度第三方商家數(shù)量增加超過(guò)一倍，并達(dá)到歷史新高”。

對(duì)于低價(jià)，京東也表示，“百億補(bǔ)貼對(duì)用戶的購(gòu)物頻次，跨品類的購(gòu)物都有積極的帶動(dòng)，同時(shí)對(duì)新用戶特別是低頻用戶的激活有比較大的拉升作用?！?/p>

但自營(yíng)是京東的基石，多位消費(fèi)者也向燃次元表示，在選擇京東購(gòu)物時(shí)主要基于質(zhì)量保證、快等因素，價(jià)格并非主要考慮因素。京東自3月開(kāi)打的“百億補(bǔ)貼”，似乎也未能抓住用戶心智。

至于近期再次受到關(guān)注的團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)“京東拼拼”，京東則在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上回應(yīng)道，“業(yè)務(wù)基本上還處于試點(diǎn)階段，更多的是探索模式、跑通模式，即使在一些市場(chǎng)或者城市模式得到驗(yàn)證，也需要一個(gè)一個(gè)城市地推進(jìn)，整體的投入力度是可控的?！?/p>

京東要走出更好看的增長(zhǎng)趨勢(shì)，還是得等待零售業(yè)務(wù)打一個(gè)漂亮的翻身仗，商家生態(tài)和低價(jià)也許是答案，但這一切的打造都需要時(shí)間。

01、京東的喜與憂

2023年Q2，京東的增長(zhǎng)情況得以改善。從數(shù)據(jù)對(duì)比來(lái)看，Q2總營(yíng)收同比增速7.6%，較Q1的同比增速1.4%有所提高；京東零售營(yíng)收同比增速4.9%、商品收入同比增長(zhǎng)3.5%，均改善了Q1負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

同時(shí)，在Q2財(cái)報(bào)中，京東也披露了不少好成績(jī)，諸如“第三方商家數(shù)量增加超過(guò)一倍”“在收入和利潤(rùn)率方面都取得了超預(yù)期的表現(xiàn)”“家電和3C等核心品類繼續(xù)獲得市場(chǎng)份額”。

與京東財(cái)報(bào)前后腳，8月16日達(dá)達(dá)、京東物流也發(fā)布了2023年Q2財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其中達(dá)達(dá)數(shù)據(jù)顯示，二季度經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為840萬(wàn)元，同比改善超過(guò)17個(gè)百分點(diǎn)至盈利，這也是達(dá)達(dá)上市后首次整體盈利；京東物流數(shù)據(jù)則顯示，Q2經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)8.3億元，同比增長(zhǎng)288%。

但核心的零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)并不明朗。

拉長(zhǎng)時(shí)間軸來(lái)看，自2022年Q2開(kāi)始，京東零售業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)率便從兩位數(shù)掉至了單位數(shù)，2023年Q1更是同比下降2.4%；商品收入增長(zhǎng)情況也是一致。當(dāng)時(shí)，時(shí)任京東CEO徐雷在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，“2022年第二季度是京東上市以來(lái)挑戰(zhàn)最大的一個(gè)季度?！?/p>

但直至2023年Q2，京東零售業(yè)務(wù)和商品收入增速也分別僅為4.9%和3.5%。

數(shù)據(jù)來(lái)源/京東財(cái)報(bào) 制圖/燃次元

而這個(gè)季度還是618大促期間，以及熱熱鬧鬧的百億補(bǔ)貼進(jìn)行期間。

2022年底，京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東重提低價(jià)，此后京東也圍繞低價(jià)下功夫，2023年3月6日上線百億補(bǔ)貼，開(kāi)打“天天低價(jià)”。

在2023年Q2財(cái)報(bào)中，京東也不吝提及百億補(bǔ)貼、低價(jià)策略的作用，諸如百億補(bǔ)貼對(duì)用戶購(gòu)物頻次、跨品類購(gòu)物的帶動(dòng)，以及“主動(dòng)調(diào)整價(jià)格策略……讓消費(fèi)者有了很明顯的感知”“大促的效果增速超過(guò)預(yù)期……也從側(cè)面證明用戶對(duì)于促銷的心智還是非常強(qiáng)的”。

但消費(fèi)者感受卻有溫差，“根本比不過(guò)拼多多”“最近在看Apple Watch，京東百億補(bǔ)貼的價(jià)格比拼多多高一些”，今年3月京東百億補(bǔ)貼初上線時(shí)便有消費(fèi)者如此表示。

也有消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)上直言，“東西少，價(jià)格不低，也是第三方的貨物多”“都是第三方，不如拼多多買(mǎi)算了”，也有消費(fèi)者表示，“（百億補(bǔ)貼）訂單完全無(wú)法提交，界面說(shuō)無(wú)貨，就是活動(dòng)火爆?！?/p>

而且在各個(gè)電商平臺(tái)全部開(kāi)打“低價(jià)”之際，“低價(jià)”便不再是絕對(duì)的吸引力，也有多位消費(fèi)者向燃次元直言，購(gòu)物時(shí)都是三個(gè)平臺(tái)比價(jià)，“誰(shuí)便宜買(mǎi)誰(shuí)?！?/p>

在Q2財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上，京東也坦言，“想要推動(dòng)天天低價(jià)的日銷模式，還是需要更多努力，或者說(shuō)更長(zhǎng)的時(shí)間周期，逐步地去改變用戶的心智。”

零售業(yè)務(wù)的另一個(gè)隱憂在品類上。家電和3C是京東的優(yōu)勢(shì)品牌，但近年來(lái)，京東一直想突破品類限制，攻破日用百貨，在這兩年的財(cái)報(bào)中，關(guān)于京東零售業(yè)務(wù)，也常常強(qiáng)調(diào)與服裝、美妝品牌達(dá)成合作。

但積重難返、破圈不易。從2021年Q1至今，京東商品收入下電子產(chǎn)品及家用電器、日用百貨兩大類別，對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)占比變化不大，分別維持在60%和40%左右。而在最新一季度，2023年Q2，受電子產(chǎn)品及家用電器營(yíng)收同比兩位數(shù)增長(zhǎng)、日用百貨同比負(fù)增長(zhǎng)影響，差距拉大為65%和35%。

與此同時(shí)，從增速來(lái)看，2023年Q2，京東電子產(chǎn)品及家用電器營(yíng)收同比增速為11.4%，但日用百貨則為-8.6%，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度同比負(fù)增長(zhǎng)。雖然京東解釋其背后有“消費(fèi)回歸”、去年同期囤貨帶來(lái)的“高低速”等挑戰(zhàn)。

但從消費(fèi)者使用偏好來(lái)看，現(xiàn)在消費(fèi)者對(duì)于京東的定位仍是“買(mǎi)電器上京東”，多位消費(fèi)者向燃次元表示，日常購(gòu)物多是在購(gòu)買(mǎi)家電、家居、3C數(shù)碼時(shí)會(huì)首先想到京東，其余服飾等品類則是淘寶，小百貨則是上拼多多。

此外，在營(yíng)收同比微增背后，京東零售的利潤(rùn)小幅下降，數(shù)據(jù)顯示，Q2京東零售利潤(rùn)81.4億元，較去年同期微降0.3億元，在支出方面，Q2營(yíng)銷開(kāi)支111億元，較去年同期增長(zhǎng)16.7%，京東對(duì)此解釋為“主要是和由于推廣活動(dòng)的支出增加”。

燒掉利潤(rùn)、增加開(kāi)支，即是京東為了低價(jià)、擴(kuò)圈付出的代價(jià)。

02、向何處要增長(zhǎng)

為了破圈，除了增加品類之外，京東也在積極招攬第三方商家、中小商家，這也是配合低價(jià)的必需之舉。

在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上，京東也提及，“從年初以來(lái)，我們簡(jiǎn)化了商家的入駐流程，然后也加大對(duì)商家的扶持力度，包括降低運(yùn)營(yíng)成本、提供更多的運(yùn)營(yíng)工具以及更加清晰的運(yùn)營(yíng)規(guī)則等?！?/p>

但一直以來(lái)，消費(fèi)者在京東進(jìn)行購(gòu)物時(shí)，都是首選物流快、有保障的自營(yíng)渠道。

在燃次元此前發(fā)布的《誰(shuí)能帶京東打勝仗？》一文中，就有消費(fèi)者向燃次元表示，“現(xiàn)在要下單都要反復(fù)認(rèn)準(zhǔn)京東自營(yíng)以及京東物流標(biāo)識(shí)，上次就差點(diǎn)買(mǎi)到了三方商家賣(mài)的‘山寨貨’?！?/p>

在膨脹的品類與商家背后，京東忙“擴(kuò)圈”的同時(shí)，混亂和逃離也在發(fā)生。

“之前因?yàn)橛X(jué)得京東質(zhì)量有保障，我都習(xí)慣用京東購(gòu)物?！毕M(fèi)者悠悠告訴燃次元，“但2022年七夕，我男友在京東德芙自營(yíng)店買(mǎi)的巧克力，竟然是假貨，2022年10月在另一家自營(yíng)店買(mǎi)了一把椅子，坐兩天就壞了。”

接連打擊之下，悠悠徹底卸載、“拉黑”了京東，投入了淘寶和拼多多的懷抱。

對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，選擇京東是基于品質(zhì)、物流和服務(wù)。但如今看來(lái)，京東并不滿足于現(xiàn)狀，為了尋求更大的市場(chǎng)，決心沿著低價(jià)和擴(kuò)品類往前走。只是在消費(fèi)者的質(zhì)疑和不滿之下，前景如何，且待觀察。

核心的京東商城向低價(jià)要增長(zhǎng)之外，京東似乎頗為看中即時(shí)零售。

在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上，京東提及，“京東的戰(zhàn)略重點(diǎn)或者說(shuō)業(yè)務(wù)重點(diǎn)一直都是比較聚焦的，始終都聚焦在供應(yīng)鏈能力的提升、開(kāi)放生態(tài)建設(shè)，還有即時(shí)零售等這些長(zhǎng)期能力的打造上面。這里面即時(shí)零售也包括近期升級(jí)的小時(shí)達(dá)業(yè)務(wù)，是我們目前對(duì)新零售業(yè)態(tài)最主要的策略之一。”

近期“卷土重來(lái)”的“京東拼拼”則在謹(jǐn)慎試點(diǎn)中。

2023年7月，京東原社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)“京喜拼拼”更名“京東拼拼”，并從合肥開(kāi)始重新“開(kāi)城”，據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞8月14日?qǐng)?bào)道，京東拼拼更名后第二天，安徽合肥已經(jīng)開(kāi)出第一個(gè)京東拼拼新團(tuán)購(gòu)點(diǎn)，隨后不到兩周，合肥迅速又開(kāi)出20個(gè)團(tuán)購(gòu)點(diǎn)，截止目前，團(tuán)購(gòu)點(diǎn)已遠(yuǎn)不止此數(shù)。

但從燃次元了解到的情況來(lái)看，京東在社區(qū)團(tuán)購(gòu)領(lǐng)域影響力并不足。

8月16日，北京市朝陽(yáng)區(qū)某社區(qū)團(tuán)購(gòu)站長(zhǎng)向燃次元直言，“（站點(diǎn)）主要做多多買(mǎi)菜和京東拼拼，但多多買(mǎi)菜單比較多。因?yàn)槎喽噘I(mǎi)菜價(jià)格低，廣告也做得好（吸引的顧客多）?！蓖瑫r(shí)，燃次元切換多個(gè)地點(diǎn)，搜索多多買(mǎi)菜和京東拼拼，多多買(mǎi)菜的站點(diǎn)也比京東拼拼密集。

另外在安徽合肥，一位消費(fèi)者向燃次元直言，“完全沒(méi)有聽(tīng)過(guò)京東拼拼，日常會(huì)使用多多買(mǎi)菜和美團(tuán)優(yōu)選。”而這位消費(fèi)者開(kāi)便利店，并做社區(qū)團(tuán)購(gòu)站長(zhǎng)的親戚也表示，“還沒(méi)聽(tīng)說(shuō)京東也在做社區(qū)團(tuán)購(gòu)，（沒(méi)聽(tīng)說(shuō)）有這個(gè)京東拼拼，也沒(méi)人找過(guò)我們（談合作）?！?/p>

2021年3月，京喜拼拼正式出道，但僅3個(gè)月，2021年6月，京喜拼拼便開(kāi)始收縮，退出了部分業(yè)績(jī)較差區(qū)域，到2022年6月，京喜拼拼僅剩下北京等兩三座城市保持運(yùn)營(yíng)。

如今京東拼拼再來(lái)襲，看中的是社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)，還是想通過(guò)社區(qū)零售撬動(dòng)線下或下沉市場(chǎng)，不得而知。但從京東的表述中可以看出，這不是未來(lái)的重點(diǎn)。

“拼拼的團(tuán)隊(duì)在去年業(yè)務(wù)調(diào)整之后，就聚集在北京及周邊的地區(qū)，繼續(xù)探索本地的短鏈供應(yīng)鏈模式，特別是生鮮品類。目前拼拼業(yè)務(wù)還是在小范圍試點(diǎn)，繼續(xù)去跑通模式、驗(yàn)證模式?！痹谪?cái)報(bào)后的電話會(huì)議上，京東如此表述。

這個(gè)Q2，京東交出了一份尚可的財(cái)報(bào)。對(duì)于未來(lái)，京東也直言，“宏觀和行業(yè)環(huán)境仍存在不確定性，但我們會(huì)堅(jiān)定執(zhí)行我們的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，有信心核心業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)勢(shì)頭?！?/p>

燒掉利潤(rùn)換來(lái)勉強(qiáng)及格的Q2成績(jī)，京東的增長(zhǎng)之路仍需努力。

參考資料：

《“從前100賺10塊現(xiàn)在賺1毛”：社區(qū)團(tuán)購(gòu)三年巨幅失速 京東為何放不下？》，來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞。

*文中悠悠為化名。