記者｜趙陽戈

益豐藥房（603939.SH）的可轉(zhuǎn)債項目，最近在上交所上市委審議后，錄得“暫緩審議”的結(jié)果。這也是今年以來的第二例。

“暫緩審議”

益豐藥房成立于2008年6月20日，2015年2月17日上市，保薦人是中信證券，主營中西成藥、中藥飲片、醫(yī)療器械、保健食品、個人護(hù)理用品及與健康相關(guān)聯(lián)的日用便利品等商品的連鎖零售業(yè)務(wù)。公司2020年度、2021年度和2022年度歸屬于母公司股東凈利潤(追溯調(diào)整前)分別為76827.30萬元、88788.45萬元和126560.99萬元，實現(xiàn)的年均可分配利潤為97392.25萬元；公司2020年度、2021年度和2022年度以現(xiàn)金方式累計分配的利潤為67013.38萬元，占最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的68.81%。

根據(jù)益豐藥房的計劃，公司打算募資不超過254743.24萬元，用于“江蘇二期、湖北醫(yī)藥分揀加工中心及河北醫(yī)藥庫房建設(shè)項目”、“益豐數(shù)字化平臺升級項目”、“新建連鎖藥店項目”、“補充流動資金項目”。這其中，“新建連鎖藥店項目”擬投入金額最大，為128476.89萬元，該項目的總投資金額為201468.36萬元。

根據(jù)益豐藥房的介紹，該項目將在湖南、上海、江蘇、江西、湖北、廣東、河北、浙江、天津九省市合計新建連鎖門店3900家。而截至2022年底，公司在全國范圍內(nèi)已擁有10268家門店。該項目完全實施的話，將使益豐藥房布局門店數(shù)增加不少。據(jù)悉，該項目建設(shè)期為3年，項目經(jīng)濟(jì)效益根據(jù)公司歷史數(shù)據(jù)預(yù)測，預(yù)計稅后內(nèi)部收益率10.51%，靜態(tài)投資回收期(含建設(shè)期)7.14年。

不過關(guān)于此節(jié)，上市委是有疑惑的。上市委要求公司代表說明一方面認(rèn)為醫(yī)藥網(wǎng)上零售模式正在逐漸普及，另一方面仍通過募投項目大規(guī)模擴張線下門店的合理性和必要性。

還有另外的情況是，國家醫(yī)療保障局官網(wǎng)曝光臺曾發(fā)布有“2023年第二期曝光典型案例（十例）”，其中“湖南省湘西州益豐大藥房連鎖股份有限公司吉首人民北路分店違法違規(guī)使用醫(yī)?；鸢浮睜可娴搅艘尕S藥房，上市委要求公司作出說明，這是否構(gòu)成了公司重大違法行為，并且結(jié)合公司受到行政處罰較多的情況，說明公司對子公司、所屬門店內(nèi)部控制首付存在重大缺陷，是否符合“內(nèi)部控制制度健全且有效執(zhí)行”的要求。

最終，在8月3日，益豐藥房的再融資項目錄得“暫緩審議”。

今年只有2個可轉(zhuǎn)債項目獲“暫緩”

從今年的情況看，可轉(zhuǎn)債項目上會很少有被否或者暫緩的，終止的項目大多也都是公司自己選擇了撤回。

根據(jù)交易所信息，4月19日，陜西黑貓（601015.SH）和保薦人金元證券就提交了撤回可轉(zhuǎn)債發(fā)行的申請。6月30日龍蟠科技（603906.SH）也選擇了撤回向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的申請。其他如7月4日禾信儀器（688622.SH），5月30日的盛弘股份（300693.SZ），5月16日的吉宏股份（002803.SZ）等，都是如此。

在上會了的可轉(zhuǎn)債項目中，2023年來絕大多數(shù)都獲得了通過，除了益豐藥房之外，就只有華通線纜（605196.SH）。該公司的可轉(zhuǎn)債項目，在2023年2月28日獲得受理，問詢完之后于6月26日上會，結(jié)果也是“暫緩審議”。

資料顯示，華通線纜融資額為8億元，保薦機構(gòu)是東興證券，主營電線電纜的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。華通線纜2022年和2023年一季度的營業(yè)收入分別為51.93億元和12.86億元，凈利潤分別為2.57億元和4063.68萬元。

通過上市委的披露可以看到，監(jiān)管層要求華通線纜進(jìn)一步落實3個事項，包括補充披露募投項目不能取得型式試驗報告對相對生產(chǎn)和銷售構(gòu)成重大影響的風(fēng)險，以及募投項目產(chǎn)品規(guī)格與同行業(yè)存在差異對募投項目效益影響的風(fēng)險等。