文|劉曠
一直以來，教育都是國家關(guān)注的重點(diǎn)，教育行業(yè)的任何風(fēng)吹草動(dòng)無時(shí)無刻不在吸引著外界的目光。雖然自前兩年“雙減”落地，在線教育行業(yè)的火熱程度已經(jīng)不似從前，但在線教育企業(yè)的轉(zhuǎn)型卻也還是進(jìn)行得如火如荼，新東方、好未來等行業(yè)巨頭的經(jīng)營狀況也依舊備受外界關(guān)注。
因此，當(dāng)國內(nèi)在線教育行業(yè)企業(yè)又迎來了一個(gè)新的密集“交作業(yè)”的時(shí)段，新東方和好未來也由于陸續(xù)發(fā)布了自己的業(yè)績報(bào)告而再次進(jìn)入了公眾的視野。只不過，隨著一份份備受矚目的業(yè)績數(shù)據(jù)新鮮出爐我們不難發(fā)現(xiàn)，由于轉(zhuǎn)型策略各不相同，新東方和好未來也就交出了兩份截然不同的答卷。
業(yè)績“背道而馳”
前不久，新東方和好未來分別公布了最新一季財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，截至2023年5月31日，新東方2023財(cái)年第四季度實(shí)現(xiàn)營收8.606億美元，同比上漲64.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2896萬美元，同比上漲115.3%，成功扭虧為盈。反觀好未來，截至2023年5月31日，好未來2024財(cái)年第一季度實(shí)現(xiàn)營收2.75億美元，同比增長22.9%；經(jīng)營虧損為5777萬美元，擴(kuò)大了104%，經(jīng)營虧損的擴(kuò)大幅度幾乎是營業(yè)收入增幅的近5倍。
其實(shí)從上述財(cái)報(bào)不難看出，在新東方已經(jīng)逐漸扭虧為盈的時(shí)段，已經(jīng)成立20年的好未來卻“慢了一拍”，其虧損情況不僅未得到顯著好轉(zhuǎn)，虧損金額還在逐年擴(kuò)大。而新東方和好未來之所以會(huì)出現(xiàn)兩種截然不同的業(yè)績報(bào)告，則與其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)不無關(guān)系。
新當(dāng)方營收和利潤雙雙增長主要得益于其教育新業(yè)務(wù)、東方甄選自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務(wù)的帶動(dòng)。新東方教育新業(yè)務(wù)取得了正面的開始，并帶來了優(yōu)于預(yù)期的利潤。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月31日，教育新業(yè)務(wù)下的非學(xué)科類輔導(dǎo)業(yè)務(wù)在約60個(gè)城市開展，本財(cái)季吸引了62.9萬學(xué)生報(bào)名。東方甄選更是在業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)上表現(xiàn)突出，年內(nèi)在增加產(chǎn)品種類及規(guī)模上取得了顯著進(jìn)步。
好未來營收穩(wěn)健增長、虧損卻進(jìn)一步擴(kuò)大，也與其新業(yè)務(wù)的進(jìn)步與各項(xiàng)成本的增加不無關(guān)系。根據(jù)華泰證券預(yù)計(jì)，學(xué)而思學(xué)習(xí)機(jī)2024財(cái)年一季度的銷量或接近十萬臺(tái)，營收貢獻(xiàn)近5000萬美元，有效推動(dòng)了內(nèi)容業(yè)務(wù)營收顯著增長。另外，財(cái)報(bào)顯示，2024財(cái)年第一季度好未來運(yùn)營成本及費(fèi)用共計(jì)3.4億美元，較上一財(cái)年同期的2.6億美元增長了超三成。
事實(shí)上，雖然新東方在高速增長，但其發(fā)展之路也并不像想象中那么輕松，縱觀2023財(cái)年全年，新東方的營收規(guī)模則有所下滑，因此，新東方亟需尋找新的增長曲線，而一直在持續(xù)虧損的好未來自不必說，也需要開拓新的業(yè)務(wù)來助其徹底擺脫虧損泥潭。
新東方“押注”文旅業(yè)
新東方雖然轉(zhuǎn)型成功，但隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量日漸觸頂，東方甄選的直播帶貨業(yè)務(wù)不可避免地遭遇了增長瓶頸，根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，2023年3月，東方甄選銷售規(guī)模已從此前的5億到7.5億元下滑至2.5億到5億元；轉(zhuǎn)化率也從3.56%下降到了3.29%；場均在線人數(shù)從2.6萬下降到2.2萬；場均觀看人次從875萬下降到822萬。
東方甄選各項(xiàng)走勢趨弱，新東方也不得不開辟新業(yè)務(wù)，而這次，新東方將目標(biāo)放在了文旅上。據(jù)了解，目前，新東方文旅已在陜西、甘肅、浙江、新疆等地設(shè)立分公司，并發(fā)布多條旅游路線，售價(jià)3999-5999元不等。而新東方之所以選擇押注老年文旅，其中的原因不言而喻。
一來，老年文旅市場前景廣闊，或可成為新東方新的增長點(diǎn)。近年來，老年旅游產(chǎn)業(yè)可以稱得上是當(dāng)下藍(lán)海產(chǎn)業(yè)之一，根據(jù)全國老齡委調(diào)查顯示，2016-2020年，中國老年人文旅消費(fèi)年均增速達(dá)23%，2021年超7000億元。老年人旅游人數(shù)已占到全國旅游總?cè)藬?shù)的20%以上。可以說，“有錢有閑”的老年群體儼然已經(jīng)成為旅游消費(fèi)的主力。而隨著這一群體旅游需求的持續(xù)擴(kuò)大，新東方主打老年文旅，其增長潛力自然不容小覷。
二來，新東方的知識(shí)講解基因與老年文旅的需求具有天然的契合度，可以很好地助力其文旅業(yè)務(wù)的發(fā)展。近兩年，老年客群的文旅消費(fèi)已經(jīng)不再滿足于觀光游，而是給出行賦予了社交、文化知識(shí)普及、健康休閑等多樣化屬性，這也正是教培出身的新東方所擅長的領(lǐng)域。新東方的老師具有豐富的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)和廣播的知識(shí)儲(chǔ)備，不僅可以將自身表達(dá)能力遷移到導(dǎo)游角色上，還可以比一般導(dǎo)游講解得更加深入和生動(dòng)，從而在行業(yè)中形成獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。
三來，“直播+文旅”的模式，不僅有利于新東方形成差異化優(yōu)勢，更能完善供應(yīng)鏈，提高其直播帶貨的競爭力。在旅游行業(yè)中，直播和短視頻與傳統(tǒng)在線旅游平臺(tái)的交易方式有著本質(zhì)區(qū)別。而新東方曾經(jīng)深入原產(chǎn)地，所挖掘的當(dāng)?shù)氐奈幕唾Y源，以及其在電商平臺(tái)所積攢的粉絲，都有助于其文旅事業(yè)的搭建，而且直播+文旅，農(nóng)業(yè)/鄉(xiāng)村振興+直播，或是三者疊加的直播+農(nóng)業(yè)+文旅能夠形成業(yè)務(wù)互補(bǔ)，使其供應(yīng)鏈變得更加完善。
好未來“加碼”大模型
在“雙減”后，新東方已經(jīng)通過“東方甄選”直播帶貨找到了新的發(fā)展方向，然而，新東方的直播之路雖然已經(jīng)走通但卻很難復(fù)制，因此，與并稱“教培界兩大巨頭”的新東方不同，好未來將自己定位為智能學(xué)習(xí)解決方案提供商，并在“雙減”后重新調(diào)整了業(yè)務(wù)重點(diǎn)：學(xué)習(xí)服務(wù)和其他服務(wù)、學(xué)習(xí)內(nèi)容解決方案。然而，盡管新業(yè)務(wù)進(jìn)展如火如荼，但好未來的業(yè)績?nèi)晕磸氐谆嘏?/p>
好未來的業(yè)績基本面在經(jīng)過多番努力之下依舊十分令人堪憂，因此，好未來不得不另辟蹊徑。而當(dāng)AI這把戰(zhàn)火燒到了教育領(lǐng)域之后，好未來也開始加碼AI大模型。據(jù)了解，自今年春節(jié)起，好未來已開始進(jìn)行自研大語言模型的研發(fā)，并推出基于大語言模型的人工智能課程。而之所以選擇大模型，其中的原因也是不言而喻。
一是，大模型市場前景廣闊，好未來積極擁抱新技術(shù)，有望打開新的增長空間。事實(shí)上，自“雙減”后，好未來就一直在默默努力，從素質(zhì)教育、科創(chuàng)等產(chǎn)品到直播帶貨，再到智能硬件進(jìn)行著各種嘗試，但效果均不是很樂觀。今年以來，大模型及人工智能席卷了每一個(gè)行業(yè)，雖然與之前相比大模型有所降溫，但在AIGC重塑教育的共識(shí)下，好未來積極投入到大模型中，也將有機(jī)會(huì)為其業(yè)務(wù)、業(yè)績帶來新的想象空間。
二是，AI大模型和教育行業(yè)的契合度較高，或可幫助好未來解決教育上存在的一些難題。如今，AI+教育已經(jīng)成為大模型最為關(guān)鍵的應(yīng)用場景之一，人工智能時(shí)代是人機(jī)協(xié)作的時(shí)代，更清晰地與AI交流，就能更有效地解決問題。根據(jù)好未來的說法，學(xué)而思希望通過MathGPT彌補(bǔ)和攻克大語言模型的三個(gè)問題：解對題目；解題步驟穩(wěn)定、清晰；解題講解有趣、個(gè)性化。而以大語言模型為代表的Al技術(shù)，或可以真正解決好未來個(gè)性化的自適應(yīng)學(xué)習(xí)的難題。
三是，大模型及AIGC下的智能學(xué)習(xí)方案，有助于好未來擺脫同質(zhì)化困局，形成差異化優(yōu)勢。隨著“雙減”的落地，教育公司轉(zhuǎn)型的方向開始趨于一致，近兩年的業(yè)務(wù)布局也變得越來越同質(zhì)化。而生成式AI和大型語言模型會(huì)對教育產(chǎn)生影響，因此，對科技研發(fā)的大力投入和深度應(yīng)用，也有助于好未來成長為一家名副其實(shí)的科技教育公司。大模型對大量教育數(shù)據(jù)的挖掘和分析，能為好未來提供更好的教育內(nèi)容和體驗(yàn)甚至個(gè)性化學(xué)習(xí)，使其朝智能化、個(gè)性化、高效化的路徑發(fā)展。
挑戰(zhàn)“如影隨形”
老年文旅和AI大模型是新東方和好未來尋找到的一條助力業(yè)績增長的新路徑，而在此之前，新東方和好未來也都已經(jīng)在多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了布局，而無論是素質(zhì)教育、科創(chuàng)產(chǎn)品、直播帶貨，無一不在充滿機(jī)遇的同時(shí)伴隨著各種各樣的挑戰(zhàn)，這也就意味著，新東方和好未來在文旅和大模型上想要做出成績絕非易事。
?對新東方來說，文旅業(yè)務(wù)尚且處于發(fā)展的初級(jí)階段，在資源投入和產(chǎn)品運(yùn)營上都較為有限，因此，很難在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)彎道超車。眾所周知，一個(gè)新業(yè)務(wù)從開發(fā)到成熟再到商業(yè)化成功落地，需要耗費(fèi)很多時(shí)間和精力，而新東方押注這一業(yè)務(wù)尚處于發(fā)展的早期階段，其產(chǎn)品和服務(wù)流程仍需要完善。更何況，旅游作為一個(gè)低頻消費(fèi)場景，能否和低客單價(jià)高頻次消費(fèi)的直播帶貨的商業(yè)邏輯相契合，也還需要得到進(jìn)一步的驗(yàn)證。
對好未來而言，AI大模型的研發(fā)和創(chuàng)新都需要大量的人力、物力、財(cái)力來支撐，深陷虧損泥潭的好未來，想要憑借大模型翻身還有一定困難。AI大模型的燒錢程度毋庸置疑，其每次開發(fā)訓(xùn)練成本都不容小覷，已經(jīng)下場玩家的投資規(guī)模均非小數(shù)目。然而，好未來自2020財(cái)年起就陷入虧損泥潭，因此，一旦加碼AI大模型，好未來除了要考慮適配場景和技術(shù)水平之外，更需要著重注意其資金實(shí)力。
不僅如此，文旅和AI大模型賽道早已巨頭林立，新東方和好未來還需面臨巨大的競爭壓力。不管是美團(tuán)、抖音、快手等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還是攜程、同程、阿里等老玩家，都在加速布局文旅市場，試圖通過強(qiáng)化文旅場景建設(shè)、內(nèi)容建設(shè)和營銷推廣，來占據(jù)更多的市場份額。另外，將大模型運(yùn)用到產(chǎn)品上增加新賣點(diǎn)也是網(wǎng)易有道等在線教育玩家正在努力的方向，而新東方和好未來在開拓新的業(yè)務(wù)場景時(shí)所面臨的壓力也就可想而知了。
目前來看，無論是新東方想要打好“直播+文旅”這張牌，進(jìn)一步搶占傳統(tǒng)旅游的市場份額，還是好未來想要做好AI大模型這產(chǎn)品，從AI大模型的萬軍叢中殺出一條血路，都不是一件容易的事。盡管如此，新東方多次創(chuàng)業(yè)成功的經(jīng)驗(yàn)，以及好未來多年積累的用戶資源都是其不可忽視的優(yōu)勢，因此，新東方和好未來的新業(yè)務(wù)也不會(huì)“一無所或”，只不過，最后到底會(huì)做到什么程度，恐怕也只有時(shí)間能給出答案。