記者｜趙陽戈

因?yàn)榇蠊蓶|的知名度， 北京凝思軟件股份有限公司（簡稱：凝思軟件）是自帶光環(huán)的IPO公司。其大股東是有著中國linux之父之稱的宮敏。根據(jù)安排，凝思軟件將在8月3日召開的深市上市審核委員會審議會議上，接受諸多檢驗(yàn)。結(jié)果如何，靜待分曉。

9成+收入來自電力行業(yè)，市占第一，下一個(gè)爆發(fā)領(lǐng)域是？

根據(jù)說明書，凝思軟件服務(wù)于國家關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全能力建設(shè)，始終致力于操作系統(tǒng)的研發(fā)，并以此為基礎(chǔ)開發(fā)圍繞操作系統(tǒng)的系統(tǒng)功能軟件和云計(jì)算產(chǎn)品等。該公司操作系統(tǒng)主要應(yīng)用于大型基礎(chǔ)行業(yè)生產(chǎn)及關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)的服務(wù)器和各類專用設(shè)備中，該類生產(chǎn)及關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)由于軟硬件構(gòu)成復(fù)雜，且涉及核心生產(chǎn)及業(yè)務(wù)信息，因此對操作系統(tǒng)的安全性、穩(wěn)定性、兼容性、專業(yè)性能，以及操作系統(tǒng)廠商的技術(shù)服務(wù)能力具有較高的要求。

2020年至2022年，凝思軟件的營業(yè)收入分別為1.42億元、1.72億元、2.11億元；凈利潤分別為1.02億元、9872.29萬元、1.21億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為9205.56萬元、1.05億元、1.15億元；研發(fā)投入占營業(yè)收入比例分別為13.56%、17.05%、20.54%；毛利率分別為98.58%、98.39%、97.79%。

公司預(yù)計(jì)2023年上半年的營業(yè)收入9600萬元至1.06億元，凈利潤5100萬元至6100萬元。截至2022年年末，公司研發(fā)人員180人，占總數(shù)的47%。

需要指出的是，凝思軟件“偏愛”電力行業(yè)，其成立以來，深耕于電力行業(yè)，與該行業(yè)用戶建立了長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系。根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)，2021年，公司在中國電力行業(yè)服務(wù)器操作系統(tǒng)的市場份額為26.9%，在國產(chǎn)廠商中排名第一。

在2020年至2022年里，凝思軟件電力行業(yè)收入占比分別為99.31%、98.32%和96.87%，公司前五大客戶的收入占比合計(jì)分別為75.03%、71.07%和65.49%，國家電網(wǎng)的收入占比分別為52.41%、47.39%和44.38%，集中度較高。

當(dāng)然，在說明書中凝思軟件有提到，公司已逐步將電力行業(yè)積累的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)拓展延伸至通信、軌道交通、金融等行業(yè)，為電信運(yùn)營商、國鐵集團(tuán)、國有大型商業(yè)銀行等客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)。我國操作系統(tǒng)國產(chǎn)化率較低。根據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)，2022年，我國操作系統(tǒng)國產(chǎn)化率不足5%，這也給了凝思軟件發(fā)揮空間。

清算公司存潛在分配爭議

需要注意的是，凝思軟件自曝有已注銷控股子公司清算分配存在潛在爭議或訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，在凝思軟件已注銷控股子公司凝思科技注銷清算過程中，對于已故股東湯凡所持股權(quán)對應(yīng)分配所得已設(shè)立單一信托，受益人為湯凡合法繼承人。雖然凝思科技或清算組通過EMS郵件、電子郵件、短信、國內(nèi)外報(bào)紙公告、告知或走訪相關(guān)人員等多種方式嘗試聯(lián)系湯凡潛在繼承人，并向其通知關(guān)于凝思科技注銷清算、 凝思軟件計(jì)劃首次公開發(fā)行股票并上市、湯凡合法繼承人可獲得的凝思科技清算分配財(cái)產(chǎn)信托存管等事項(xiàng)，但截至招股說明書簽署日，宮敏或凝思軟件均未收到湯凡合法繼承人對前述清算注銷安排的回應(yīng)。因此，不排除湯凡合法繼承人未來因清算分配價(jià)值等相關(guān)事項(xiàng)向凝思軟件實(shí)際控制人宮敏提出潛在爭議或訴訟的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致凝思軟件實(shí)際控制人宮敏可能承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

凝思軟件稱，截至招股說明書簽署日，湯凡合法繼承人未對前述清算分配價(jià)值等相關(guān)事項(xiàng)提出任何異議，假如未來發(fā)生爭議或訴訟，在最不利情形下，司法機(jī)關(guān)可能以凝思軟件設(shè)立至凝思科技注銷期間，宮敏自凝思軟件獲得的工資、獎金，甚至凝思軟件在上述期間取得的凈利潤為基礎(chǔ)，按照湯凡合法繼承人可繼承的凝思科技股權(quán)比例認(rèn)定對應(yīng)的民事賠償金額。凝思軟件實(shí)際控制人宮敏及其一致行動人已就上述全部潛在民事賠償責(zé)任出具兜底承諾并具備償付能力，不會對凝思軟件的股權(quán)穩(wěn)定、業(yè)務(wù)開展及持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響。

至于當(dāng)時(shí)注銷原因，說明書上顯示為，2022年1月9日，凝思科技公司章程載明的營業(yè)期限屆滿，到期注銷。

中國linux之父

凝思軟件的創(chuàng)始人宮敏博士，擁有超過30年的操作系統(tǒng)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，是我國操作系統(tǒng)的先行者之一。

宮敏博士自20世紀(jì)90年代初開始研究操作系統(tǒng)及其核心安全機(jī)制，1994年第一次將Linux操作系統(tǒng)和自由軟件引進(jìn)中國；

1998年完成操作系統(tǒng)強(qiáng)制運(yùn)行控制機(jī)制(MEC)、強(qiáng)制訪問控制機(jī)制(MAC)等核心安全機(jī)制的設(shè)計(jì)。

1999年回國開始專注于操作系統(tǒng)的產(chǎn)品化和產(chǎn)業(yè)化，相關(guān)成果于2001年在“863計(jì)劃”15周年成就展獲得積極評價(jià)。

宮敏博士作為專家組成員參與了我國“軍用安全操作系統(tǒng)安全評估等級要求(GJB4936-2003)”和“軍用安全操作系統(tǒng)用戶安全接口使用要求(GJB4937-2003)”的編寫;作為編寫組成員參與了我國“信息安全技術(shù)-信息系統(tǒng)等級保護(hù)安全設(shè)計(jì)技術(shù)要求(GB/T25070-2010)”和“信息安全技術(shù)-操作系統(tǒng)安全技術(shù)要求(GB/T20272-2019)”的編寫;

2004年，宮敏博士被《程序員》雜志評為“影響中國軟件開發(fā)的20人”之一，獲得國家科技部授予的“開源杰出貢獻(xiàn)獎”;

2017年，宮敏博士獲得中國電子信息行業(yè)聯(lián)合會頒發(fā)的十大“功勛程序員”稱號。

諸多光環(huán)集于一身，也注定引來市場對凝思軟件更多的關(guān)注。其實(shí)凝思軟件包括宮敏在內(nèi)的核心技術(shù)人員，從業(yè)年限也都不低。

在發(fā)行前，宮敏及其一致行動人合計(jì)持有凝思軟件65.86%股份。其一致行動人包括股東李明源，即持股17.22%的第二大股東，兩人簽署了《一致行動協(xié)議》。另宮敏的妹妹宮惠持有公司2.92%股份，也為宮敏的一致行動人。李明源為公司副董事長、總經(jīng)理，與副總經(jīng)理Zhang Jun系夫妻關(guān)系。

凝思軟件2022年年末的貨幣資金3.28億元，此番打算募資7.93億元。