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上市僅1年就退市,掌門教育私有化最終協(xié)議簽訂

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上市僅1年就退市,掌門教育私有化最終協(xié)議簽訂

根據(jù)協(xié)議相關(guān)條款,合并子公司將并入掌門教育,該公司將繼續(xù)成為母公司的全資子公司。

文|網(wǎng)經(jīng)社 十九

編輯丨無痕

近日,掌門教育宣布與母公司簽署了私有化的最終協(xié)議和合并協(xié)議,正式啟動(dòng)了私有化進(jìn)程。這一消息引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注,標(biāo)志著這家初創(chuàng)企業(yè)在短暫的上市生涯后,即將走向私有化之路。

一、塵埃落定,掌門教育走向私有化

7月28日,掌門教育宣布,已與母公司Ultimate Vitor II Holdings Limited和母公司的全資子公司Summit Lustre Limited(合并子公司)簽訂私有化的最終協(xié)議以及合并協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議相關(guān)條款,合并子公司將并入掌門教育,該公司將繼續(xù)成為母公司的全資子公司。在交易中,掌門教育將由公司創(chuàng)始人、董事長、CEO兼臨時(shí)CFO張翼收購。

協(xié)議規(guī)定,在合并生效時(shí)間內(nèi),每股ADS(“ADS”,每股目前代表72股A類股票)收購價(jià)格為0.56美元;或每A類普通股現(xiàn)金0.0077778美元(代表0.56美元除以72)。

掌門教育表示,自公司在2023年5月26日收到張翼的私有化提議之前,這一收購價(jià)格相對(duì)于過去30個(gè)交易日和90個(gè)交易日的ADS成交量加權(quán)平均價(jià)格分別溢價(jià)約115%和56%。

張翼在私有化收購議案中表示,其相信自己可以及時(shí)獲得足夠的資金來完成收購,其準(zhǔn)備迅速與各方談判并最終確定雙方滿意的最終協(xié)議。他相信此次收購將為公司股東提供卓越的價(jià)值。

今年4月28日,掌門教育向SEC提交的年報(bào)顯示,基于截至2023年2月28日的1,440,382,877股已發(fā)行普通股(按折算基礎(chǔ)計(jì)算),其中包1,245,504,866股A類普通股和194,878,011股B類普通股,張翼擁有全部B類普通股,其持股比例為13.5%,擁有82.4%的投票權(quán)。

二、敗走美股,上市不足一年被退市

掌門教育的前身為2005年成立于深圳的狀元俱樂部,自2014年正式轉(zhuǎn)型在線教育。此后,掌門教育形成了“掌門1對(duì)1”“掌門優(yōu)課”“掌門少兒”和“小貍啟蒙”等子品牌,覆蓋了中小學(xué)生在線教育領(lǐng)域的全學(xué)科輔導(dǎo)。

2021年6月8日,掌門教育正式登陸美股市場,成K12在線1對(duì)1第一股,但不幸的是掌門教育也是最后一股。上市首日,掌門教育盤中大漲78%,三度觸發(fā)熔斷。彼時(shí)掌門教育的發(fā)行價(jià)為11.5美元,上市首日收盤價(jià)為16.99美元,較發(fā)行價(jià)上漲47.74%,以收盤價(jià)計(jì)算,掌門教育彼時(shí)市值約26.79億美元。

同年7月,《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見》發(fā)布,明確要求禁止義務(wù)教育階段培訓(xùn)營利性經(jīng)營。政策下發(fā)以來,K12學(xué)科培訓(xùn)行業(yè)發(fā)生巨變,多家教育類公司遭受重創(chuàng),屬于學(xué)科培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的黃金時(shí)代落下帷幕。與其它頭部教育機(jī)構(gòu)一樣,掌門教育也一度跌去90%市值,并傳出大規(guī)模裁員消息。

屋漏偏逢連夜雨,2022年6月2日,紐約證券交易所宣布,紐約證券交易所監(jiān)管部決定啟動(dòng)程序,將掌門教育(NYSE:ZME)的美國存托股票從該交易所退市。當(dāng)日,掌門教育在紐交所的美國存托股交易已暫停。而截至日前停牌,其股價(jià)僅為0.6美元/股,較發(fā)行價(jià)跌去96%,總市值1200.52萬美元。

目前,中國在線教育企業(yè)還有高途、網(wǎng)易有道、尚德機(jī)構(gòu)、一起教育科技、粉筆科技、金智教育、量子之歌、51Talk等。

三、轉(zhuǎn)型求生,入局智能硬件領(lǐng)域

從歷史財(cái)報(bào)上看,掌門教育的凈收入中有很大一部分來自學(xué)術(shù)AST業(yè)務(wù)。2021年掌門教育實(shí)現(xiàn)營收44.042億元。其中,一對(duì)一課程營收38.317億元,小班課程營收為2.723億元,其他方面營收3.002億元。毛利潤為19.949億元,凈虧損為11.771億元。

雙減”政策讓萬億規(guī)模的教培行業(yè)一夜崩塌,整個(gè)K12企業(yè)被“團(tuán)滅”,昔日的掘金場成了不得不摒棄的累贅。為了完全遵守在2021年下半年采用的適用的中國監(jiān)管要求,掌門教育終止了學(xué)術(shù)AST業(yè)務(wù)。掌門教育宣布于9月9日與掌門聯(lián)合創(chuàng)始人吳佳峻控制的實(shí)體Eternal Zenith簽署最終股權(quán)收購協(xié)議。據(jù)此,吳佳峻將通過Eternal Zenith以名義對(duì)價(jià)收購掌門教育K12課外輔導(dǎo)業(yè)務(wù),包括所有相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。

“雙減”政策落地以來,轉(zhuǎn)型求生成為了K12教育行業(yè)的“主旋律”。如今,新東方在線、豆神教育入局直播,高途選擇加碼職業(yè)教育,而掌門教育則選擇了一條跨度更大的轉(zhuǎn)型之路。雙減以來,掌教育已在教育信息化及智能硬件等領(lǐng)域加速布局。

2022年,掌門教育宣布更名為“掌門智能”,加速布局智能科技領(lǐng)域。更名后,公司交易代碼同步更改為“ZMENY”,旗下素質(zhì)教育、 SAAS、智能硬件等業(yè)務(wù)將是其未來的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

脫離了K12業(yè)務(wù),掌門教育“吸金”能力大幅減弱,公司也將主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向STEAM科目的輔導(dǎo)服務(wù)(“繼續(xù)課后輔導(dǎo)服務(wù)”)。根據(jù) 4 月 28 日其發(fā)布的最新招股書,2019-2022 年度,掌門教育收入分別為 26.69 億元、2.16 億元、2.99 億元和 9737 萬元;凈利潤則分別是-15.04億元、-10.12億元、-11.77億元和7.25億元。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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根據(jù)協(xié)議相關(guān)條款,合并子公司將并入掌門教育,該公司將繼續(xù)成為母公司的全資子公司。

文|網(wǎng)經(jīng)社 十九

編輯丨無痕

近日,掌門教育宣布與母公司簽署了私有化的最終協(xié)議和合并協(xié)議,正式啟動(dòng)了私有化進(jìn)程。這一消息引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注,標(biāo)志著這家初創(chuàng)企業(yè)在短暫的上市生涯后,即將走向私有化之路。

一、塵埃落定,掌門教育走向私有化

7月28日,掌門教育宣布,已與母公司Ultimate Vitor II Holdings Limited和母公司的全資子公司Summit Lustre Limited(合并子公司)簽訂私有化的最終協(xié)議以及合并協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議相關(guān)條款,合并子公司將并入掌門教育,該公司將繼續(xù)成為母公司的全資子公司。在交易中,掌門教育將由公司創(chuàng)始人、董事長、CEO兼臨時(shí)CFO張翼收購。

協(xié)議規(guī)定,在合并生效時(shí)間內(nèi),每股ADS(“ADS”,每股目前代表72股A類股票)收購價(jià)格為0.56美元;或每A類普通股現(xiàn)金0.0077778美元(代表0.56美元除以72)。

掌門教育表示,自公司在2023年5月26日收到張翼的私有化提議之前,這一收購價(jià)格相對(duì)于過去30個(gè)交易日和90個(gè)交易日的ADS成交量加權(quán)平均價(jià)格分別溢價(jià)約115%和56%。

張翼在私有化收購議案中表示,其相信自己可以及時(shí)獲得足夠的資金來完成收購,其準(zhǔn)備迅速與各方談判并最終確定雙方滿意的最終協(xié)議。他相信此次收購將為公司股東提供卓越的價(jià)值。

今年4月28日,掌門教育向SEC提交的年報(bào)顯示,基于截至2023年2月28日的1,440,382,877股已發(fā)行普通股(按折算基礎(chǔ)計(jì)算),其中包1,245,504,866股A類普通股和194,878,011股B類普通股,張翼擁有全部B類普通股,其持股比例為13.5%,擁有82.4%的投票權(quán)。

二、敗走美股,上市不足一年被退市

掌門教育的前身為2005年成立于深圳的狀元俱樂部,自2014年正式轉(zhuǎn)型在線教育。此后,掌門教育形成了“掌門1對(duì)1”“掌門優(yōu)課”“掌門少兒”和“小貍啟蒙”等子品牌,覆蓋了中小學(xué)生在線教育領(lǐng)域的全學(xué)科輔導(dǎo)。

2021年6月8日,掌門教育正式登陸美股市場,成K12在線1對(duì)1第一股,但不幸的是掌門教育也是最后一股。上市首日,掌門教育盤中大漲78%,三度觸發(fā)熔斷。彼時(shí)掌門教育的發(fā)行價(jià)為11.5美元,上市首日收盤價(jià)為16.99美元,較發(fā)行價(jià)上漲47.74%,以收盤價(jià)計(jì)算,掌門教育彼時(shí)市值約26.79億美元。

同年7月,《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見》發(fā)布,明確要求禁止義務(wù)教育階段培訓(xùn)營利性經(jīng)營。政策下發(fā)以來,K12學(xué)科培訓(xùn)行業(yè)發(fā)生巨變,多家教育類公司遭受重創(chuàng),屬于學(xué)科培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的黃金時(shí)代落下帷幕。與其它頭部教育機(jī)構(gòu)一樣,掌門教育也一度跌去90%市值,并傳出大規(guī)模裁員消息。

屋漏偏逢連夜雨,2022年6月2日,紐約證券交易所宣布,紐約證券交易所監(jiān)管部決定啟動(dòng)程序,將掌門教育(NYSE:ZME)的美國存托股票從該交易所退市。當(dāng)日,掌門教育在紐交所的美國存托股交易已暫停。而截至日前停牌,其股價(jià)僅為0.6美元/股,較發(fā)行價(jià)跌去96%,總市值1200.52萬美元。

目前,中國在線教育企業(yè)還有高途、網(wǎng)易有道、尚德機(jī)構(gòu)、一起教育科技、粉筆科技、金智教育、量子之歌、51Talk等。

三、轉(zhuǎn)型求生,入局智能硬件領(lǐng)域

從歷史財(cái)報(bào)上看,掌門教育的凈收入中有很大一部分來自學(xué)術(shù)AST業(yè)務(wù)。2021年掌門教育實(shí)現(xiàn)營收44.042億元。其中,一對(duì)一課程營收38.317億元,小班課程營收為2.723億元,其他方面營收3.002億元。毛利潤為19.949億元,凈虧損為11.771億元。

雙減”政策讓萬億規(guī)模的教培行業(yè)一夜崩塌,整個(gè)K12企業(yè)被“團(tuán)滅”,昔日的掘金場成了不得不摒棄的累贅。為了完全遵守在2021年下半年采用的適用的中國監(jiān)管要求,掌門教育終止了學(xué)術(shù)AST業(yè)務(wù)。掌門教育宣布于9月9日與掌門聯(lián)合創(chuàng)始人吳佳峻控制的實(shí)體Eternal Zenith簽署最終股權(quán)收購協(xié)議。據(jù)此,吳佳峻將通過Eternal Zenith以名義對(duì)價(jià)收購掌門教育K12課外輔導(dǎo)業(yè)務(wù),包括所有相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。

“雙減”政策落地以來,轉(zhuǎn)型求生成為了K12教育行業(yè)的“主旋律”。如今,新東方在線、豆神教育入局直播,高途選擇加碼職業(yè)教育,而掌門教育則選擇了一條跨度更大的轉(zhuǎn)型之路。雙減以來,掌教育已在教育信息化及智能硬件等領(lǐng)域加速布局。

2022年,掌門教育宣布更名為“掌門智能”,加速布局智能科技領(lǐng)域。更名后,公司交易代碼同步更改為“ZMENY”,旗下素質(zhì)教育、 SAAS、智能硬件等業(yè)務(wù)將是其未來的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

脫離了K12業(yè)務(wù),掌門教育“吸金”能力大幅減弱,公司也將主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向STEAM科目的輔導(dǎo)服務(wù)(“繼續(xù)課后輔導(dǎo)服務(wù)”)。根據(jù) 4 月 28 日其發(fā)布的最新招股書,2019-2022 年度,掌門教育收入分別為 26.69 億元、2.16 億元、2.99 億元和 9737 萬元;凈利潤則分別是-15.04億元、-10.12億元、-11.77億元和7.25億元。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。