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世茂集團(tuán)補(bǔ)發(fā)三份財(cái)報(bào)后復(fù)牌,股價開盤跌幅超50%

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世茂集團(tuán)補(bǔ)發(fā)三份財(cái)報(bào)后復(fù)牌,股價開盤跌幅超50%

世茂集團(tuán)面臨的債務(wù)問題仍有待化解。

界面新聞記者 | 楊冰柯

停牌了15個多月后,7月31日,銷售額曾超3000億、行業(yè)排名前十的世茂集團(tuán)(00813.HK)終于復(fù)牌。

上午9點(diǎn),世茂集團(tuán)恢復(fù)公司股份買賣,早間開盤下跌55.2%,報(bào)價1.98港元/股,總市值為78億港元。

世茂集團(tuán)選擇的復(fù)牌時機(jī)其實(shí)較好。一位市場人士對界面新聞稱,近期一系列有關(guān)房地產(chǎn)的提振政策出臺,地產(chǎn)板塊整體也迎來了一波上漲行情。

自2021年底開始出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)后,在房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整的這兩年時間里,世茂集團(tuán)的債務(wù)情況究竟如何?

7月28日,世茂集團(tuán)一口氣補(bǔ)發(fā)了2021年、2022年上半年和2022年三份財(cái)務(wù)報(bào)告,為在港交所復(fù)牌鋪路。

2021年,世茂集團(tuán)的銷售額為2691.1億元,營收為1077.97億元,較2020年下降20.4%,股東應(yīng)占虧270.93億元。2022年,公司合約銷售額則下滑至865.2億元,其營收約為630.40億元,較2021年下降約41.5%,股東應(yīng)占虧損收窄至214.92億元。

世茂集團(tuán)業(yè)績的轉(zhuǎn)折點(diǎn)在2021年年報(bào)。

根據(jù)世茂集團(tuán)2021年半年報(bào),銷售額1528億,創(chuàng)歷史新高;營收734.01億;賬面現(xiàn)金823.8億;凈負(fù)債率為50.9%。

但2021年年報(bào)中,2021年公司合約銷售額為人民幣2691.1億元,營收為1077.97億元,賬面現(xiàn)金還有578.84億,凈負(fù)債率變?yōu)榱?52.61%。

也就是說,從2021年7月開始,世茂集團(tuán)的凈負(fù)債率開始大規(guī)模攀升,主要是有息負(fù)債尤其是短期有息負(fù)債但攀升。

根據(jù)世茂的業(yè)績報(bào)告,世茂集團(tuán)在2021年的下半年,短期有息負(fù)債從444.78億增加到了2021年年底的1078.87億,半年時間增加了630億。

對此,世茂集團(tuán)解釋稱,集團(tuán)的境內(nèi)附屬公司新增融資提款以支持項(xiàng)目開發(fā)建設(shè),該等借款大部分以項(xiàng)目的資產(chǎn)做抵押或股份質(zhì)押做擔(dān)保,因此,截至年末,以境內(nèi)資產(chǎn)做抵押或股份做質(zhì)押擔(dān)保的借貸增加約人民幣617.78億。

另外,2021年下半年起全國房地產(chǎn)市場大幅度下滑,部分合營企業(yè)的合作伙伴提早撤回其投資權(quán)益以避免可能的流動性風(fēng)險(xiǎn),而該等有借貸的合營企業(yè)成為本集團(tuán)的附屬公司,導(dǎo)致世茂集團(tuán)借貸總額增加。

三份財(cái)報(bào)之后,世茂集團(tuán)還公告了復(fù)牌指引,復(fù)牌指引包括與前核數(shù)師羅兵咸永道相關(guān)的四筆信托貸款調(diào)查情況以及資產(chǎn)情況。

6月23日,世茂集團(tuán)發(fā)布公告稱,四筆信托貸款由世茂集團(tuán)合營企業(yè)/聯(lián)營公司為集團(tuán)融資而借入,并以集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)押及集團(tuán)若干附屬公司擔(dān)保的形式提供全部/部分抵押品。信托貸款1總額14億元,信托2貸款287億元,信托貸款3為6億元,信托貸款4為19.08億元,發(fā)生日期均集中在2019-2020年。

正是這四筆信托貸款,羅兵咸永道與世茂集團(tuán)發(fā)生矛盾,前者稱對四筆信托貸款詳情并不知情。世茂則稱,從未試圖向羅兵咸永道隱瞞前述信托貸款安排的存在。

在復(fù)牌指引中,世茂公布調(diào)查結(jié)果,信托貸款1正在履行調(diào)解協(xié)議,截至2023年6月30日的貸款余額為4.94億元;信托貸款2的相關(guān)信托公司已向法院申請針對世茂的附屬公司強(qiáng)制執(zhí)行,而世茂目前正嘗試解決這項(xiàng)問題,截至2023年6月30日,信托貸款2的余額為59.94億元。

關(guān)于信托貸款3,世茂正與信托公司3磋商償還部分貸款及解押抵押物,以更妥善解決余下債務(wù),截至2023年6月30日,該貸款余額為3.80億元;信托貸款4的相關(guān)信托公司則并未對世茂采取任何行動,截至2023年6月30日,該貸款余額約人民幣4.22億元。

在資產(chǎn)方面,根據(jù)這份公告,截至2022年末,世茂集團(tuán)在建面積為3814萬平方米,竣工面積約585萬平方米。而就2023年而言,世茂在建面積及竣工面積預(yù)計(jì)達(dá)到約3450萬平方米及約600萬平方米。

截至2022年12月31日,世茂附屬公司上海世茂股份有限公司自持商業(yè)物業(yè)的建筑面積約169萬平方米;另一家控股公司世茂服務(wù)在管面積達(dá)到26160萬平方米,合約建筑面積也達(dá)到34130萬平方米;截至2022年末,世茂已開業(yè)的自持酒店有25家。

總資產(chǎn)方面,截至2022年12月31日,世茂經(jīng)審核總資產(chǎn)為6162.1億元,經(jīng)審核收入達(dá)約630.4億元。

值得注意的是,雖然世茂集團(tuán)成功復(fù)牌,恢復(fù)了資本市場的交易,但公司的債務(wù)危機(jī)仍然道阻且長,同時,保交樓任務(wù)艱巨。

2021年在債務(wù)危機(jī)下,世茂將旗下報(bào)價超過700億的資產(chǎn)擺上貨架,項(xiàng)目涉及酒店、商業(yè)、辦公、住宅,分布于上海、北京、等多個城市及區(qū)域。

世茂集團(tuán)資產(chǎn)在成功出售一小部分后,后期資產(chǎn)出售不太順利。

以世茂集團(tuán)手中較好的資產(chǎn)深港國際為例,其在擺上司法拍賣貨架后,雖然看客高達(dá)3萬人,但最后仍流拍。

但從資本市場上來看,世茂集團(tuán)已經(jīng)邁出恢復(fù)正常運(yùn)營的關(guān)鍵一步。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

世茂集團(tuán)

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  • 世茂集團(tuán):持有范圍內(nèi)債務(wù)本金額80.72%的債權(quán)人支持重組
  • 港股內(nèi)房股集體下挫,融信中國跌超9%

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世茂集團(tuán)補(bǔ)發(fā)三份財(cái)報(bào)后復(fù)牌,股價開盤跌幅超50%

世茂集團(tuán)面臨的債務(wù)問題仍有待化解。

界面新聞記者 | 楊冰柯

停牌了15個多月后,7月31日,銷售額曾超3000億、行業(yè)排名前十的世茂集團(tuán)(00813.HK)終于復(fù)牌。

上午9點(diǎn),世茂集團(tuán)恢復(fù)公司股份買賣,早間開盤下跌55.2%,報(bào)價1.98港元/股,總市值為78億港元。

世茂集團(tuán)選擇的復(fù)牌時機(jī)其實(shí)較好。一位市場人士對界面新聞稱,近期一系列有關(guān)房地產(chǎn)的提振政策出臺,地產(chǎn)板塊整體也迎來了一波上漲行情。

自2021年底開始出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)后,在房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整的這兩年時間里,世茂集團(tuán)的債務(wù)情況究竟如何?

7月28日,世茂集團(tuán)一口氣補(bǔ)發(fā)了2021年、2022年上半年和2022年三份財(cái)務(wù)報(bào)告,為在港交所復(fù)牌鋪路。

2021年,世茂集團(tuán)的銷售額為2691.1億元,營收為1077.97億元,較2020年下降20.4%,股東應(yīng)占虧270.93億元。2022年,公司合約銷售額則下滑至865.2億元,其營收約為630.40億元,較2021年下降約41.5%,股東應(yīng)占虧損收窄至214.92億元。

世茂集團(tuán)業(yè)績的轉(zhuǎn)折點(diǎn)在2021年年報(bào)。

根據(jù)世茂集團(tuán)2021年半年報(bào),銷售額1528億,創(chuàng)歷史新高;營收734.01億;賬面現(xiàn)金823.8億;凈負(fù)債率為50.9%。

但2021年年報(bào)中,2021年公司合約銷售額為人民幣2691.1億元,營收為1077.97億元,賬面現(xiàn)金還有578.84億,凈負(fù)債率變?yōu)榱?52.61%。

也就是說,從2021年7月開始,世茂集團(tuán)的凈負(fù)債率開始大規(guī)模攀升,主要是有息負(fù)債尤其是短期有息負(fù)債但攀升。

根據(jù)世茂的業(yè)績報(bào)告,世茂集團(tuán)在2021年的下半年,短期有息負(fù)債從444.78億增加到了2021年年底的1078.87億,半年時間增加了630億。

對此,世茂集團(tuán)解釋稱,集團(tuán)的境內(nèi)附屬公司新增融資提款以支持項(xiàng)目開發(fā)建設(shè),該等借款大部分以項(xiàng)目的資產(chǎn)做抵押或股份質(zhì)押做擔(dān)保,因此,截至年末,以境內(nèi)資產(chǎn)做抵押或股份做質(zhì)押擔(dān)保的借貸增加約人民幣617.78億。

另外,2021年下半年起全國房地產(chǎn)市場大幅度下滑,部分合營企業(yè)的合作伙伴提早撤回其投資權(quán)益以避免可能的流動性風(fēng)險(xiǎn),而該等有借貸的合營企業(yè)成為本集團(tuán)的附屬公司,導(dǎo)致世茂集團(tuán)借貸總額增加。

三份財(cái)報(bào)之后,世茂集團(tuán)還公告了復(fù)牌指引,復(fù)牌指引包括與前核數(shù)師羅兵咸永道相關(guān)的四筆信托貸款調(diào)查情況以及資產(chǎn)情況。

6月23日,世茂集團(tuán)發(fā)布公告稱,四筆信托貸款由世茂集團(tuán)合營企業(yè)/聯(lián)營公司為集團(tuán)融資而借入,并以集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)押及集團(tuán)若干附屬公司擔(dān)保的形式提供全部/部分抵押品。信托貸款1總額14億元,信托2貸款287億元,信托貸款3為6億元,信托貸款4為19.08億元,發(fā)生日期均集中在2019-2020年。

正是這四筆信托貸款,羅兵咸永道與世茂集團(tuán)發(fā)生矛盾,前者稱對四筆信托貸款詳情并不知情。世茂則稱,從未試圖向羅兵咸永道隱瞞前述信托貸款安排的存在。

在復(fù)牌指引中,世茂公布調(diào)查結(jié)果,信托貸款1正在履行調(diào)解協(xié)議,截至2023年6月30日的貸款余額為4.94億元;信托貸款2的相關(guān)信托公司已向法院申請針對世茂的附屬公司強(qiáng)制執(zhí)行,而世茂目前正嘗試解決這項(xiàng)問題,截至2023年6月30日,信托貸款2的余額為59.94億元。

關(guān)于信托貸款3,世茂正與信托公司3磋商償還部分貸款及解押抵押物,以更妥善解決余下債務(wù),截至2023年6月30日,該貸款余額為3.80億元;信托貸款4的相關(guān)信托公司則并未對世茂采取任何行動,截至2023年6月30日,該貸款余額約人民幣4.22億元。

在資產(chǎn)方面,根據(jù)這份公告,截至2022年末,世茂集團(tuán)在建面積為3814萬平方米,竣工面積約585萬平方米。而就2023年而言,世茂在建面積及竣工面積預(yù)計(jì)達(dá)到約3450萬平方米及約600萬平方米。

截至2022年12月31日,世茂附屬公司上海世茂股份有限公司自持商業(yè)物業(yè)的建筑面積約169萬平方米;另一家控股公司世茂服務(wù)在管面積達(dá)到26160萬平方米,合約建筑面積也達(dá)到34130萬平方米;截至2022年末,世茂已開業(yè)的自持酒店有25家。

總資產(chǎn)方面,截至2022年12月31日,世茂經(jīng)審核總資產(chǎn)為6162.1億元,經(jīng)審核收入達(dá)約630.4億元。

值得注意的是,雖然世茂集團(tuán)成功復(fù)牌,恢復(fù)了資本市場的交易,但公司的債務(wù)危機(jī)仍然道阻且長,同時,保交樓任務(wù)艱巨。

2021年在債務(wù)危機(jī)下,世茂將旗下報(bào)價超過700億的資產(chǎn)擺上貨架,項(xiàng)目涉及酒店、商業(yè)、辦公、住宅,分布于上海、北京、等多個城市及區(qū)域。

世茂集團(tuán)資產(chǎn)在成功出售一小部分后,后期資產(chǎn)出售不太順利。

以世茂集團(tuán)手中較好的資產(chǎn)深港國際為例,其在擺上司法拍賣貨架后,雖然看客高達(dá)3萬人,但最后仍流拍。

但從資本市場上來看,世茂集團(tuán)已經(jīng)邁出恢復(fù)正常運(yùn)營的關(guān)鍵一步。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。