文 | 時(shí)代財(cái)經(jīng)App 王婷
編輯 | 史成超
“中國手機(jī)市場(chǎng)上半年不達(dá)預(yù)期?！苯邮軙r(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)，Omdia首席分析師李澤剛?cè)缡窃u(píng)價(jià)。
時(shí)代財(cái)經(jīng)梳理了23家手機(jī)原材料、零部件供應(yīng)商及代工廠的上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，共有6家出現(xiàn)虧損；剩余17家企業(yè)中，10家歸母凈利潤(rùn)同比降幅超過39%，其中4家降幅在72%以上。
歸母凈利潤(rùn)同比大規(guī)模暴跌的不乏各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭。其中，全球面板巨頭京東方降幅88%-89%，光學(xué)鏡頭龍頭舜宇光學(xué)降幅65%-70%，曾經(jīng)的代工巨頭歌爾股份降幅也超過75%。
可以說，眾所期盼的手機(jī)市場(chǎng)回暖并沒有到來。作為手機(jī)行業(yè)上市公司的內(nèi)部人員，沈海對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“消費(fèi)需求不振，公司只能勒緊褲腰帶過苦日子”。
市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Canalys最新報(bào)告顯示，2023年第一、第二季度，全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量分別同比下降13%、11%，目前尚無第三方機(jī)構(gòu)公布我國上半年手機(jī)市場(chǎng)表現(xiàn)。
面板供應(yīng)商虧損嚴(yán)重
今年上半年，新款手機(jī)的密集發(fā)布未能真正提振市場(chǎng)。
隨著疫情政策調(diào)整，OPPO、榮耀、華為在今年三四月份相繼召集全國經(jīng)銷商、供應(yīng)商召開大型線下發(fā)布會(huì)，OPPO Find X6系列、榮耀 Magic 5系列、華為P60系列等重磅新品密集發(fā)布，小米13 Ultra也于4月上市。
期間，不乏品牌方高層公開表達(dá)對(duì)今年市場(chǎng)的信心。不過，供應(yīng)商和代工廠們上半年業(yè)績(jī)預(yù)告卻顯示，市場(chǎng)并未復(fù)蘇。
京東方為諸多國產(chǎn)手機(jī)供應(yīng)面板。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年上半年，其歸母凈利潤(rùn)在7億元至8億元之間，較2022年同期下降88%至89%，扣除非經(jīng)常性損益后，至少虧損15億元。而去年上半年，該公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)是42億元。
京東方今年上半年利潤(rùn)跌幅比過去三年都要大。2020年、2021年，其歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)超過100%的增長(zhǎng)，2022年同比下降約71%。其中，去年前6個(gè)月歸母凈利潤(rùn)同比減少約49%。
京東方在業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，2023年上半年，全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，終端消費(fèi)需求緩慢復(fù)蘇，2023年智能手機(jī)整體出貨情況不容樂觀。
同為手機(jī)面板供應(yīng)商，深天馬、維信諾今年前6個(gè)月均巨額虧損。前者預(yù)計(jì)虧損14億元-14.6億元，而2022年上半年則盈利3.7億元；維信諾預(yù)計(jì)虧損15.8億元-17.8億元，較上年同期虧損幅度擴(kuò)大。
深天馬在業(yè)績(jī)預(yù)告中坦言，今年上半年，終端需求疲軟，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，顯示行業(yè)整體處于底部持續(xù)調(diào)整階段，行業(yè)利潤(rùn)率處于低位，顯示產(chǎn)品均價(jià)大幅低于去年同期。
報(bào)告期內(nèi)，深天馬營收占比較大的消費(fèi)類業(yè)務(wù)，尤其是智能手機(jī)顯示產(chǎn)品盈利能力同比大幅下滑，公司經(jīng)營業(yè)績(jī)面臨較大挑戰(zhàn)。
為了應(yīng)對(duì)上述挑戰(zhàn)，深天馬計(jì)劃一方面在顯示產(chǎn)品上提升高附加值產(chǎn)品占比、加快中尺寸等新產(chǎn)品線開拓，另一方面加快在包括新能源汽車、汽車電子及新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展。
需求不振，鏡頭降規(guī)降配
從半年度業(yè)績(jī)預(yù)告看，前述23家上市公司中，深天馬、維信諾、勝利精密、科森科技、東尼電子、新綸新材等6家陷入虧損，其中深天馬、科森科技、東尼電子同比由盈轉(zhuǎn)虧，另外三家則虧損擴(kuò)大。
科森科技為手機(jī)制造供應(yīng)精密金屬、塑膠結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品，今年上半年，受終端消費(fèi)的影響，該公司訂單減少，營業(yè)收入同比下降20%左右。
23家公司中，將虧損和凈利正增長(zhǎng)的企業(yè)排除在外，有10家歸母凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，其中德賽電池降幅最小，較上年同期減少39.83%-46.33%，期內(nèi)營收約87.94億元，同比下滑約7%。
德賽電池以外的9家公司中，京東方、韋爾股份、兆易創(chuàng)新、歌爾股份歸母凈利潤(rùn)下滑幅度超過70%，舜宇光學(xué)、中科三環(huán)、超聲電子、長(zhǎng)電科技、瑞聲科技降幅在50%-72%區(qū)間內(nèi)。
歌爾股份由于丟失了蘋果耳機(jī)訂單，業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，公告顯示，其智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)和部分智能硬件業(yè)務(wù)的銷售低于預(yù)期。
韋爾股份是國內(nèi)CMOS圖像傳感器芯片龍頭。2022年上半年，其歸母凈利潤(rùn)約為22.7億元，今年上半年預(yù)計(jì)降至2億元以下，降幅為91.51%到94.34%，扣除非經(jīng)常性損益后，凈虧損預(yù)計(jì)5250萬元-8250萬元。
除了終端市場(chǎng)需求不及預(yù)期，韋爾股份公告還顯示，上半年持續(xù)推進(jìn)去庫存化，截至期末庫存金額較2022年末減少超20%，這也導(dǎo)致應(yīng)用于消費(fèi)電子相關(guān)市場(chǎng)產(chǎn)品毛利率下滑較大。
兆易創(chuàng)新主要產(chǎn)品是存儲(chǔ)芯片，受到全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期等影響，預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利潤(rùn)為3.4億元左右，同比降幅約為78%左右。
和其余21家公司不同，舜宇光學(xué)、瑞聲科技是港股上市公司，相繼于近期發(fā)布盈利警告。前者歸母凈利潤(rùn)從2022年上半年的13.58億元降至今年同期的5億元以下；瑞聲科技降至1.22億元-1.57億元之間，同比減少約55%-65%。
兩家公司的盈利警告均提到，全球智能手機(jī)市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。舜宇光學(xué)公告還顯示，智能手機(jī)攝像頭持續(xù)呈現(xiàn)降規(guī)降配趨勢(shì)。
供應(yīng)鏈光靠手機(jī)要“餓肚子”
在對(duì)業(yè)績(jī)變化的解釋中，歌爾股份、兆易創(chuàng)新、韋爾股份均提到產(chǎn)品銷售或市場(chǎng)需求不如預(yù)期。
李澤剛認(rèn)為，市場(chǎng)復(fù)蘇不及預(yù)期是整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)都面臨的問題；另外，智能手機(jī)普及率很高，市場(chǎng)完全成熟，軟硬件創(chuàng)新遇到瓶頸，消費(fèi)者換機(jī)周期延長(zhǎng)。
Canalys報(bào)告顯示，今年第二季度，全球臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦的總出貨量同比下降11.5%至6210萬臺(tái)；第一季度，全球、中國的出貨量同比降幅分別是33%、24%，第一季度國內(nèi)智能手表市場(chǎng)亦是同比下滑。
根據(jù)Omdia最新預(yù)測(cè)，2023年全球智能手機(jī)出貨規(guī)模預(yù)計(jì)11.44億臺(tái)，同比下跌5.2%，相較于5月份的預(yù)測(cè)下調(diào)了近2700萬臺(tái)，且對(duì)明年智能手機(jī)市場(chǎng)的增長(zhǎng)持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。
“信心還是有的，但是規(guī)劃可能放得長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，1-2年?！鄙蚝Ｕ劦?，對(duì)于企業(yè)而言，消費(fèi)環(huán)境是無法改變的，只能積極尋求拓寬賽道，比如汽車電子、VR、AR等行業(yè)。
今年上半年，前述23家上市公司中有7家盈利且凈利潤(rùn)正向增長(zhǎng)，包括立訊精密、領(lǐng)益智造、橫店東磁、得潤(rùn)電子、天音控股、賽騰精密、依頓電子，其中大部分將增長(zhǎng)原因歸結(jié)于在其他賽道的布局。
領(lǐng)益智造是一家大型鐵氧體磁性材料元件制造商。公告顯示，其今年上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)107.75%-170.07%，是除扭虧為盈的得潤(rùn)電子外，23家公司中凈利增幅最大的企業(yè)，主要原因是在汽車及光伏儲(chǔ)能業(yè)務(wù)方面的增長(zhǎng)，以及降本增效的成果。
今年上半年，橫店東磁歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48%-58%，也是因?yàn)樵诠夥a(chǎn)業(yè)的布局。作為代工巨頭，同期立訊精密歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10%–20%，業(yè)績(jī)較為穩(wěn)定。
供應(yīng)鏈人士馮媛對(duì)今年下半年手機(jī)市場(chǎng)較為樂觀。她對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)談到，安卓手機(jī)現(xiàn)在行情不好，非安卓手機(jī)的新機(jī)發(fā)布集中在下半年。按照周期來講，下半年相對(duì)會(huì)更好，安卓廠家們也在努力推動(dòng)行業(yè)復(fù)蘇。
她所在上市公司是蘋果零部件供應(yīng)商，上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。她提到，公司在汽車、清潔能源、AI硬件制造等方面都做了前瞻性布局，挖掘了更多的可能。
（文中沈海、馮媛為化名）