界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航

7月27日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局召開銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)上半年數(shù)據(jù)發(fā)布會(huì)。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在發(fā)布會(huì)上表示，金融監(jiān)管總局支持補(bǔ)齊第三支柱養(yǎng)老短板。上半年末，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品同比增長(zhǎng)75.1%，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)快速增長(zhǎng)，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款達(dá)到377億元。

2021年9月10日，原銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)亮相至今一年多來產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，目前共存續(xù)51只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，來自11家理財(cái)公司，累計(jì)規(guī)模超千億。

今年上半年，51只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率（簡(jiǎn)單平均）為5.05%，所有產(chǎn)品均錄得正收益，平均最大回撤僅-0.23%。相對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金0.13%的年化收益率和-4.26%的最大回撤，養(yǎng)老理財(cái)業(yè)績(jī)更加穩(wěn)健。

2023年上半年養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品前十名的平均年化收益率（簡(jiǎn)單平均）超6.5%，其中5只都來自于建信理財(cái)，其中除招銀理財(cái)產(chǎn)品“招銀理財(cái)招睿頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉1號(hào)固定收益類養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”為6年期，其余期限均為5年。光大理財(cái)產(chǎn)品“光大理財(cái)頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2028”是唯一一只開放式運(yùn)作的產(chǎn)品。

在招商證券廖志明團(tuán)隊(duì)看來，養(yǎng)老理財(cái)在上半年取得穩(wěn)定業(yè)績(jī)的原因共有三點(diǎn)：一是一是養(yǎng)老理財(cái)主要為固收類理財(cái)，上半年債券市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較好；二是養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品大多為封閉式或定開式，可配非標(biāo)資產(chǎn)，非標(biāo)資產(chǎn)凈值穩(wěn)定，收益相對(duì)較高；三是養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品引入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、平滑基金等風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，產(chǎn)品抵御風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。

最近各大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也進(jìn)入了密集分紅階段：5月，交銀理財(cái)對(duì)旗下產(chǎn)品“交銀理財(cái)穩(wěn)享添福5年封閉式1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”、“交銀理財(cái)穩(wěn)享添福5年封閉式2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”、“交銀理財(cái)穩(wěn)享添福5年封閉式3號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”3款產(chǎn)品首度進(jìn)行分紅，每份分紅金額均為0.005元；6月，招銀理財(cái)宣布，將對(duì)“招銀理財(cái)招睿頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉1號(hào)固定收益類養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”進(jìn)行分紅，每份理財(cái)計(jì)劃現(xiàn)金分配金額為0.0075元；光大理財(cái)對(duì)“頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2026第1期”產(chǎn)品進(jìn)行分紅，每單位份額可獲紅利0.0025元。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄧皓之指出，在追求穩(wěn)健收益的目標(biāo)下，一般養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品封閉期限較長(zhǎng)，因此也設(shè)置了按月/季/半年/年為周期的現(xiàn)金分紅條款，滿足養(yǎng)老客戶資金流動(dòng)性需求。

某股份制銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?/span>：“主要是為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資，所以養(yǎng)老理財(cái)都設(shè)定封閉期，不能在產(chǎn)品期內(nèi)隨意買賣。但考慮到患病還有其他特殊情況，養(yǎng)老理財(cái)是可以提前贖回。同時(shí)還會(huì)在運(yùn)行一段時(shí)間后，通過現(xiàn)金分紅的方式向投資者分享收益，這也是出于補(bǔ)充流動(dòng)性的考慮”。