文|滿投財(cái)經(jīng)
7月26日，谷歌母公司Alphabet發(fā)布截至6月30日的2023年Q2財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，Alphabet二季度總營收為746.04億美元，較上年同期的696.85億美元同比增長7%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比增長9%；凈利潤為183.68億美元，較上年同期的160.02億美元同比增長15%。收入和利潤均超預(yù)期增長。
在人工智能浪潮席卷之下，Alphabet作為全球重要的科技公司，與微軟、Meta等在AI領(lǐng)域的競爭非常激烈。而隨著大語言模型的爆火，谷歌也在今年正式推出了自己的聊天機(jī)器人Bard，加入與ChatGPT、微軟必應(yīng)等人工智能產(chǎn)品的角逐。
擁有AI先驅(qū)技術(shù)的Alphabet，其在AI領(lǐng)域的實(shí)力毋庸置疑，Alphabet的AI項(xiàng)目進(jìn)展和具體創(chuàng)收情況如何？能否追趕谷歌的廣告引擎為公司在新一輪的競爭浪潮中助力？
收入增速回升，盈利改善
2023年二季度Alphabet實(shí)現(xiàn)收入746億美元，同比環(huán)比均增長7%，不計(jì)入?yún)R率變動的影響為同比增長9%。對于收入的增長，Alphabet充分肯定了AI的貢獻(xiàn)，其CEO Sundar Pichai 表示公司強(qiáng)勁的季度業(yè)績，得益于公司及公司產(chǎn)品令人興奮的增長勢頭，公司產(chǎn)品的發(fā)展受益于AI領(lǐng)域的賦能。
Sundar Pichai稱：“我們在AI領(lǐng)域的持續(xù)領(lǐng)先地位，以及我們在工程領(lǐng)域的卓越表現(xiàn)和創(chuàng)新，正在推動搜索引擎的新一輪進(jìn)化，并改善公司的所有服務(wù)?！?/p>
從收入增速來看，Alphabet的收入增速從2021Q2開始呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢，從2023年一季度開始才恢復(fù)增勢，但依舊以個位數(shù)增長。
（數(shù)據(jù)來源：公司公告）
比起收入，公司的凈利潤增速恢復(fù)的更快，因?yàn)锳lphabet一直在積極地實(shí)施成本削減措施。2023年二季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤184億元，同比增長15%，而此前，Alphabet已經(jīng)經(jīng)歷了連續(xù)5個季度的凈利潤同比負(fù)增長。
2023年二季度，Alphabet錄得營業(yè)成本319億元，同比增長6%，為此公司二季度的毛利率提升至57%。與此同時(shí)，公司的研發(fā)費(fèi)用占收入的比例也有所降低，二季度的研發(fā)支出為106億元，占收入比例14%，而上季度為16%。
（數(shù)據(jù)來源：公司公告）
廣告業(yè)務(wù)和云業(yè)務(wù)超預(yù)期增長
拆分Alphabet的收入結(jié)構(gòu)，自從谷歌架構(gòu)大調(diào)整以來，谷歌改名為Alphabet，成為Alphabet最大的全資子公司，也是Alphabet最賺錢的部門，Alphabet旗下包括谷歌在內(nèi)的各部門獨(dú)立運(yùn)行，有自己的CEO。
雖然Alphabet專注于人工智能領(lǐng)域上的擴(kuò)張，但公司最主要的收入來源仍然是廣告業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)中，Alphabet將業(yè)務(wù)劃分為谷歌服務(wù)（Google Services）、谷歌云（Google Cloud）、其他（Other Bets）。
二季度，谷歌服務(wù)（Google Services）實(shí)現(xiàn)總營收663億美元，同比增長5%；谷歌服務(wù)的主要收入來源就是廣告收入，其中包括谷歌搜索及其他、YouTube廣告、谷歌網(wǎng)絡(luò)在內(nèi)的廣告營收為581億美元，同比增長3%，Alphabet連續(xù)兩個季度下滑的廣告收入重回增長；谷歌服務(wù)中的其他業(yè)務(wù)營收為81.42億美元。
二季度谷歌云（Google Cloud）實(shí)現(xiàn)營收80億美元，同比增長28%，谷歌云收入同比增長非常強(qiáng)勁，且盈利能力繼續(xù)增強(qiáng)。谷歌云在上季度就開始實(shí)現(xiàn)盈利，本季度的運(yùn)營利潤為4億美元，繼續(xù)保持盈利，較上季度的2億美元翻倍，去年同期為虧損6億美元。
2023年二季度，谷歌的核心主業(yè)廣告業(yè)務(wù)和朝陽業(yè)務(wù)云業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長，這給予了市場極大的信心，一定程度上也減輕了市場認(rèn)為谷歌在人工智能浪潮中無法跟上其他科技巨頭步伐的聲音。Alphabet A類股（GOOGL）股價(jià)在盤后交易中一度上漲近7%。
（資料來源：公司財(cái)報(bào)）
AI將為谷歌帶來新機(jī)遇
說了這么多，還是不知道Alphabe的AI創(chuàng)收體現(xiàn)在哪里。實(shí)際上，Alphabe廣告業(yè)務(wù)的恢復(fù)增長以及云業(yè)務(wù)的持續(xù)盈利，AI融入的功勞不可忽視。相關(guān)AI技術(shù)融入Alphabe現(xiàn)有的產(chǎn)品及服務(wù)中，能夠更好地滿足用戶需要。
例如讓用戶更加方便地使用谷歌搜索引擎、讓YouTube的推薦更加準(zhǔn)確、讓數(shù)據(jù)處理更加有效率等等，同時(shí)Alphabe的其他業(yè)務(wù)主要包含生命科學(xué)和自動駕駛，這些業(yè)務(wù)的發(fā)展也到處存在人工智能的影子。正如上文提到的，Sundar Pichai 稱AI推動搜索引擎的新一輪的進(jìn)化，并改善公司的所有服務(wù)。AI在幫助Alphabe構(gòu)建更好的產(chǎn)品，讓公司發(fā)展保持“可持續(xù)性”。
Alphabe的CEO在財(cái)報(bào)后的電話會議中表示：“過去幾年，我們的團(tuán)隊(duì)不斷將AI創(chuàng)新引入搜索，這不僅是公司的下一步發(fā)展計(jì)劃，同時(shí)也是行業(yè)內(nèi)的巨變。人工智能的發(fā)展為我們提供了巨大機(jī)遇，讓我們能跳出傳統(tǒng)搜索模式的限制，以嶄新的視角進(jìn)行思考。”
從另一層面，Alphabe賺錢的業(yè)務(wù)恢復(fù)穩(wěn)定增長了，公司才能更加專注于去搞AI。今年4月20日，Alphabe宣布合并旗下的兩個主要的人工智能研究部門Brain和DeepMind，新成立的部門命名為 Google DeepMind，以顯著加快公司在人工智能方面的進(jìn)展。
隨著生成式AI的爆火，OpenAI的ChatGPT、微軟的Bing Chat給予Alphabe很大的危機(jī)感，Google Bard的發(fā)布，讓Alphabe加入這一場生成式AI的角逐。ChatGPT和Bing Chat背后的模型是OpenAI的GPT模型，Google Bard是基于谷歌的LaMDA模型。
這三個AI產(chǎn)品的問世，也拉開了“誰是最好AI模型”的爭奪。當(dāng)下，幾乎所有的公司都在思考如何利用AI推動效率提升和轉(zhuǎn)型，Bard將給Alphabe帶來新機(jī)遇，并成為谷歌在場人工智能競賽中的依仗。
（資料來源：文心一言）
值得注意的是，AI競賽的打響也給谷歌帶來資本支出的高增。二季度Alphabet的資本支出為69億美元，高于一季度的將近63億美元，但遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的80.1億美元。關(guān)于資本支出的不及預(yù)期，其高管Ruth Porat在電話會議中解釋：“二季度資本支出低于預(yù)期的原因主要有兩個：一是圍繞辦公設(shè)施優(yōu)化我們做了一部分工作；二是部分?jǐn)?shù)據(jù)中心建設(shè)項(xiàng)目有所延誤”。
同時(shí)她明確表示，2023年下半年公司對技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的投資將有所增加，即公司2023年的資本支出會高于2022年。雖然2023年上半年增長較慢，但資本支出增長勢頭將延續(xù)至2024年。
由于人工智能競賽的開啟，市場給予這些科技公司很高的預(yù)期，從年初至今的股價(jià)上漲足以體現(xiàn)。年初至今，微軟、Meta、谷歌的漲幅分別為41%、148%、46%。但正是市場的期待很高，科技巨頭們的AI項(xiàng)目進(jìn)展才牽動投資者的心。
Alphabet的二季度財(cái)報(bào)發(fā)布開啟了科技巨頭的財(cái)報(bào)季序幕，從當(dāng)前來看，Alphabe暫時(shí)經(jīng)受住了考驗(yàn)，但當(dāng)前的人工智能競賽才處于初期，還有很大的競爭空間，誰將成為這場AI大模型競賽的領(lǐng)跑者，還未可知。