文|全球財(cái)說 王莉
民營銀行最大難題之一就是如何實(shí)現(xiàn)市場認(rèn)可度，自2015年第一批民營銀行獲批開業(yè)以來，至今多數(shù)民營銀行品牌度仍未建立，只有寥寥幾家依托股東優(yōu)勢建立了一定的品牌知名度，比如微眾銀行、網(wǎng)商銀行等。
在19家民營銀行中，無論是資產(chǎn)規(guī)模還是盈利情況，差距鴻溝極大。微眾銀行和網(wǎng)商銀行屬于第一梯隊(duì)，二者資產(chǎn)規(guī)模均在4千億以上，第二梯隊(duì)雖然資產(chǎn)規(guī)模上了千億，但也僅是上了1千億，兩個(gè)梯隊(duì)間差距就比較大，而資產(chǎn)規(guī)模最小的民營銀行則規(guī)模還不到200億。
差距懸殊的原因與股東、營運(yùn)方向模式等有極大關(guān)系，民營銀行大致可以分為互聯(lián)網(wǎng)銀行和非互聯(lián)網(wǎng)銀行兩大類，互聯(lián)網(wǎng)銀行以微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行等為代表，華瑞銀行、民商銀行、中關(guān)村銀行等則屬于非互聯(lián)網(wǎng)銀行。
從目前經(jīng)營形勢來看，互聯(lián)網(wǎng)銀行當(dāng)前發(fā)展勢頭要更好，不過互聯(lián)網(wǎng)銀行之間的業(yè)務(wù)模式也不盡相同，比如微眾銀行和網(wǎng)商銀行的客群定位、經(jīng)營內(nèi)容就截然不同。
本篇著重分析網(wǎng)商銀行經(jīng)營情況，網(wǎng)商銀行發(fā)展迅速，業(yè)績表現(xiàn)良好，其服務(wù)定位迥異于傳統(tǒng)銀行，在服務(wù)小微企業(yè)方面借助股東優(yōu)勢另辟蹊徑，但其當(dāng)前存在資本吃緊壓力和資產(chǎn)質(zhì)量問題。
資本吃緊
網(wǎng)商銀行于2015年6月25日開業(yè)，是由螞蟻集團(tuán)發(fā)起，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的中國首批民營銀行之一，有6家股東發(fā)起設(shè)立，分別為螞蟻集團(tuán)、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司、萬向三農(nóng)集團(tuán)有限公司、寧波市金潤資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、杭州禾博士電子商務(wù)有限公司、金字火腿股份有限公司，初始注冊(cè)資本為40億元，2019年該行首次增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本增至65.714億元。
相較于股份制銀行、地方性銀行等民資入股，民營銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)方面有較大差異，監(jiān)管層面放寬了民營銀行發(fā)起股東的持股比例，允許突破現(xiàn)有關(guān)于單一股東不得超過10%、關(guān)聯(lián)企業(yè)不得超過20%的上限，民營銀行單一股東持股比例上限可至30%。網(wǎng)商銀行的第一大股東持股就達(dá)到了比例上限，根據(jù)2022年報(bào)，螞蟻科技集團(tuán)持股比例為30%。
《全球財(cái)說》注意到，2022年6月，網(wǎng)商銀行第二輪增資擴(kuò)股方案已獲批，但目前為止尚未對(duì)外披露增資擴(kuò)股的細(xì)節(jié)，根據(jù)2022年年報(bào)內(nèi)容，在2022年該行應(yīng)是未完成增資擴(kuò)股工作。截至2022年末，該行股東僅寧波市金潤資產(chǎn)存在出質(zhì)本行股權(quán)的情形，質(zhì)押比例為40%。其余股東無質(zhì)押情況。
新一輪引戰(zhàn)將會(huì)形成怎樣的股東格局，目前無法知曉，但網(wǎng)商銀行資本已到必須補(bǔ)充的時(shí)刻，尤其是核心一級(jí)資本，截至2022年末，該行核心一級(jí)資本充足率為8.47%，一級(jí)資本充足率為10.4%，資本充足率為11.5%，顯然核心一級(jí)資本已經(jīng)吃緊。
第二輪增資擴(kuò)股如果完成，該行資本吃緊問題將會(huì)得到緩解，不過已距離批復(fù)過去一年，目前尚無該行第二輪增資擴(kuò)股完成的公開消息。
事實(shí)上，該行核心一級(jí)資本吃緊已經(jīng)持續(xù)有幾年了，2021和2020年核心一級(jí)資本充足率均為8.86%，水平都不高，也制約了業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。
《全球財(cái)說》注意到，網(wǎng)商銀行資本吃緊是從2020年開始，2019年由于剛完成增資擴(kuò)股，資本充足，當(dāng)年核心一級(jí)資本充足率為15.4%，但在2020年消耗極大，直接掉至8.86%。
這點(diǎn)在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度方面也有體現(xiàn)，截至2022年末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額4410.89億元，比年初增長152.58億元，增幅僅為3.58%；2021年末，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4258.3億元，較上年同期增長約37%，顯然該行2022年資產(chǎn)規(guī)模增速大幅降低。
盡管資產(chǎn)規(guī)模增長失速，貸款規(guī)模仍在較大幅度增長，2022年該行貸款余額2281.93億元，比年初增加513.06億元，增幅29.01%。顯然，導(dǎo)致資產(chǎn)規(guī)模失速的主要是現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)、存放同業(yè)款項(xiàng)、債權(quán)投資等下降，進(jìn)一步顯示出該行資金緊張的格局。
注意到，該行債權(quán)投資品種2022年縮減，其中同業(yè)存單和信托計(jì)劃或已經(jīng)清倉，顯示已無余額，僅保留了政府債券，且政府債券余額也有所下降。
業(yè)績上升空間大
盡管資產(chǎn)規(guī)模增速不高，但網(wǎng)商銀行業(yè)績?cè)鏊龠€不錯(cuò)。
2022年該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入157億元，同比增長13%，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤35億元，同比增加69%。近幾年來，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利能力指標(biāo)總體上呈下降態(tài)勢，而網(wǎng)商銀行的盈利能力指標(biāo)則呈上行態(tài)勢，2022年該行總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率分別為0.82%和21.34%，同比分別增加0.25和5.83個(gè)百分點(diǎn)。這或也反映出這家銀行的活力且向上空間還很大。
根據(jù)該行介紹，普惠小微、產(chǎn)融小微和農(nóng)村客戶是該行三個(gè)核心客群，《全球財(cái)說》認(rèn)為該行對(duì)自己的客戶定位精準(zhǔn)，在避開傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域紅海之爭的同時(shí)，依托阿里巴巴集團(tuán)和螞蟻集團(tuán)龐大的電商平臺(tái)資源和線下小微客戶資源，其定位的小微客戶群還是一片藍(lán)海，接下來的發(fā)展動(dòng)能預(yù)計(jì)仍然強(qiáng)勁。
根據(jù)該行2022年報(bào)表述“新增貸款客戶中首次在商業(yè)銀行取得經(jīng)營性貸款的客戶比例超80%”，顯示出該行在獲取客戶時(shí)未與傳統(tǒng)銀行進(jìn)行爭搶，這部分客戶過去一直都屬于被拒在商業(yè)銀行門外的客戶。實(shí)際上該表述在2021年年報(bào)中也有類似表述。有這樣的客戶群當(dāng)然與其股東背景密不可分。
比如該行提到“把握客戶成長規(guī)律，從銀稅數(shù)據(jù)中發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶”，這就不是很多傳統(tǒng)商業(yè)銀行能夠做到的，2022年末，該行新增了大連、青海、吉林稅務(wù)局合作，全年累計(jì)聯(lián)合32家省級(jí)稅務(wù)局，并在新疆、浙江等地，聯(lián)合當(dāng)?shù)囟悇?wù)局舉辦“銀稅互動(dòng)”支持小微企業(yè)的宣傳活動(dòng)。這種合作對(duì)地方稅收和銀行以及客戶無疑是三贏的局面，截至2022年末，網(wǎng)商銀行在銀稅互動(dòng)與政府性擔(dān)保業(yè)務(wù)的覆蓋范圍僅次于國有大型銀行。而具備這種合作能力自然是與其股東分不開的。
現(xiàn)任網(wǎng)商銀行董事長在2019年剛剛升任該行行長時(shí)，曾提出：“3年內(nèi)要讓全國的路邊攤都能貸到款?！苯饡札埶f的“路邊攤兒”實(shí)際上是對(duì)網(wǎng)商銀行服務(wù)對(duì)象的形象描述。
網(wǎng)商銀行在2022年報(bào)中分析認(rèn)為：農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中專業(yè)的分工以及人口結(jié)構(gòu)正在發(fā)生非常大的變化，專業(yè)化、集約化、規(guī)?；厔菁铀傺葸M(jìn)，未來縣域?qū)⒊蔀槌休d城鄉(xiāng)中國最主要的載體。目前該行與全國超1200個(gè)涉農(nóng)區(qū)域開展縣域數(shù)字普惠金融合作，占全國縣域總數(shù)近一半。
資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)上行
依托股東優(yōu)勢獲得高速發(fā)展，但股東也不是萬能的，除了資金緊缺，該行也面臨資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)上行的壓力。
截至2022年末，網(wǎng)商銀行不良貸款率1.94%，比年初上升0.41%。撥備覆蓋率257.39%，較2021年末減少106.56個(gè)百分點(diǎn)。該行不良率水平在民營銀行中居首。
2022年在疫情影響沖擊下，網(wǎng)商銀行逾期貸款大增，2022年末逾期貸款達(dá)30.64億元，較上年末暴增146.1%。其中，各期限逾期均有增長，不過逾期90天以內(nèi)的貸款增長最多，也可以理解為新增逾期增長最多。
年報(bào)顯示，2022年度共收到34897條客戶改進(jìn)建議及投訴意見，辦結(jié)率100%?？蛻舻闹饕V求集中在疫情影響下貸款逾期后的協(xié)商延期還款以及相應(yīng)的息費(fèi)減免等。
手續(xù)費(fèi)及傭金收入也面臨下降局面。盡管2022年該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長，但手續(xù)費(fèi)及傭金收入則是下降的，由于結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)支出的減少帶動(dòng)手續(xù)費(fèi)及傭金支出下降幅度高于收入下降的幅度，才帶來手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的增長。
目前網(wǎng)商銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入構(gòu)成內(nèi)容沒有傳統(tǒng)銀行多，主要是代銷業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、貸款及資金結(jié)算服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保承諾手續(xù)費(fèi)三項(xiàng)收入構(gòu)成，2022年這三項(xiàng)收入均同比下降。
