文|斑馬消費 徐霽
戰(zhàn)而無果，不如鳴金收兵。
或許在去年下半年，順豐控股并不打算完全放棄價格戰(zhàn)。但是，快遞業(yè)務增速下滑，供應鏈業(yè)務陡降，公司不得不全面收縮，剝離低端加盟業(yè)務豐網(wǎng)速遞，穩(wěn)固高端快遞市場。
跟順豐一樣，傳統(tǒng)快遞巨頭們都在收縮業(yè)務和提升經(jīng)營效率，并通過回購、增持和股權(quán)激勵穩(wěn)定投資者和內(nèi)部團隊，廣積糧、高筑墻。
這就是快遞老巨頭們今年上半年的主基調(diào)，休養(yǎng)生息。一切改變，都是為了應對新勢力極兔和菜鳥的沖擊。
中國快遞行業(yè)經(jīng)過30年的發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)模式已經(jīng)到了必須更新的時候了。現(xiàn)實，正在照進未來。
止戰(zhàn)
價格戰(zhàn)退潮之后，快遞業(yè)運營成本的降低，也讓行業(yè)進入了整體性的復蘇季節(jié)。
兩個月前，申通快遞總裁王文彬表示，公司運營成本持續(xù)下降，其中4月份較1月份下降了27%。
于是，申通快遞成為了A股四大快遞公司中業(yè)務提升最快的公司。成本下降使公司有更大的空間低價攬件，所以，盡管其上半年單票收入同比下降8.20%至2.35元，但業(yè)務量同比增長35.91%至77.21億單，快遞業(yè)務收入181.23億元，同比增長24.72%。
緊隨其后，圓通的表現(xiàn)可圈可點。上半年，公司業(yè)務量同比增長20.92%至97.76億單，取代韻達成為行業(yè)第二；快遞業(yè)務收入238.99億元，同比增長14.20%。
比較危險的是韻達股份。上半年業(yè)務量84.02億票，同比下降1.63%，也許是頭部快遞公司中業(yè)務量下降的唯一一家；快遞業(yè)務收入209.65億元，同比下降3.00%。
變化最大的，還是順豐控股。
2019年-2021年那一輪價格戰(zhàn)，重創(chuàng)快遞行業(yè)，最終監(jiān)管部門站出來主持公道，價格戰(zhàn)止戈，各大快遞公司暫時喘一口氣。
當順豐再度遭遇增長危機，業(yè)務量優(yōu)勢再被申通奪走，王衛(wèi)便重新打起了價格戰(zhàn)的主意。
去年下半年，其他快遞公司的單價一路上揚，順豐控股的單票收入從9月份開始走低，一度跌破15元，創(chuàng)近年新低——要知道，順豐的單票收入曾一度高達25元。
不過，這一次小試牛刀，并未能掀起風浪。而且，短短幾個月之后，便出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機。
今年以來，順豐控股快遞業(yè)務單價跌幅開始下降，到今年6月份轉(zhuǎn)正。2023年6月，公司單票收入16.42元，同比增長3.86%，業(yè)務量再度下滑，同比下降0.29%至10.17億單。
這其中，最具標志意義的是，順豐控股將旗下低端加盟業(yè)務豐網(wǎng)速遞，以11.83億元的價格出售給極兔速遞。
劇情為何反轉(zhuǎn)？原來，當順豐控股忙著進攻的時候，自己的城池，爆發(fā)了危機。
繼續(xù)價格戰(zhàn)，順豐的業(yè)務量增長，并未像上一輪那樣迅速提升。這影響了公司快遞業(yè)務的規(guī)模增長。
另一邊，前幾年代替快遞業(yè)務充當增長動力的供應鏈及國際業(yè)務，告別了高速增長，從2022年10月開始下滑。今年上半年，這項業(yè)務收入286.09億元，同比下降35.88%。
快遞業(yè)務增速放緩，供應鏈業(yè)務下滑，綜合之下，順豐控股這兩大核心業(yè)務上半年的收入只微增了0.34%。
所以，順豐不得不進行戰(zhàn)略收縮，回防自己的核心市場。
回血
2019年開始的那一輪價格戰(zhàn)，轟轟烈烈，到2021年，全行業(yè)進入最焦慮的時刻。
那一年的年初，順豐控股業(yè)績暴雷，下半年有所恢復，全年扣非業(yè)績?nèi)匀幌陆党^七成；申通虧損9個多億；業(yè)務量優(yōu)勢明顯的中通和韻達，剛剛從上一年的趔趄中站穩(wěn)一點點……
2022年，行業(yè)的整體壓力有所緩和，直到2023年，才稱得上是真正的行業(yè)性回血。
順豐控股預計上半年歸母凈利潤40.20億元-42.20億元，同比增長60%–68%；韻達雖然業(yè)務量壓力較大，但以量換價，總算讓業(yè)績表現(xiàn)支棱了起來，預計上半年盈利7.50億元-9.57億元，同比增長37.31%–75.12%。
中通快遞今年一季度的凈利潤就增長了超過90%；圓通速遞的業(yè)務一如既往地穩(wěn)；申通快遞的單票收入下降建立在成本壓縮的前提下，凈利潤應該也非常值得期待。
如果說，快遞巨頭們恢復利潤，以及部分公司正在推進的融資事項，是為了讓上市公司回血、廣積糧；那么，幾家公司在管理層面的動作，則可以看作是，穩(wěn)定人心，積極修復護城河。
近期，圓通速遞和韻達股份都在推進股權(quán)激勵計劃，穩(wěn)住自己人；同時，順豐、圓通、韻達等，則在二級市場回購或增持，穩(wěn)住投資者；申通，在阿里巴巴的支持下，加快了與菜鳥的融合。這些動作，都是為了讓更多的人，盡可能站在自己這邊。
這種全方位的防守策略，到底是為了什么？在快遞業(yè)轉(zhuǎn)向存量時代的背景下，有更多的挑戰(zhàn)，等著這些傳統(tǒng)快遞巨頭去應對。
防守
中國快遞業(yè)誕生于1993年，聶騰飛和王衛(wèi)，分別在長三角和珠三角，親自帶著小兄弟們送貨。篳路藍縷二十載，終于在2015年-2017年迎來高光時刻，幾家主要公司相繼上市。
幾年之后，已經(jīng)形成穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的中國快遞業(yè)，迎來近十年來最大的新故事，極兔速遞與菜鳥。
極兔，這家2015年才在東南亞市場誕生的中國化快遞公司，2020年初才開始進軍中國市場。短短幾年時間，便通過蹭網(wǎng)、價格戰(zhàn)、資本運作三板斧，摸著四通一達上岸。
極兔速遞與通達系都是加盟制快遞公司，只是其區(qū)域代理模式，與通達系快遞公司的網(wǎng)絡(luò)合作伙伴模式，合并范圍有所不同。所以，極兔崛起，通達系首當其沖。
極兔2021年底收購百世快遞后，前六大快遞公司去年的市場份額分別為：中通22.1%、韻達15.9%、圓通15.8%、申通11.7%、順豐11.1%、極兔10.9%。
2022年，極兔與申通的業(yè)務量差距僅為9億單，如果極兔速遞今年的增速不是太拉胯，應該已經(jīng)追上來了；再加上收下了順豐低端加盟業(yè)務，這只兇猛的兔子，應該已經(jīng)逼近前三強了。
如果說極兔速遞是段永平門徒與阿里系小弟在快遞領(lǐng)域的對壘，百世快遞打不過了先投降。那么，更可怕的是菜鳥。畢竟，這家崛起于電商市場核心的公司，終極目標是取代通達系這種快遞公司的初級形態(tài)。
早期，阿里系為了解決快遞最后一公里的效率問題，推出菜鳥。現(xiàn)在，這家公司成了阿里巴巴在物流貨運環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)運作平臺。菜鳥已經(jīng)推出自營快遞品牌菜鳥速遞，未來，便是瞄準了順豐控股和京東物流的綜合性快遞物流供應鏈服務模式。
快遞業(yè)通向未來的航船上，京東物流以及聯(lián)合了極兔速遞的順豐控股，已經(jīng)率先預定了兩張船票?，F(xiàn)在，菜鳥也要拿下另一張了。
至于商業(yè)模式相對傳統(tǒng)，目前仍然是重資產(chǎn)、高人力、低盈利的通達系快遞公司，雖然仍有一戰(zhàn)之力，但已經(jīng)被視為過渡，可能加起來也拿不到幾張船票。
現(xiàn)在的關(guān)鍵是，這個過渡期會持續(xù)多久？在這個溫水煮青蛙的過程中，會不會有更新的故事發(fā)生？