文|達(dá)摩財(cái)經(jīng)
近日，新華基金的部分股權(quán)于阿里資產(chǎn)平臺(tái)正式公開(kāi)拍賣(mài)，該部分股權(quán)為新華信托持有的35.3103%股權(quán)，起拍價(jià)格約為4.23億元。從拍賣(mài)結(jié)果看，本次拍賣(mài)有3696次圍觀，但無(wú)人報(bào)名。最終，新華基金本次拍賣(mài)的35.3103%股權(quán)以流拍收尾。
據(jù)悉，該部分股權(quán)目前已經(jīng)在推進(jìn)二拍，下一次起拍價(jià)會(huì)較第一次起拍價(jià)4.23億元下調(diào)20%左右，起拍價(jià)大致為3.38億元，保證金從4000萬(wàn)下調(diào)至3000萬(wàn)元，其余條件和第一輪沒(méi)有變化。
新華信托于1998年4月20日登記成立，曾是“明天系”旗下重要金融板塊，本次新華信托持有新華基金的股權(quán)被拍賣(mài)主要是其破產(chǎn)所致。
2020年7月，新華信托因觸發(fā)“已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人和其他客戶(hù)/受益人合法權(quán)益”的接管條件，與新時(shí)代信托、天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等5家金融機(jī)構(gòu)被銀保監(jiān)會(huì)接管。
在兩年的接管期內(nèi)，新華信托一直沒(méi)有找到接盤(pán)方。資料顯示，截至2021年末，新華信托清查后賬面資產(chǎn)為55.54億元，負(fù)債合計(jì)122.54億元，深陷“資不抵債”，所有者權(quán)益合計(jì)為-67億元。2022年7月6日，原銀保監(jiān)會(huì)披露了《關(guān)于新華信托股份有限公司破產(chǎn)的批復(fù)》，同意新華信托依法進(jìn)入破產(chǎn)程序。
5月26日，重慶市第五中級(jí)人民法院發(fā)布公告稱(chēng)，新華信托不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足清償全部債務(wù)，符合宣告破產(chǎn)的法律規(guī)定，該院于當(dāng)日裁定宣告新華信托破產(chǎn)。
公開(kāi)資料顯示，恒泰證券持有新華基金58.6207％股份，是公司的控股股東；新華信托為新華基金第二大股東，持股35.3103％；新華基金另外6.069%股權(quán)則由杭州永源網(wǎng)絡(luò)持有。
本次交易因涉及基金管理公司25%以上股權(quán)變動(dòng)，接盤(pán)方必須滿(mǎn)足《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》規(guī)定的一系列相關(guān)硬性條件。此外，新華基金內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理仍存在諸多問(wèn)題，本次新華信托所持股權(quán)能夠成功拍賣(mài)也并非易事。
事實(shí)上，35.31%股份所對(duì)應(yīng)的4.23億元轉(zhuǎn)讓價(jià)格對(duì)一家基金公司來(lái)說(shuō)并非很高，只是新華基金近年來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平，對(duì)各路資本來(lái)說(shuō)，很難看到其所帶來(lái)的價(jià)值。
近年來(lái)，新華基金人員流失過(guò)多，以往業(yè)績(jī)不錯(cuò)的基金經(jīng)理紛紛出走，以至于業(yè)績(jī)表現(xiàn)有些不盡人意。其管理規(guī)模自去年年中以來(lái)驟降，截至今年一季度，新華基金規(guī)模對(duì)比去年年中下降超40%。
此外，今年二月，新華基金原董事長(zhǎng)翟晨曦離任，董事會(huì)也做出了大規(guī)模的調(diào)整，此番高層變動(dòng)也讓更多的資本產(chǎn)生了觀望的態(tài)度。
人員流失，規(guī)模大降
新華基金原名為新世紀(jì)基金，于2004年12月9日獲準(zhǔn)成立，是中國(guó)國(guó)內(nèi)成立時(shí)間較早的公募基金管理公司之一，公司注冊(cè)資本為2.175億元，注冊(cè)地位于重慶市，經(jīng)營(yíng)管理中心位于北京市。
2009年，新世紀(jì)基金更名為新華基金。同年，新華基金基金經(jīng)理王衛(wèi)東，以偏股型基金第二名的收益率成為當(dāng)年黑馬。2011年，王衛(wèi)東、曹名長(zhǎng)、崔建波、周永勝在震蕩市中表現(xiàn)搶眼，一度被外界并稱(chēng)為“新華四杰”。
但是，新華基金卻沒(méi)能留下這些明星經(jīng)理，從2012年起，周永勝、王衛(wèi)東、曹名長(zhǎng)相繼離職，直到2020年6月崔建波離職，“新華四杰”全部離開(kāi)。期間桂躍強(qiáng)、何瀟、欒江偉、李會(huì)忠、付偉等多位知名基金經(jīng)理也先后離職。
近年來(lái)，新華基金人員變動(dòng)依然頻繁，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2021年，新華基金有9位基金經(jīng)理離職，2022年又有3位離開(kāi)，新華基金在人才緊缺的情況下直接造成了旗下基金業(yè)績(jī)?cè)愀獾谋憩F(xiàn)。
截至一季度，新華基金旗下主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金共有39只。按近一年時(shí)間維度統(tǒng)計(jì)，在全部39只產(chǎn)品中，僅新華鑫科技3個(gè)月靈活配置混合A/C實(shí)現(xiàn)盈利，其余37只股票型和混合型產(chǎn)品悉數(shù)告負(fù)，其中，近一年內(nèi)跌幅超過(guò)20%的就有14只。
如此的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也讓新華基金的管理規(guī)模隨之大幅下降。截至今年一季度，新華基金的公募管理規(guī)模為504億元，對(duì)比去年年中的868.31億元規(guī)模來(lái)看，降幅超過(guò)四成。
新華基金旗下非貨規(guī)模有317.56億元。其中，股票型基金為19.25億元、混合型基金101.6億元、債券型基金196.71億元。從單只產(chǎn)品的規(guī)模來(lái)看，新華基金旗下產(chǎn)品中有超40只產(chǎn)品（A/C單獨(dú)計(jì)算）規(guī)模不足2億元，占比過(guò)半。
不僅如此，在新發(fā)基金上新華基金也止步不前，2022年新華基金“一基未發(fā)”，僅僅給之前成立的幾只債券基金增設(shè)了E份額，如新華利率債E份額、新華聚利債券E份額等。
同時(shí)，新華MSCI中國(guó)A股國(guó)際ETF、新華MSCI中國(guó)A股國(guó)際ETF聯(lián)接基金等基金在2022年已清盤(pán)。
股東輪替，高管變陣
目前，新華基金的大股東為恒泰證券，持股58.62％，二股東新華信托持股35.31％。一直以來(lái)，恒泰證券以及新華信托都是“明天系”旗下的金融資產(chǎn)，自“明天系”資產(chǎn)被陸續(xù)處置后，新華基金的控股股東便搖擺不定，其業(yè)務(wù)決策也因管理層變陣受到不小的影響。
恒泰證券成立于1992年，前身為內(nèi)蒙古證券，2015年10月以“恒投證券”之名在香港上市。招股書(shū)顯示，“明天系”通過(guò)明天控股和華資實(shí)業(yè)合計(jì)持有恒泰證券40.44%的股權(quán)，并且與中昌恒遠(yuǎn)、上海怡達(dá)訂立了一致行動(dòng)協(xié)議，為公司實(shí)控人。
2019年6月，天風(fēng)證券以每股5.76元的價(jià)格從“明天系”九家殼公司手中收購(gòu)恒泰證券7.81億股內(nèi)資股，占恒泰證券已發(fā)行股份的29.99%。不過(guò)交易沒(méi)有完全完成，天風(fēng)證券最終轉(zhuǎn)讓股份為26.49%。
天風(fēng)證券完成對(duì)恒泰證券的收購(gòu)后，也意味著將新華基金收入麾下。2021年4月，時(shí)任天風(fēng)證券副總裁的翟晨曦入主新華基金，擔(dān)任董事長(zhǎng)一職。
翟晨曦就任新華基金董事長(zhǎng)后，為新華基金制定了目標(biāo)：三年規(guī)模達(dá)到1000億元，五年進(jìn)入行業(yè)前30%。2022年上半年，新華基金管理規(guī)模一度達(dá)到868.37億元，這也是新華基金離目標(biāo)最近的一次。
2022年9月30日，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱(chēng)，計(jì)劃向北京華融綜合投資有限公司轉(zhuǎn)讓持有的恒泰證券2.49億股股份，價(jià)格約為每股7.22元，總計(jì)18億元。北京華融是金融街集團(tuán)的全資子公司，該轉(zhuǎn)讓完成后，金融街集團(tuán)與其控股子公司合計(jì)持有恒泰證券股權(quán)比例29.99%。
今年二月，證監(jiān)會(huì)公告稱(chēng)，核準(zhǔn)金融街集團(tuán)成為恒泰證券、恒泰長(zhǎng)財(cái)證券有限責(zé)任公司、新華基金實(shí)際控制人。2月28日，翟晨曦卸任新華基金董事長(zhǎng)，同時(shí)，副總經(jīng)理劉征宇也因個(gè)人原因離任。
6月30日，新華基金發(fā)布多條高級(jí)管理人員變更的公告，公司原總經(jīng)理于春玲升任公司董事長(zhǎng)，并代任總經(jīng)理。副總經(jīng)理崔鳳廷兼任董事會(huì)秘書(shū)，聯(lián)席董事長(zhǎng)張宗友因工作安排離任。此外，公司董事會(huì)也作出了大規(guī)模的人事調(diào)整。
實(shí)控人變更、二股東破產(chǎn)變賣(mài)股權(quán)，新華基金正歷經(jīng)前所未有的轉(zhuǎn)變。在董事會(huì)大洗牌過(guò)后，新華基金能否觸底反彈尚需時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。