記者｜趙陽(yáng)戈
據(jù)相關(guān)規(guī)定，在兩種情形下，可轉(zhuǎn)債觸發(fā)有條件贖回。一種是正股價(jià)格連續(xù)三十個(gè)交易日中至少十五個(gè)交易日的收盤價(jià)超過(guò)“紅線”，一種是可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足3000萬(wàn)元。
有不少公司即便是觸發(fā)了有條件贖回，也會(huì)放任可轉(zhuǎn)債持續(xù)交易，并不急于拿出“真金白銀”進(jìn)行贖回。所以當(dāng)債券余額還有1.5億元之時(shí)，公司表示要提前贖回，這或許是英聯(lián)轉(zhuǎn)債（128079）的持有人所沒(méi)有想到的。
日前，英聯(lián)股份（002846.SZ）召開第四屆董事會(huì)第十一次會(huì)議，以書面記名投票的方式審議通過(guò)了《關(guān)于提前贖回“英聯(lián)轉(zhuǎn)債”的議案》。據(jù)悉，自2023年6月15日至2023年7月13日，公司的股票價(jià)格已有15個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于“英聯(lián)轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格(8.29元/股)的130%(含130%，即10.77元/股)。結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)及公司自身情況，經(jīng)過(guò)綜合考慮，公司董事會(huì)同意行使“英聯(lián)轉(zhuǎn)債”的提前贖回權(quán)利，提前贖回“英聯(lián)轉(zhuǎn)債”，按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回在贖回登記日收市后登記在冊(cè)的全部未轉(zhuǎn)股的“英聯(lián)轉(zhuǎn)債”。
公開資料顯示，英聯(lián)轉(zhuǎn)債的發(fā)行時(shí)間為2019年10月21日，發(fā)行總額為2.14億元，上市日期2019年11月21日，到期日為2025年10月21日，于2020年4月27日進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，目前轉(zhuǎn)股價(jià)8.29元，截至目前債券余額約1.51億元，也就是說(shuō)大部分持有人并未轉(zhuǎn)股。
那么根據(jù)英聯(lián)股份的提示，確定提前贖回后，英聯(lián)轉(zhuǎn)債的贖回登記日為2023年8月9日，贖回日為2023年8月10日，贖回價(jià)格為101.36元/張，停止交易日為2023年8月7日，停止轉(zhuǎn)股日為2023年8月10日，留給持債人做決定的日子不多了。而目前，英聯(lián)轉(zhuǎn)債的價(jià)格為162.6元/張，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于贖回價(jià)格，而這還是在其大跌之后。
盤面顯示，6月下旬來(lái)，英聯(lián)轉(zhuǎn)債異常活躍，漲跌幅常常超過(guò)正股。比如6月26日英聯(lián)轉(zhuǎn)債漲幅20%，英聯(lián)股份漲幅10.01%；7月4日英聯(lián)轉(zhuǎn)債跌幅9.99%，正股反而是漲4.26%。尤其是在7月14日公司確定要提前贖回之時(shí)，正股當(dāng)天跌幅0.82%，但英聯(lián)轉(zhuǎn)債在7月14日跳空低開最終跌幅20%，對(duì)持債人來(lái)說(shuō)，一不留神損失巨大。
現(xiàn)在對(duì)持債人來(lái)說(shuō)，如果不想被強(qiáng)心贖回，那唯有兩條路可選，一個(gè)是在二級(jí)市場(chǎng)上套現(xiàn)走人，一個(gè)是通過(guò)轉(zhuǎn)股，成為英聯(lián)股份的股東。
以7月18日的收盤情況來(lái)看，英聯(lián)轉(zhuǎn)債162.6元，英聯(lián)股份13.38元，轉(zhuǎn)股價(jià)8.29元，相當(dāng)于正股價(jià)格的61.96%。如果轉(zhuǎn)股，賬面盈利為61.4%，如果二級(jí)市場(chǎng)賣掉，那就要看各位持債人的持債成本幾何了？
不過(guò)目前英聯(lián)轉(zhuǎn)債的價(jià)格較面值的漲幅62%左右，兩者幾乎持平，而這還是在可轉(zhuǎn)債大跌之后，7月4日至7月18日，英聯(lián)轉(zhuǎn)債的累計(jì)跌幅達(dá)到了45.79%，而同時(shí)段的英聯(lián)股份累計(jì)跌幅為5.11%，可見，在公司確定提前贖回前，英聯(lián)轉(zhuǎn)債的活躍是脫離了正股的，也正是因?yàn)樘崆摆H回消息的確定，才使得可轉(zhuǎn)債價(jià)格回到了“應(yīng)有”的位置。另根據(jù)同花順提供的英聯(lián)轉(zhuǎn)債籌碼平均成本219.3元來(lái)看，前期被大幅波動(dòng)吸引而入?yún)⑴c炒作的資金，應(yīng)該不少。