文 | 知產(chǎn)力 云柯 革鼎
編輯 | 布魯斯
知產(chǎn)力消息，邁瑞醫(yī)療(SZ:300760，當(dāng)前市值3629億RMB)與科曼醫(yī)療和晨瑞醫(yī)療的“侵害發(fā)明專利權(quán)糾紛”案件，已有最新結(jié)果。邁瑞醫(yī)療獲得涉訴案件編號(hào)為（2022）閩01民初1938號(hào)、1939號(hào)、1940號(hào)、1941號(hào)的四個(gè)案子的勝利，被告合計(jì)判賠金額為1546萬(wàn)元。
這些年邁瑞的專利糾紛不斷，它還與理邦儀器(SZ:300206，當(dāng)前市值84億RMB)、華聲、帝邁等多家公司發(fā)生過(guò)專利方面的摩擦。
將專利訴訟作為商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的武器，這在很多行業(yè)早已屢見(jiàn)不鮮，比如移動(dòng)通信及智能手機(jī)行業(yè)，比如無(wú)人機(jī)行業(yè)中技術(shù)領(lǐng)先的大疆幾乎把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手告了個(gè)遍；而在更多行業(yè)，專利作為訴訟武器亦在萌芽，比如中國(guó)光伏行業(yè)，6月份TCL中環(huán)持股43.46%的Maxeon就在德國(guó)對(duì)通威提起專利侵權(quán)訴訟。
專利訴訟，往往是涉訴企業(yè)產(chǎn)品邊界開(kāi)始重合而產(chǎn)生的商業(yè)交鋒。例如邁瑞VS科曼，爭(zhēng)奪的是麻醉呼吸機(jī)賽道，2021年前三個(gè)季度：邁瑞中標(biāo)數(shù)第一，科曼中標(biāo)數(shù)第二。2017--2020年醫(yī)用呼吸機(jī)（包含了麻醉呼吸機(jī)）的CAGR為25.4%，2020年規(guī)模為35.1億元，這種“錢景”良好的細(xì)分賽道打起來(lái)不奇怪。
國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)如此，國(guó)外亦然。
說(shuō)一個(gè)賠付額較大的案例，愛(ài)德華茲生命科學(xué)(NYSE:EW，當(dāng)前市值566億美元)曾向美敦力(NYSE:MDT，當(dāng)前市值1166億美元)發(fā)起專利侵權(quán)訴訟，指控后者CoreValve心臟瓣膜產(chǎn)品侵犯其Sapien心臟瓣膜產(chǎn)品的專利技術(shù)。經(jīng)多年拉鋸后，2014年雙方達(dá)成和解，美敦力向愛(ài)德華支付7.5億美元，外加銷售提成。
既然產(chǎn)品邊界開(kāi)始重合必然迎來(lái)專利交鋒，且邁瑞和聯(lián)影都志在全球競(jìng)爭(zhēng)：
- 邁瑞未來(lái)的目標(biāo)是“全球TOP20，以及境外收入占比達(dá)70%”；
- 聯(lián)影醫(yī)療(SH:688271)暗暗的發(fā)力海外市場(chǎng)，2018-2022年國(guó)內(nèi)收入增加3.1倍，而國(guó)外收入（10.8億，占總收入12%）增加24.1倍。
那么中國(guó)醫(yī)療器械龍頭邁瑞和聯(lián)影，與國(guó)際醫(yī)療器械巨頭飛利浦、西門子和GE醫(yī)療競(jìng)爭(zhēng)，顯然是無(wú)法避免的了，應(yīng)該怎么做呢？具體的產(chǎn)品與服務(wù)的提供，企業(yè)以及長(zhǎng)期跟蹤的機(jī)構(gòu)投資者肯定更專業(yè)了，我們謹(jǐn)在此處，從研發(fā)和專利角度，提供一個(gè)思考的角度：
01 轉(zhuǎn)型“研發(fā)型組織”
員工構(gòu)成能看出一家企業(yè)的導(dǎo)向，2022年：
- 飛利浦員工總數(shù)為77233人，其中研發(fā)員工占11690人，占比為15.2%。
- 邁瑞以上三項(xiàng)數(shù)字分別為16099人，3927人，24.4%。
- 聯(lián)影以上三項(xiàng)數(shù)字分別為7302人，3088人，42.3%。
從“研發(fā)導(dǎo)向”上來(lái)看，無(wú)疑是聯(lián)影>邁瑞>飛利浦，不管是對(duì)于醫(yī)療器械，還是對(duì)其它以技術(shù)為核心競(jìng)爭(zhēng)力的科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，最大化的將企業(yè)向技術(shù)研發(fā)導(dǎo)向轉(zhuǎn)型，用好中國(guó)目前達(dá)至頂峰的工程師紅利，是性價(jià)比最高的事情。
從這一點(diǎn)上中國(guó)企業(yè)占據(jù)得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，也更應(yīng)該珍惜這份優(yōu)勢(shì)，少一點(diǎn)“套路”（商業(yè)模式），多一點(diǎn)“真誠(chéng)”（技術(shù)研發(fā)），努力成為一家更加“研發(fā)導(dǎo)向”的企業(yè)。
在“研發(fā)型組織”層面上所有中國(guó)企業(yè)都要向華為學(xué)習(xí)，2022華為員工總數(shù)20.7萬(wàn)人，，研發(fā)員工人數(shù)為11.4萬(wàn)人，占比為55.4%，這可以說(shuō)是華為從1G的默默無(wú)聞到5G技術(shù)龍頭最底層的邏輯。
02 “真正的”站穩(wěn)腳跟
企業(yè)真正站穩(wěn)腳跟，核心部件的自主化是必須的。強(qiáng)如華為，基本實(shí)現(xiàn)高端化的華為智能手機(jī)，說(shuō)沒(méi)就沒(méi)。
醫(yī)療器械行業(yè)，核心部件也是一個(gè)繞不過(guò)去的熱點(diǎn)話題，比如X射線球管和探測(cè)器領(lǐng)域，萬(wàn)睿視（Varex Imaging Group）這家美國(guó)公司掌握了核心技術(shù)和產(chǎn)品。我國(guó)幾乎所有的DR、CT、DSA、C型臂、胃腸、乳腺等醫(yī)療器械設(shè)備廠家，都是萬(wàn)睿視的客戶。
據(jù)聯(lián)影醫(yī)療招股書，其2021年前五名供應(yīng)商中，前兩名均是采購(gòu)的“X射線球管等”，萬(wàn)睿視排第一，飛利浦排第二。是的，聯(lián)影和邁瑞的國(guó)外高端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們（飛利浦、西門子和GE醫(yī)療），都自主掌握此項(xiàng)核心技術(shù)。
圖：聯(lián)影醫(yī)療2021年的前五大供應(yīng)商，來(lái)源：聯(lián)影招股書
另外，為了支撐核心部件的自主可控，或者說(shuō)在更高的技術(shù)維度產(chǎn)生更大的影響力。需要加強(qiáng)研發(fā)強(qiáng)度和研發(fā)效率。
03 研發(fā)強(qiáng)度與效率
關(guān)于研發(fā)強(qiáng)度，你至少不能比巨頭低，不然永遠(yuǎn)都不可能趕上，雖然中國(guó)公司具備更強(qiáng)的工程師紅利。
1Q23飛利浦研發(fā)費(fèi)用率為12.7%，邁瑞為10.2%，聯(lián)影為18.6%。近幾年的研發(fā)費(fèi)用趨勢(shì)，如下圖。
圖：研發(fā)費(fèi)用率比較，來(lái)源：wind，知產(chǎn)力
邁瑞雖然是國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械一哥，擁有較高的利潤(rùn)率，與聯(lián)影醫(yī)療都要走向高端化，但其研發(fā)費(fèi)用率比聯(lián)影低8.4個(gè)pct，比飛利浦低2.5個(gè)pct，它需要更大的研發(fā)強(qiáng)度。
當(dāng)然，邁瑞的研發(fā)費(fèi)用率低，不一定等于研發(fā)效率低。我們可以更進(jìn)一步的用“經(jīng)調(diào)整專利/研發(fā)費(fèi)用”，來(lái)看看三家公司的研發(fā)效率。最終得出的效率值——“每?jī)|元研發(fā)費(fèi)用產(chǎn)生的專利數(shù)量”——聯(lián)影是邁瑞的3.1倍，是飛利浦的33.4倍。
說(shuō)明：專利數(shù)量已“去重”，即每件專利只選擇一個(gè)版本，比如申請(qǐng)公開(kāi)階段和授權(quán)階段的專利，均選擇最新的一件；剔除外觀發(fā)明，剔除未繳年費(fèi)、撤回、駁回、PCT指定期滿等無(wú)效狀態(tài)的專利。
有人可能奇怪，飛利浦，花了440億元，只申請(qǐng)了1102件專利，是不是有點(diǎn)扯？是不是中國(guó)專利質(zhì)量沒(méi)有國(guó)外的高？還真不是。我們來(lái)看飛利浦歷年的專利申請(qǐng)趨勢(shì)，你就明白了，純粹是公司自身出了問(wèn)題。
2010年開(kāi)始，飛利浦的專利申請(qǐng)就開(kāi)始走下鋪路。專利申請(qǐng)下降的核心原因，大概率是營(yíng)收規(guī)模下降，從2013年的322億美元到2022年的190億美元。國(guó)外還未分析，但在國(guó)內(nèi)，低端醫(yī)療器械領(lǐng)域洶涌的國(guó)產(chǎn)替代，疊加醫(yī)療器械集采“靈魂砍價(jià)”，夠飛利浦喝一壺的。
對(duì)于這種老店，尤其是已上市的老店來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)大幅下滑是一件可怕的事。在移動(dòng)通信領(lǐng)域就有很多赫赫有名的公司，一遇到業(yè)績(jī)壓力，不是謀求搞好核心資產(chǎn)，加強(qiáng)研發(fā)，而是變賣核心資產(chǎn)（也只有核心的才好賣），人才大量流失，既丟掉現(xiàn)在也丟掉未來(lái)，比如核心是貝爾實(shí)驗(yàn)室的朗訊。此處就不展開(kāi)講了。
我們可以總結(jié)，醫(yī)療器械企業(yè)更迅猛的轉(zhuǎn)型研發(fā)型企業(yè)，力求突破核心卡脖子器件，從而穩(wěn)固核心產(chǎn)品，并不斷擴(kuò)大研發(fā)強(qiáng)度和效率（同時(shí)也相當(dāng)于壘高了專利戰(zhàn)的城墻）走向高端化，可能是一條更可行的，挑戰(zhàn)國(guó)外醫(yī)療器械巨頭的路徑。