正在閱讀:

央行首次回應(yīng)存量房貸利率,未來(lái)下調(diào)概率會(huì)有多大?

掃一掃下載界面新聞APP

央行首次回應(yīng)存量房貸利率,未來(lái)下調(diào)概率會(huì)有多大?

在沒(méi)有監(jiān)管硬性規(guī)定的情況下,商業(yè)銀行不太會(huì)有主動(dòng)下調(diào)存量房貸利率的意愿,特別是不具備提前還款能力的客戶在和銀行博弈的過(guò)程中并不占優(yōu)。

2023年3月4日,浙江寧波,市民利用周末時(shí)間在保利·和頌文華項(xiàng)目展示廳了解信息。圖片來(lái)源:人民視覺(jué)。

記者 王玉

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾上周五表示,按照市場(chǎng)化、法治化原則,支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行與個(gè)人住房貸款借款人自主協(xié)商變更合同約定,或者是新發(fā)放貸款置換原來(lái)的存量貸款。

這是央行首次公開(kāi)回應(yīng)下調(diào)存量貸款利率的市場(chǎng)呼聲。鄒瀾在上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會(huì)上表示,盡管2022年以來(lái)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)下行了0.45個(gè)百分點(diǎn),但因?yàn)楹贤s定的加點(diǎn)幅度在合同期限內(nèi)是固定不變的,前些年發(fā)放的存量房貸利率仍然處在相對(duì)較高的水平上,這與提前還款大幅增加有比較大的關(guān)系。提前還款客觀上對(duì)商業(yè)銀行的收益也有一定的影響。

今年以來(lái),以個(gè)人住房按揭貸款為主的居民中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)乏力。分析師認(rèn)為,這主要是由于居民提前償還房貸所致,并由此引發(fā)了下調(diào)存量房貸利率的話題。

分析人士表示,雖然下調(diào)存量房貸利率,有利于降低居民住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)、緩解提前還貸等問(wèn)題,但會(huì)進(jìn)一步壓低目前商業(yè)銀行本就較低的凈息差,在沒(méi)有監(jiān)管硬性規(guī)定的情況下,商業(yè)銀行不太會(huì)有主動(dòng)下調(diào)存量房貸利率的意愿。但考慮到社會(huì)的廣泛訴求,央行或通過(guò)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率來(lái)緩解銀行負(fù)債壓力,推動(dòng)銀行下調(diào)存量房貸利率,同時(shí),商業(yè)銀行也可能再次調(diào)降存款利率來(lái)降低負(fù)債成本。

下調(diào)個(gè)人存量房貸利率并非沒(méi)有先例。2008年10月,在全球金融危機(jī)的背景下,為提振內(nèi)需,人民銀行將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率的下限由貸款基準(zhǔn)利率的0.85倍調(diào)整到0.7倍,并允許商業(yè)銀行對(duì)已發(fā)放的商業(yè)性個(gè)人住房貸款尚未償還部分的利率水平,在合理評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,按照原貸款合同約定條款自主確定。

但分析人士指出,今時(shí)不同往日,當(dāng)前個(gè)人住房貸款的規(guī)模以及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境和2008年大相徑庭。

中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒在研究報(bào)告中指出,目前國(guó)內(nèi)個(gè)人住房貸款余額由2008年末的3萬(wàn)億元上漲至2023年3月末的38.9萬(wàn)億元,存量規(guī)模是當(dāng)年的13倍。從上市銀行透露的信息看,個(gè)人按揭貸款占總貸款的比重由2008年末的14.3%上升至2022年末的24.5%,占比提升10個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人住房貸款已經(jīng)成為“銀行資產(chǎn)穩(wěn)固的基本盤(pán)”。

從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境看,當(dāng)前商業(yè)銀行凈息差處于有相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)的最低值。鄒瀾在發(fā)布會(huì)上稱,目前銀行凈利差已收窄至1.7%附近。

根據(jù)中泰證券的測(cè)算,假設(shè)10%、30%、50%的個(gè)人存量按揭房貸利率調(diào)降40個(gè)基點(diǎn),對(duì)上市銀行息差影響分別在0.54個(gè)基點(diǎn)、1.61個(gè)基點(diǎn)、2.69個(gè)基點(diǎn),對(duì)營(yíng)收影響分別在0.24%、0.73%、1.22%,對(duì)稅前利潤(rùn)影響分別在0.6%、1.6%、2.7%。假設(shè) 10%、30%、50%的存量按揭調(diào)降80個(gè)基點(diǎn),對(duì)上市銀行息差影響分別在1.08個(gè)基點(diǎn)、3.23個(gè)基點(diǎn)、5.38個(gè)基點(diǎn),對(duì)營(yíng)收影響分別在 0.49%、1.46%、2.43%,對(duì)稅前利潤(rùn)影響分別在1.1%、3.3%、5.5%。

戴志鋒表示,央行強(qiáng)調(diào)要按照市場(chǎng)化、法治化原則,這就排除了強(qiáng)制全面調(diào)降存量利率的可能。而且,目前不同省份、城市的個(gè)人住房貸款政策和利率差異較大,統(tǒng)一全面調(diào)整的難度較大。

申萬(wàn)宏源證券高級(jí)宏觀分析師屠強(qiáng)也認(rèn)為,短期內(nèi)政策落地存在一定挑戰(zhàn)。他在研究報(bào)告中稱,居民對(duì)下調(diào)存量房貸利率的需求和商業(yè)銀行穩(wěn)定利潤(rùn)的訴求存在沖突?!凹词寡胄斜響B(tài),但并非強(qiáng)制,會(huì)令商業(yè)銀行傾向于拉長(zhǎng)調(diào)整利率的時(shí)間,保證商業(yè)銀行的在短期經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性?!?/p>

屠強(qiáng)進(jìn)一步指出,即使商業(yè)銀行拉長(zhǎng)存量房貸利率的談判時(shí)間段,下調(diào)個(gè)人存量房貸利率對(duì)其遠(yuǎn)期經(jīng)營(yíng)壓力仍不可忽視?!斑@也就意味著真正能緩和負(fù)債成本的政策必須盡快出臺(tái)。其中降準(zhǔn)(調(diào)降存款準(zhǔn)備金率)最為方便快捷,預(yù)計(jì)7-8月降準(zhǔn)25個(gè)基點(diǎn),但僅通過(guò)降準(zhǔn)難以完全緩和凈息差壓力,則存款利率再度調(diào)降也成為可能?!彼f(shuō)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤對(duì)界面新聞表示:“雖然(下調(diào)個(gè)人存量房貸利率)對(duì)銀行的收益有較大影響,但是考慮到市場(chǎng)呼吁較為強(qiáng)烈,官媒不斷發(fā)聲,存量房貸利率調(diào)整的方向應(yīng)該是比較明確的。只不過(guò)各家銀行有自主選擇權(quán),這實(shí)際上涉及到(銀行)對(duì)客戶的維護(hù)或爭(zhēng)奪,大行是有動(dòng)力最先出手調(diào)整的?!?/p>

不過(guò),按照中泰和中金公司的測(cè)算,下調(diào)存量個(gè)人住房按揭貸款利率對(duì)按揭敞口比例較高的國(guó)有大行影響更大,對(duì)區(qū)域性銀行的影響較小。

戴志鋒指出,鄒瀾先提到“提前還款客觀上對(duì)商業(yè)銀行的收益也有一定的影響”,然后再引出存量貸款調(diào)整思路,其目的之一是為了緩解提前還款而為銀行提供了可行的路徑。按揭貸款客戶是銀行最優(yōu)質(zhì)的客戶類型之一,綜合收益高,合理的利率調(diào)降方案優(yōu)于客戶流失,而不具備提前還款能力的客戶在博弈中不占優(yōu)。

根據(jù)中泰證券的測(cè)算,考慮到個(gè)人還款能力,預(yù)計(jì)存量房貸下調(diào)比例不會(huì)很大,即便是在2008-09年,存量房貸利率置換的比例小于6%。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

評(píng)論

暫無(wú)評(píng)論哦,快來(lái)評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

央行首次回應(yīng)存量房貸利率,未來(lái)下調(diào)概率會(huì)有多大?

在沒(méi)有監(jiān)管硬性規(guī)定的情況下,商業(yè)銀行不太會(huì)有主動(dòng)下調(diào)存量房貸利率的意愿,特別是不具備提前還款能力的客戶在和銀行博弈的過(guò)程中并不占優(yōu)。

2023年3月4日,浙江寧波,市民利用周末時(shí)間在保利·和頌文華項(xiàng)目展示廳了解信息。圖片來(lái)源:人民視覺(jué)。

記者 王玉

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾上周五表示,按照市場(chǎng)化、法治化原則,支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行與個(gè)人住房貸款借款人自主協(xié)商變更合同約定,或者是新發(fā)放貸款置換原來(lái)的存量貸款。

這是央行首次公開(kāi)回應(yīng)下調(diào)存量貸款利率的市場(chǎng)呼聲。鄒瀾在上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會(huì)上表示,盡管2022年以來(lái)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)下行了0.45個(gè)百分點(diǎn),但因?yàn)楹贤s定的加點(diǎn)幅度在合同期限內(nèi)是固定不變的,前些年發(fā)放的存量房貸利率仍然處在相對(duì)較高的水平上,這與提前還款大幅增加有比較大的關(guān)系。提前還款客觀上對(duì)商業(yè)銀行的收益也有一定的影響。

今年以來(lái),以個(gè)人住房按揭貸款為主的居民中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)乏力。分析師認(rèn)為,這主要是由于居民提前償還房貸所致,并由此引發(fā)了下調(diào)存量房貸利率的話題。

分析人士表示,雖然下調(diào)存量房貸利率,有利于降低居民住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)、緩解提前還貸等問(wèn)題,但會(huì)進(jìn)一步壓低目前商業(yè)銀行本就較低的凈息差,在沒(méi)有監(jiān)管硬性規(guī)定的情況下,商業(yè)銀行不太會(huì)有主動(dòng)下調(diào)存量房貸利率的意愿。但考慮到社會(huì)的廣泛訴求,央行或通過(guò)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率來(lái)緩解銀行負(fù)債壓力,推動(dòng)銀行下調(diào)存量房貸利率,同時(shí),商業(yè)銀行也可能再次調(diào)降存款利率來(lái)降低負(fù)債成本。

下調(diào)個(gè)人存量房貸利率并非沒(méi)有先例。2008年10月,在全球金融危機(jī)的背景下,為提振內(nèi)需,人民銀行將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率的下限由貸款基準(zhǔn)利率的0.85倍調(diào)整到0.7倍,并允許商業(yè)銀行對(duì)已發(fā)放的商業(yè)性個(gè)人住房貸款尚未償還部分的利率水平,在合理評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,按照原貸款合同約定條款自主確定。

但分析人士指出,今時(shí)不同往日,當(dāng)前個(gè)人住房貸款的規(guī)模以及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境和2008年大相徑庭。

中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒在研究報(bào)告中指出,目前國(guó)內(nèi)個(gè)人住房貸款余額由2008年末的3萬(wàn)億元上漲至2023年3月末的38.9萬(wàn)億元,存量規(guī)模是當(dāng)年的13倍。從上市銀行透露的信息看,個(gè)人按揭貸款占總貸款的比重由2008年末的14.3%上升至2022年末的24.5%,占比提升10個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人住房貸款已經(jīng)成為“銀行資產(chǎn)穩(wěn)固的基本盤(pán)”。

從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境看,當(dāng)前商業(yè)銀行凈息差處于有相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)的最低值。鄒瀾在發(fā)布會(huì)上稱,目前銀行凈利差已收窄至1.7%附近。

根據(jù)中泰證券的測(cè)算,假設(shè)10%、30%、50%的個(gè)人存量按揭房貸利率調(diào)降40個(gè)基點(diǎn),對(duì)上市銀行息差影響分別在0.54個(gè)基點(diǎn)、1.61個(gè)基點(diǎn)、2.69個(gè)基點(diǎn),對(duì)營(yíng)收影響分別在0.24%、0.73%、1.22%,對(duì)稅前利潤(rùn)影響分別在0.6%、1.6%、2.7%。假設(shè) 10%、30%、50%的存量按揭調(diào)降80個(gè)基點(diǎn),對(duì)上市銀行息差影響分別在1.08個(gè)基點(diǎn)、3.23個(gè)基點(diǎn)、5.38個(gè)基點(diǎn),對(duì)營(yíng)收影響分別在 0.49%、1.46%、2.43%,對(duì)稅前利潤(rùn)影響分別在1.1%、3.3%、5.5%。

戴志鋒表示,央行強(qiáng)調(diào)要按照市場(chǎng)化、法治化原則,這就排除了強(qiáng)制全面調(diào)降存量利率的可能。而且,目前不同省份、城市的個(gè)人住房貸款政策和利率差異較大,統(tǒng)一全面調(diào)整的難度較大。

申萬(wàn)宏源證券高級(jí)宏觀分析師屠強(qiáng)也認(rèn)為,短期內(nèi)政策落地存在一定挑戰(zhàn)。他在研究報(bào)告中稱,居民對(duì)下調(diào)存量房貸利率的需求和商業(yè)銀行穩(wěn)定利潤(rùn)的訴求存在沖突?!凹词寡胄斜響B(tài),但并非強(qiáng)制,會(huì)令商業(yè)銀行傾向于拉長(zhǎng)調(diào)整利率的時(shí)間,保證商業(yè)銀行的在短期經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性?!?/p>

屠強(qiáng)進(jìn)一步指出,即使商業(yè)銀行拉長(zhǎng)存量房貸利率的談判時(shí)間段,下調(diào)個(gè)人存量房貸利率對(duì)其遠(yuǎn)期經(jīng)營(yíng)壓力仍不可忽視?!斑@也就意味著真正能緩和負(fù)債成本的政策必須盡快出臺(tái)。其中降準(zhǔn)(調(diào)降存款準(zhǔn)備金率)最為方便快捷,預(yù)計(jì)7-8月降準(zhǔn)25個(gè)基點(diǎn),但僅通過(guò)降準(zhǔn)難以完全緩和凈息差壓力,則存款利率再度調(diào)降也成為可能。”他說(shuō)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤對(duì)界面新聞表示:“雖然(下調(diào)個(gè)人存量房貸利率)對(duì)銀行的收益有較大影響,但是考慮到市場(chǎng)呼吁較為強(qiáng)烈,官媒不斷發(fā)聲,存量房貸利率調(diào)整的方向應(yīng)該是比較明確的。只不過(guò)各家銀行有自主選擇權(quán),這實(shí)際上涉及到(銀行)對(duì)客戶的維護(hù)或爭(zhēng)奪,大行是有動(dòng)力最先出手調(diào)整的?!?/p>

不過(guò),按照中泰和中金公司的測(cè)算,下調(diào)存量個(gè)人住房按揭貸款利率對(duì)按揭敞口比例較高的國(guó)有大行影響更大,對(duì)區(qū)域性銀行的影響較小。

戴志鋒指出,鄒瀾先提到“提前還款客觀上對(duì)商業(yè)銀行的收益也有一定的影響”,然后再引出存量貸款調(diào)整思路,其目的之一是為了緩解提前還款而為銀行提供了可行的路徑。按揭貸款客戶是銀行最優(yōu)質(zhì)的客戶類型之一,綜合收益高,合理的利率調(diào)降方案優(yōu)于客戶流失,而不具備提前還款能力的客戶在博弈中不占優(yōu)。

根據(jù)中泰證券的測(cè)算,考慮到個(gè)人還款能力,預(yù)計(jì)存量房貸下調(diào)比例不會(huì)很大,即便是在2008-09年,存量房貸利率置換的比例小于6%。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。