文|市值觀察 文雨
編輯|小市妹
技術推動，資本熱潮，政策扶持，人形機器人這把火越燒越旺，太平洋兩岸的兩個超級大國已經為此展開了新的技術競賽。
在西八區(qū)，馬斯克、黃仁勛等大佬已經為機器人描繪了宏偉藍圖；東八區(qū)這邊，各地政府紛紛發(fā)文表示要大力支持，大廠們也躍躍欲試。就在前幾天，字節(jié)高層還專門針對機器人開了一場閉門討論會。
道路是曲折的
人形機器人并非是新事物，早在1973年，日本早稻田大學加藤一郎就帶領團隊研發(fā)出世界上第一臺真人大小的人形智能機器人——WABOT-1。然而半個世紀過去了，商業(yè)化依然遙遙無期，究其根源，性能和成本是核心阻力。
機器人由運動模塊、傳感模塊和人工智能模塊三個關鍵技術模塊組成。對于一般的傳統(tǒng)機器人來說，只需要其中一種技術往往就能具備使用價值。比如，工業(yè)機器人主要側重于運動控制技術，掃地機器人則側重于導航傳感技術。
人形機器人則不然，它必須在應用場景上具備通用性，而不是特定場景下的單一任務。這樣一來就復雜多了，需要更高的技術集成和融合，需要對更大的數據集建模，也需要對語言和指令有更強大的理解力。但在此之前，AI數據和模型基本處于孤立發(fā)展狀態(tài)，且迭代速度很慢，成本遲遲降不下來。
大模型的普及極大改變了這一現狀。
從2017年的Transformer，再到GPT-1、BERT、GPT-2、GPT-3、GPT-4，模型的參數量級在短短幾年內實現了從億到百萬億量級的跨越。隨之而來的是，大模型正在從文本、語音、視覺等單一模態(tài)大模型向多種模態(tài)融合的通用AI方向發(fā)展。由此便可將語音、視覺、決策、控制等多方面技術與人形機器人直接結合，全面提升機器人的能力值。
圖源：國泰君安
今年4月，AI公司Levatas與波士頓動力合作，將ChatGPT和谷歌的語音合成技術接入Spot機器狗，成功實現與人類的交互。
底層技術的高速進化讓整個世界看到了將人形機器人大規(guī)模商業(yè)化的可能，全球主要科技大廠基本都在做嘗試和準備。但僅就目前的情況來看，人形機器人距離真正進入千家萬戶還有一段路要走。
首先，市面上的人形機器人能力范圍仍相對有限，且缺乏替代效益。
比如，家庭服務人形機器人尚不具備完全替代現有人力日常服務的功能；商業(yè)導覽接待領域人形機器人也只能回答一些簡單問題，不能對客戶所提出的所有問題進行解答。
基于此，缺乏剛性替代的人形機器人對于C端消費者仍沒有太大吸引力。
從參與者的產品定位中也可以看出，當下主要發(fā)力的點還是在B端場景中進行探索。比如，Tesla bot首批量產機器人大概率將投向超級工廠；優(yōu)必選的工作重心也是與企業(yè)合作探索人形機器人在新能源汽車、3C電子等相關工業(yè)場景中的應用。
其次，很多基礎技術的短板仍沒有補齊，比如機器人的電池需要支持長達20小時的連續(xù)續(xù)航，但現在大部分人形機器人連續(xù)工作時間都在2小時以內；再比如成本，現在動不動就幾萬美金，這個價格顯然無法大面積普及，未來制造成本每年要降低15%-20%。
前途是光明的
3年之內，人形機器人可能不是一門好生意，但30年之內，這又是一個無法拒絕的產業(yè)。從產業(yè)第一性原理出發(fā)，人形機器人存在的價值是平替掉高成本人力，而這是一個具有很高確定性的事件。
事實上，上世紀90年代，隨著發(fā)達國家勞動力成本不斷攀升，機器人產業(yè)曾經有過一段比較快速的發(fā)展。但伴隨中國等新興國家加入WTO，全球產業(yè)迎來巨大的人口紅利。
現在完全不一樣了，國際勞工組織之前有一份報告，過去20年，G20發(fā)展中國家的平均實際薪資幾乎翻了三倍。長期看，隨著中國不斷追求產業(yè)升級，勞動密集型產業(yè)再次全球大挪移幾乎已成定局。但問題在于，放眼全世界再也找不到像中國這樣擁有大規(guī)模高素質勞動力群體的國度承接相關產業(yè)，更找不到這樣高度穩(wěn)定的社會環(huán)境。最近這幾年已經有一部分低端產業(yè)轉向了東南亞，但效果卻遠不及預期。再者，全球人口正在以前所未有的速度老齡化，機器替代人力已是大勢所趨。
至于目前存在的技術和成本問題，遠期看也都不是問題。
就拿成本來說，只要能不斷商業(yè)化，任何一項新技術和新產品都會從高價走向低價，電腦、智能手機、電動車等都是如此。當年日本本田ASIMO、波士頓動力Atlas等人形機器人的單臺成本分別高達300萬美元和190萬美元，現在特斯拉已經能做到2萬美元，今后肯定還會進一步下探。
技術也一樣，會不斷迭代升級，由于鋰電池技術不成熟，2013年波士頓動力推出第一代仿人機器人Atlas時還需要用電纜進行供電，但2016年第二代Atlas下線時就用上了獨立的鋰電池。
馬斯克預測人類對人形機器人的遠期需求是100億臺，即便最終達到預期的十分之一，產業(yè)空間也是一個極其恐怖的數字。
擁有最龐大的人口規(guī)模和制造業(yè)，中國已經是全球第一大機器人消費市場，不管是B端還是C端，將來都有旺盛需求。再者，中國在機器人領域的軟硬件技術都沒有被拉開太大差距。兩者疊加，從根本上決定了中國很有希望跑出一批能立足世界的機器人公司。
但是，行業(yè)好不代表企業(yè)好。
悲歡是不相通的
人形機器人是一個相當燒錢的營生，中游制造商到現在還一直在賠錢，不管是干了幾十年的波士頓動力，還是一眾崛起的新勢力，大家處境都一樣。
上游的能見度和賺錢效應要強的多，解剖機器人的物料成本，減速器、伺服、控制器占工業(yè)機器人成本的比例分別為35%、20%、15%，合計占七成?？紤]到人形機器人關節(jié)和自由度更多，這部分零部件的占比可能還會更高。
減速器領域玩家很多，大族傳動、來福諧波、同川科技、中大力德、國茂股份等都有一定產能，但老大只有一個，就是綠的諧波。公司已經打通“研發(fā)—擴產—盈利—再研發(fā)再擴產”的良性發(fā)展閉環(huán)，截止到2022年，綠的諧波的產能已達40萬臺/年，今年可能繼續(xù)擴產至59萬臺。作為對比，2021年同川科技、大族傳動、國茂股份的年產能分別只有10萬臺、6萬臺、3萬臺。作為一家制造業(yè)企業(yè)，綠的諧波把凈利潤率做到了30%以上，這本身就不簡單。
伺服電機領域階級分化比較明顯，高端產能基本握在日本三菱、安川、發(fā)那科、西門子等外資手里，匯川技術、江特電機、江蘇雷利、雷賽智能、昊志機電等集中在中低端領域，其中匯川技術是絕對的扛鼎者。2022年，匯川技術在國內伺服領域的市占率達到21.5%，相比2021年提升了5個百分點。國產替代疊加機器人放量，匯川技術的潛在預期也是比較高的。
控制器領域的本土力量較為薄弱，日本發(fā)那科是全球龍頭，其在中國市場的市占率為18%。國內控制器企業(yè)很分散，雖然有卡諾普、萬訊自控、固高科技、英威騰、海得控制等一批專業(yè)控制器企業(yè)，但尚未形成有效市場競爭力，目前國產率不足20%，將來能否跑出來還有待觀察。
短期看，人形機器人并沒有外界鼓吹的那么好；長期看，這又是一個終將會開放的明日之花。短期的熱炒并無意義，需要的是長期跟蹤與關注，找到那些關鍵企業(yè)，隨時等待巨大機會的降臨。