文｜時(shí)代周報(bào) 周潔

編輯｜崔悅晨

近日，多家銀行理財(cái)子公司為了吸引客戶，紛紛下調(diào)旗下產(chǎn)品銷售費(fèi)率和管理費(fèi)率，包括了交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)取?/p>

在存款利率不斷下降的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品受到了市場(chǎng)的歡迎。

理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)利好投資者

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，最近兩周，發(fā)布費(fèi)率調(diào)整公告的銀行理財(cái)產(chǎn)品已超過(guò)30只，有些理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)率甚至降到了0。

根據(jù)記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次費(fèi)用涉及范圍很廣，不僅有銷售服務(wù)費(fèi)、投資管理費(fèi)，有的產(chǎn)品還下調(diào)了產(chǎn)品固定管理費(fèi)、產(chǎn)品申贖費(fèi)。

此外，費(fèi)率下調(diào)幅度也不小，甚至有理財(cái)公司將部分產(chǎn)品管理費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)降至0。

例如，寧波銀行子公司寧銀理財(cái)近期發(fā)布的《關(guān)于寧銀理財(cái)寧欣天天鎏金現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品 1 號(hào)部分份額費(fèi)率優(yōu)惠的公告》，寧欣天天鎏金現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)-C份額的固定管理費(fèi)從此前的0.4%降至0，優(yōu)惠起始日期為6月28日，截止日期為7月31日。

其他的一些產(chǎn)品費(fèi)率也有一定幅度的下調(diào)，如興業(yè)銀行旗下興銀理財(cái)?shù)姆€(wěn)添利短債3號(hào)B產(chǎn)品將銷售服務(wù)從0.30%降至0.28%，興銀穩(wěn)添利陸盈1號(hào)A產(chǎn)品將投資管理費(fèi)從0.30%降至0.25%，下調(diào)期間為7月1日到7月31日。

此外，招商銀行旗下招銀理財(cái)也在近期表示，擬對(duì)招銀理財(cái)招睿增利90號(hào)封閉式固定收益類理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，其產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)從0.15%降至0.05%，優(yōu)惠日期從7月11日開(kāi)始。 

“這些調(diào)整應(yīng)該能夠吸引更多的投資者。”7月7日，IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“相當(dāng)于銀行理財(cái)子公司對(duì)投資者讓利。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這些費(fèi)率下調(diào)意味著購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品投資成本的相對(duì)下降和投資風(fēng)險(xiǎn)的部分降低。”

至于銀行理財(cái)子公司紛紛下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率的原因，柏文喜解釋，主要還是傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)目前出現(xiàn)了增長(zhǎng)困難而使得銀行普遍開(kāi)始重視理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)，從而加劇了銀行理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)所致。

此外，柏文喜還認(rèn)為股市今年以來(lái)長(zhǎng)時(shí)間不景氣導(dǎo)致收益預(yù)期的下滑同樣也造成了理財(cái)費(fèi)率下降的壓力。

降低費(fèi)率成銀行理財(cái)市場(chǎng)新趨勢(shì)

根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2022）》，截至2022年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模27.65萬(wàn)億元，較年初下降4.66%。

產(chǎn)品數(shù)量及收益方面，去年銀行理財(cái)全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品2.94萬(wàn)只，募集資金89.62萬(wàn)億元，為投資者創(chuàng)造收益8800億元，各月度理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.09%。

投資者數(shù)量方面，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門(mén)檻的大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，截至2022年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬(wàn)個(gè)，較年初增長(zhǎng)18.96%。

在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，為什么降低費(fèi)率是一個(gè)合適的策略呢？柏文喜認(rèn)為，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，在股市不景氣的情況下銀行理財(cái)預(yù)期收益率呈下降態(tài)勢(shì)，如果此時(shí)還維持原有的費(fèi)率水平顯然不利于新產(chǎn)品的募集和原有理財(cái)規(guī)模的維持，而各家銀行間在理財(cái)費(fèi)率方面的競(jìng)爭(zhēng)則成為推動(dòng)降低費(fèi)率的直接因素。

“也就是說(shuō)，降低費(fèi)率及時(shí)順應(yīng)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)的需要，也是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)之下的必然選擇，自然也就成了當(dāng)即條件下的一個(gè)合適策略?！卑匚南蚕蛴浾呓忉尩馈?/p>

關(guān)于這輪費(fèi)率下調(diào)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的影響，IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為這輪費(fèi)率下調(diào)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)而無(wú)疑是有利于行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，和推動(dòng)行業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中走向規(guī)范與成熟，同樣也由于比價(jià)效應(yīng)的存在，其他銀行跟進(jìn)并降低費(fèi)率必然也是大概率的事情。

而至于此事對(duì)銀行的影響，柏文喜預(yù)計(jì)這些調(diào)整對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局而言，將推動(dòng)頭部銀行進(jìn)一步做大做強(qiáng)，以及理財(cái)市場(chǎng)向頭部銀行的加快集中。

“這輪費(fèi)率下調(diào)將不會(huì)只是一個(gè)短期行為，而是會(huì)成為一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)?！备鶕?jù)IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜預(yù)計(jì)，在未來(lái)幾個(gè)月或一年內(nèi)，會(huì)有更多的銀行理財(cái)子公司跟隨下調(diào)費(fèi)率的步伐。

據(jù)柏文喜對(duì)理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率的未來(lái)發(fā)展分析，在金融監(jiān)管政策的背景下，理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率將在本次下降之后仍呈緩慢下降，并逐步走向穩(wěn)定和分層的趨勢(shì)，一些收益和聲譽(yù)較好的的頭部機(jī)構(gòu)將有可能維持相對(duì)較高的費(fèi)率，而一些中小理財(cái)機(jī)構(gòu)則會(huì)以較低的費(fèi)率吸引理財(cái)投資者。