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私募投資基金行業(yè)的首部行政法規(guī)來(lái)了！
國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)日前簽署第762號(hào)國(guó)務(wù)院令，公布《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)，自2023年9月1日起施行。
《條例》共七章六十二條，重點(diǎn)規(guī)定了《條例》的適用范圍、明確私募基金管理人和托管人的義務(wù)要求、規(guī)范資金募集和投資運(yùn)作、對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金作出特別規(guī)定、強(qiáng)化監(jiān)督管理和法律責(zé)任等五方面的內(nèi)容。
一是明確適用范圍。將契約型、公司型、合伙型等不同組織形式的私募投資基金均納入適用范圍，規(guī)定以非公開(kāi)方式募集資金，設(shè)立投資基金或者以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的依法設(shè)立公司、合伙企業(yè)，由私募基金管理人或者普通合伙人管理，為投資者的利益進(jìn)行投資活動(dòng)，適用本條例。
二是明確私募基金管理人和托管人的義務(wù)要求。明確不得成為私募基金管理人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等相關(guān)主體的情形，明確從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定接受合規(guī)和專業(yè)能力培訓(xùn)。規(guī)定私募基金管理人應(yīng)當(dāng)依法向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)委托的機(jī)構(gòu)履行登記手續(xù)，明確注銷登記的情形。列舉私募基金管理人的股東、實(shí)際控制人、合伙人禁止實(shí)施的行為，明確私募基金管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合的要求。明確私募基金管理人、私募基金托管人的職責(zé)。
三是規(guī)范資金募集和投資運(yùn)作。私募投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集或者轉(zhuǎn)讓，單只私募投資基金的投資者累計(jì)不得超過(guò)注律規(guī)定的人數(shù)。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力匹配不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的私募投資基金產(chǎn)品。加強(qiáng)私募投資基金募集完畢后的監(jiān)管監(jiān)測(cè)。明確私募投資基金財(cái)產(chǎn)投資的范圍以及不得經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，規(guī)定私募投資基金的投資層級(jí)。規(guī)范私募基金管理人及其從業(yè)人員的行為。
四是對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金作出特別規(guī)定。國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金給予政策支持，鼓勵(lì)和引導(dǎo)其投資成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。加強(qiáng)監(jiān)督管理政策和發(fā)展政策的協(xié)同配合，明確創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)符合的條件，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施區(qū)別于其他私募投資基金的差異化監(jiān)督管理和自律管理。
五是強(qiáng)化監(jiān)督管理和法律責(zé)任。規(guī)定私募投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督管理應(yīng)當(dāng)貫徹黨和國(guó)家路線方針政策、決策部署。明確國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)及監(jiān)管措施等。規(guī)定國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門和省級(jí)人民政府建立私募投資基金監(jiān)督管理信息共享、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)送、風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)作機(jī)制.此外，對(duì)違反本條例的法律責(zé)任作了明確規(guī)定。
日前，司法部、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人就《條例》有關(guān)問(wèn)題回答記者提問(wèn)時(shí)表示，為促進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，《條例》堅(jiān)持強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作。
一是突出對(duì)關(guān)鍵主體的監(jiān)管要求。加強(qiáng)私募基金管理人監(jiān)管，明確法定職責(zé)和禁止性行為，強(qiáng)化高管人員的專業(yè)性要求，按照規(guī)定接受合規(guī)和專業(yè)能力培訓(xùn)；明確私募基金管理人需向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記，并確保其滿足持續(xù)運(yùn)營(yíng)要求，具備從事私募基金管理的相應(yīng)能力。私募基金托管人依法履行職責(zé)。
二是全面規(guī)范資金募集和備案要求。堅(jiān)守“非公開(kāi)”“合格投資者”的募集業(yè)務(wù)活動(dòng)底線，落實(shí)穿透監(jiān)管，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。明確私募基金募集完畢后向基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。
三是規(guī)范投資業(yè)務(wù)活動(dòng)。明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資范圍和負(fù)面清單，同時(shí)為私募基金產(chǎn)品有序創(chuàng)新預(yù)留了空間。對(duì)專業(yè)化管理、關(guān)聯(lián)交易管理作了制度安排，維護(hù)投資者合法權(quán)益。建立健全私募基金監(jiān)測(cè)機(jī)制，加強(qiáng)全流程監(jiān)管。
四是明確市場(chǎng)化退出機(jī)制。為構(gòu)建“進(jìn)出有序”的行業(yè)生態(tài)，對(duì)于私募基金管理人出現(xiàn)相關(guān)情形的，規(guī)定基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)注銷登記并予以公示；私募基金無(wú)法正常運(yùn)作、終止的，由專業(yè)機(jī)構(gòu)行使更換私募基金管理人、修改或者提前終止基金合同、組織基金清算等職權(quán)。
五是豐富事中事后監(jiān)管手段，加大違法違規(guī)行為懲處力度。為保障監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠有效履職，《條例》明確證監(jiān)會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、調(diào)查取證、賬戶查詢、查閱復(fù)制封存涉案資料等措施；發(fā)現(xiàn)私募基金管理人違法違規(guī)的，可區(qū)分情況依法采取責(zé)令暫停業(yè)務(wù)、更換人員、強(qiáng)制審計(jì)以及接管等措施。同時(shí)，對(duì)標(biāo)《證券投資基金法》，對(duì)規(guī)避登記備案義務(wù)、挪用侵占基金財(cái)產(chǎn)、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法違規(guī)行為，加大懲處打擊力度。
《條例》的發(fā)布既是健全私募基金監(jiān)管基礎(chǔ)性法規(guī)制度的標(biāo)志，也是促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)入新階段的標(biāo)志，對(duì)行業(yè)具有里程碑意義。為貫徹落實(shí)好《條例》，證監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)開(kāi)展以下三方面的工作：
一是完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則。根據(jù)《條例》修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)要求，逐步完善私募基金資金募集、投資運(yùn)作、信息披露等相關(guān)制度，根據(jù)私募基金管理人業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風(fēng)險(xiǎn)控制情況和服務(wù)投資者能力等實(shí)施差異化監(jiān)管，完善規(guī)則體系。同時(shí)指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)按照《條例》和證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管規(guī)則，配套完善登記備案、合同指引、信息報(bào)送等自律規(guī)則。
二是全面宣傳解讀貫徹《條例》，開(kāi)展對(duì)私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)以及從業(yè)人員等各方的培訓(xùn)工作，引導(dǎo)各方準(zhǔn)確充分學(xué)習(xí)理解《條例》內(nèi)容，準(zhǔn)確把握要點(diǎn)，提高規(guī)范運(yùn)作水平。
三是進(jìn)一步推進(jìn)優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，暢通“募”“投”“管”“退”各環(huán)節(jié)，推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺(tái)階。