界面新聞?dòng)浾?| 龍力
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）又有了新動(dòng)作！
據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，近日，有私募管理人收到中基協(xié)發(fā)送的通知稱，協(xié)會(huì)決定于6月對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)始現(xiàn)場(chǎng)檢查。通知要求，檢查期間，私募有關(guān)負(fù)責(zé)人及工作人員需合理安排時(shí)間，確保在崗配合檢查，協(xié)會(huì)根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況決定是否進(jìn)行延伸檢查，如涉及該私募關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)、合作機(jī)構(gòu)、外聘機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)及人員的，管理人需協(xié)調(diào)以上機(jī)構(gòu)提供材料、約談相關(guān)人員。對(duì)于拒絕或不配合檢查的情況，協(xié)會(huì)將依法采取自律措施。
上海某頭部私募相關(guān)人士告訴界面新聞?dòng)浾?，目前公司尚未收到中基協(xié)現(xiàn)場(chǎng)檢查的相關(guān)通知，不過(guò)確實(shí)有聽(tīng)同行提到過(guò)。
廣州某私募人士則表示，類似的檢查其實(shí)中基協(xié)隔段時(shí)間就會(huì)進(jìn)行，不用做過(guò)多的解讀。不過(guò)最近一年多以來(lái)，整個(gè)私募行業(yè)各方面的監(jiān)管都在趨嚴(yán)，中基協(xié)相關(guān)的檢查在內(nèi)容方面更加細(xì)化，要求也更加嚴(yán)格。
事實(shí)上，除了現(xiàn)場(chǎng)檢查以外，最近中基協(xié)在私募備案新產(chǎn)品方面的審核也愈發(fā)嚴(yán)格，首當(dāng)其沖的是多層嵌套類產(chǎn)品。
上述廣州的私募人士告訴界面新聞?dòng)浾撸谢鶇f(xié)上個(gè)月更新了AMBERS系統(tǒng)以后，要求證券私募提交產(chǎn)品備案或者變更產(chǎn)品信息時(shí)提交“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖”。而在此之前，只有私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金備案時(shí)才需要提交產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖。
有分析人士指出，中基協(xié)要求證券私募提交“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖”或意在審核私募產(chǎn)品的嵌套和投資標(biāo)的情況，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)多層嵌套的監(jiān)管。
無(wú)獨(dú)有偶，近期也有私募人士向界面新聞反饋，在進(jìn)行私募產(chǎn)品備案時(shí)，涉及多層嵌套的，中基協(xié)均要求私募管理人出具承諾函，承諾本基金（需注明基金名稱及基金編碼）及后續(xù)備案的所有基金，自備案通過(guò)后至基金清算前的投資運(yùn)作期間，在接受其他產(chǎn)品投資或者投向其他產(chǎn)品時(shí)嚴(yán)格核査嵌套層數(shù)，確保整體嵌套層數(shù)不超過(guò)1層（若符合后續(xù)金融監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)母基金規(guī)定條件的，可豁免一層嵌套）。如果管理人后續(xù)未履行或者未完全履行前述承諾事項(xiàng)，中基協(xié)可對(duì)其采取自律措施。
其次，還有業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞?dòng)浾?，在“瑞豐達(dá)跑路”風(fēng)波被爆出來(lái)涉及投資新三板標(biāo)的以后，中基協(xié)對(duì)于投資標(biāo)的涉及新三板的相關(guān)產(chǎn)品，備案審核也非常謹(jǐn)慎，近期曾有多家私募管理人涉及新三板投資的新產(chǎn)品備案被退回。
此外，據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士透露，針對(duì)過(guò)去一兩年沒(méi)有發(fā)行產(chǎn)品的私募管理人，在備案新產(chǎn)品時(shí)，中基協(xié)還會(huì)詳細(xì)審核公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況。核查的內(nèi)容包括公司重大事項(xiàng)變更、內(nèi)控管理、人員配置情況、辦公場(chǎng)所、資金儲(chǔ)備及流水、展業(yè)計(jì)劃、在管及擬備案產(chǎn)品情況等?！岸易罱瞬榈胤浅Ｗ屑?xì)，提供材料不完整或者存在漏洞的，都會(huì)要求進(jìn)一步補(bǔ)充。”
值得一提的是，近期中基協(xié)對(duì)于私募其他方面的監(jiān)管也在持續(xù)推進(jìn)中，比如，5月31日中基協(xié)曾發(fā)布提醒通知，針對(duì)專職員工不足5人、高管缺位等現(xiàn)象，要求私募管理人自查整改，如后續(xù)仍不符合要求，將采取自律管理或紀(jì)律處分措施；如私募管理人無(wú)展業(yè)計(jì)劃，要求及時(shí)主動(dòng)注銷私募基金管理人登記。
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，今年以來(lái)一共僅有58家私募基金管理人完成登記備案，其中私募證券投資基金管理人僅16家，同時(shí)卻有839家私募基金管理人完成注銷，其中私募證券投資基金管理人為251家。
有私募人士表示，私募行業(yè)向著更加規(guī)范化的方向發(fā)展是大勢(shì)所趨，而近一年多以來(lái)行業(yè)有多部重要的新規(guī)陸續(xù)實(shí)行，對(duì)于私募管理人各方面的要求自然也會(huì)有所增加，在此背景下，一些不合規(guī)的私募也將加速出清。
前述上海頭部私募相關(guān)人士指出，私募監(jiān)管的趨嚴(yán)短期可能會(huì)有一些陣痛，但是從長(zhǎng)期來(lái)看肯定是有利于整個(gè)行業(yè)向前發(fā)展的。對(duì)于一些成立時(shí)間比較長(zhǎng)、管理規(guī)模相對(duì)較高的私募來(lái)說(shuō)，其實(shí)不用太過(guò)擔(dān)心，反而是部分小私募面臨的壓力可能會(huì)比較大。