界面新聞記者 | 慕澤

知名百億私募林園投資又有產(chǎn)品凈值腰斬了！

好買基金網(wǎng)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，林園投資旗下的“林園投資312號”最新復(fù)權(quán)凈值再次回撤至僅為0.4989。

從歷史凈值走勢上看，“林園投資312號”自2021年8月4日成立以來收益表現(xiàn)一直不樂觀，今年1月份產(chǎn)品單周凈值回撤高達(dá)14.99%，截至1月末其復(fù)權(quán)凈值也首次跌至0.5下方，同時將產(chǎn)品的歷史最大回撤值刷新至52.17%。隨后的3個月，“林園投資312號”的凈值有明顯的修復(fù)，截至4月底已經(jīng)重新回到了0.554。可惜好景不長，近期該產(chǎn)品的凈值再度開始持續(xù)回撤，其中5月份和6月份單月的凈值回撤分別達(dá)3.66%和6.52%。

上述產(chǎn)品并非孤例，據(jù)好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前林園投資旗下的“林園投資308號”最新的復(fù)權(quán)凈值也已經(jīng)回撤至僅為0.4977，同時公司旗下的“林園投資187號”、“林園投資194號”、“林園投資185號”、“林園投資303號”、“林園投資305號”“林園投資231號”、“林園投資235號”等其他多只產(chǎn)品的累計虧損也都已經(jīng)超過了45%。

據(jù)公開資料，林園投資成立于2006年12月，目前管理規(guī)模逾百億元。公司實(shí)際控制人林園在創(chuàng)辦林園投資以前曾就職于深圳紅會醫(yī)院、西安華成房地產(chǎn)開發(fā)公司以及無錫錫東汽車廣場開發(fā)公司等多家非金融機(jī)構(gòu)，因此，林園也是業(yè)內(nèi)少有的“民間派”百億私募基金經(jīng)理。

事實(shí)上，由林園掌舵的林園投資也確實(shí)曾有過不錯的業(yè)績表現(xiàn)。好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年連續(xù)5年間，林園投資旗下的產(chǎn)品僅在2018年平均虧損18.28%，其他4年的年度平均收益率分別達(dá)97.19%、90.19%、29.8%和10.91%。

在此背景下，林園投資的管理規(guī)模也開始快速發(fā)展壯大，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至目前林園投資旗下共備案有279只產(chǎn)品，其中2017年至2021年備案的產(chǎn)品數(shù)量分別為24只、17只、38只、90只和92只，2020年和2021年兩年內(nèi)備案的產(chǎn)品數(shù)量占公司已備案產(chǎn)品總數(shù)的比例高達(dá)65.23%。

然而，在狂發(fā)新產(chǎn)品以后，2022年以來林園投資旗下產(chǎn)品整體的業(yè)績表現(xiàn)開始快速下滑，據(jù)好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績更新的產(chǎn)品2022年、2023年和今年以來的平均收益率分別僅為-18.92%、-4.42%和-9.81%。這也意味著，林園投資的很多投資者或在買入其產(chǎn)品后不久就遭遇了公司業(yè)績的大變臉。

好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)也顯示，截至目前林園投資旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績更新的產(chǎn)品一共有255只，其中135只自成立以來的累計收益率告負(fù)，占比超過了一半。

有業(yè)內(nèi)人士分析指出，實(shí)際上以前也有不少私募都出現(xiàn)過類似的情況，即產(chǎn)品業(yè)績比較好的時候趁機(jī)發(fā)了很多新產(chǎn)品，但是隨后公司業(yè)績開始變臉，導(dǎo)致很多慕名而來的投資者非常受傷。究其原因，一方面私募在某個時間段內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)比較好往往離不開市場風(fēng)格的配合，但是市場風(fēng)格是不斷輪動的，私募的業(yè)績表現(xiàn)也會隨之出現(xiàn)波動。另一方面，公司管理規(guī)?？焖贁U(kuò)張以后基金經(jīng)理面臨的投研壓力往往也會更大，這也容易導(dǎo)致產(chǎn)品業(yè)績下滑。

值得一提的是，伴隨著產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)的回落，近年來林園投資發(fā)行新產(chǎn)品的頻率也有明顯放緩，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至目前公司自2022年以來備案的產(chǎn)品一共僅17只。