界面新聞?dòng)浾?| 穆玥

近日，私募業(yè)績(jī)披露正在迎來(lái)新的變化。

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，受相關(guān)新規(guī)的影響，沒(méi)有簽署代銷協(xié)議的機(jī)構(gòu)不得公布私募業(yè)績(jī)，一些券商和第三方銷售渠道近期陸續(xù)停更了私募業(yè)績(jī)周報(bào)。

界面新聞?dòng)浾叨喾角笞C后發(fā)現(xiàn)，近期確實(shí)有很多機(jī)構(gòu)已經(jīng)陸續(xù)暫停發(fā)布私募業(yè)績(jī)周報(bào)，不過(guò)，也有部分機(jī)構(gòu)目前仍在披露相關(guān)信息。

廣州某券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴界面新聞?dòng)浾?，暫停發(fā)布業(yè)績(jī)周報(bào)主要是出于合規(guī)的考慮，新規(guī)8月份就要實(shí)施了，需要按照新規(guī)的要求提前進(jìn)行整改，至于以后是否還會(huì)恢復(fù)發(fā)布，公布的內(nèi)容會(huì)有哪些調(diào)整，目前都還不能確定。

同樣在近期停更了相關(guān)信息的某三方代銷機(jī)構(gòu)的相關(guān)人士則表示，公司數(shù)據(jù)庫(kù)中涉及的私募很多，其中有相當(dāng)一部分并不是自己公司代銷的產(chǎn)品，所以調(diào)整起來(lái)非常麻煩。目前公司也已經(jīng)采取了緊急措施，正在盡可能地和那些以前沒(méi)有代銷合作的私募接洽，希望能趕在新規(guī)之前和更多的私募簽好代銷協(xié)議。

深圳某大型私募負(fù)責(zé)人也表示，最近確實(shí)有一些三方平臺(tái)與公司接洽簽訂代銷協(xié)議相關(guān)事宜，不過(guò)公司還要綜合多方面的因素來(lái)考慮，目前還沒(méi)有做出明確的回復(fù)。

不久之后即將實(shí)施的新規(guī)究竟是如何規(guī)定的？

根據(jù)4月30日發(fā)布的《私募證券投資基金運(yùn)作指引》，其中第六條明確規(guī)定：除已履行特定對(duì)象確定程序的合格投資者、符合規(guī)定的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)外，私募基金管理人不得向不存在私募證券投資基金銷售委托關(guān)系的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人提供基金凈值等業(yè)績(jī)相關(guān)信息。除私募基金管理人、與其簽署該基金代銷協(xié)議的基金銷售機(jī)構(gòu)外，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得展示和傳遞基金凈值等業(yè)績(jī)相關(guān)信息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)另有規(guī)定的除外。

此外，上述條款還要求，私募基金管理人、與其簽署該基金代銷協(xié)議的基金銷售機(jī)構(gòu)不得將規(guī)模小于1000 萬(wàn)元、成立期限少于6個(gè)月的私募證券投資基金過(guò)往業(yè)績(jī)用作宣傳、銷售、排名，不得以誤導(dǎo)投資者為目的選擇性展示部分私募證券投資基金業(yè)績(jī)、私募證券投資基金部分運(yùn)作周期的業(yè)績(jī)，不得展示未經(jīng)私募基金托管人復(fù)核的基金業(yè)績(jī)，不得對(duì)少于6個(gè)月周期的基金業(yè)績(jī)進(jìn)行排名。

廣州某私募業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，私募本身就是面向合格投資者非公開發(fā)行的一種產(chǎn)品，其凈值也理應(yīng)只面向特定的人群進(jìn)行披露，目前很多渠道在這方面做得都不夠完善，如今新規(guī)對(duì)此做出了更加明確的要求，其實(shí)本質(zhì)上來(lái)講有利于整個(gè)私募行業(yè)的健康、規(guī)范發(fā)展，可以避免部分代銷機(jī)構(gòu)濫用相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行募集宣傳等行為。而私募管理人的壓力也會(huì)相對(duì)小很多，可以避免因?yàn)槎唐趦糁档牟▌?dòng)受到太多的關(guān)注從而影響投資心態(tài)。

不過(guò)，任何事情都有兩面性，對(duì)于私募凈值披露的嚴(yán)格限制，也會(huì)導(dǎo)致很多投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)缺乏足夠的可比數(shù)據(jù)，從而增加其進(jìn)行投資決策的難度。

至于緊急簽訂代銷協(xié)議的解決措施，深圳某私募人士表示，目前存續(xù)的證券私募有8000多家，管理的產(chǎn)品超9萬(wàn)只，即便是只覆蓋其中的一部分，逐一去簽訂代銷協(xié)議也不現(xiàn)實(shí)，而且在實(shí)際操作的過(guò)程中，還有很多其他問(wèn)題需要解決。這也意味著，以后一些第三方數(shù)據(jù)庫(kù)可能都無(wú)法使用了，很多三方平臺(tái)的業(yè)務(wù)也沒(méi)辦法正常開展，這方面的影響會(huì)很大。

除此之外，界面新聞注意到《私募證券投資基金運(yùn)作指引》第二十九條中還明確規(guī)定：私募證券投資基金應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈值化管理，并由私募基金托管人復(fù)核確認(rèn)后再披露凈值信息。

第二十八條則要求私募證券投資基金接受其他私募基金或者資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的，應(yīng)當(dāng)授權(quán)其私募基金托管人將經(jīng)復(fù)核的基金估值信息提供給上層私募基金托管人。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)授權(quán)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)將基金份額登記信息在基金份額確認(rèn)后2個(gè)工作日內(nèi)提供給該基金托管人。私募基金托管人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合。

上述廣州某私募業(yè)內(nèi)人士表示，明確要求托管復(fù)核確認(rèn)后才能披露私募凈值信息，能在很大程度上規(guī)避凈值出錯(cuò)、凈值造假等情況的發(fā)生，而要求私募授權(quán)托管人將估值信息提供給上層私募基金托管人，則能夠進(jìn)一步規(guī)范嵌套類產(chǎn)品的管理。