記者｜趙陽(yáng)戈

端午后首日，電力板塊漲幅居首。

桂東電力（600310.SH）、深南電A(000037.SZ)、世貿(mào)能源（605028.SH）、恒盛能源（605580.SH）、新中港（605162.SH）、杭州熱電（605011.SH）、閩東電力（000993.SZ）、豫能控股（001896.SZ)、京能熱力（002893.SZ）、皖能電力（000543.SZ）、建投能源（000600.SZ）、京能電力（600578.SH）、寧波能源（600982.SH）等漲停，光是漲停就有13家。另外粵電力A（000539.SZ）、湖南發(fā)展（000722.SZ）、贛能股份（000899.SZ）、江蘇國(guó)信（002608.SZ）等紛紛大漲，在滬指下跌1.48%，深成指下跌1.68%的背景下，顯得格外突出。

電力板塊，對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，是張明牌。早在去年大熱天時(shí)，電力板塊就已經(jīng)有過(guò)不俗表現(xiàn)，而今夏的氣溫也是早有預(yù)期，端午后的首日，也就是市場(chǎng)打出這張明牌的時(shí)候，這該也和前期大熱的科技股熄火有關(guān)，令市場(chǎng)的輪動(dòng)更顯效果。

對(duì)于高溫會(huì)帶給市場(chǎng)的影響，機(jī)構(gòu)方面早有挖掘。

比如東方證券研報(bào)就提到了虛擬電廠。該券商稱(chēng)，夏季高溫期來(lái)臨，社會(huì)用電負(fù)荷能力受到挑戰(zhàn)，虛擬電廠能夠有效促進(jìn)電網(wǎng)供需平衡。虛擬電廠是一套能源協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)，通過(guò)IoT、AI、云服務(wù)等信息技術(shù)和軟件系統(tǒng)，聚合和控制一種或多種處于不同空間的分布式電源、可控負(fù)荷、儲(chǔ)能系統(tǒng)等分布式能源資源，實(shí)現(xiàn)自主協(xié)調(diào)優(yōu)化控制，對(duì)外等效成一個(gè)可控電源參與電力系統(tǒng)運(yùn)行，也可作為市場(chǎng)主體參與電力市場(chǎng)交易獲取經(jīng)濟(jì)收益，是一種跨空間的、廣域的源網(wǎng)荷儲(chǔ)集成商。當(dāng)供電用電出現(xiàn)缺口時(shí)，虛擬電廠起到靈活地削峰填谷作用：當(dāng)用電大于供電時(shí)，虛擬電廠作為“正電廠”向系統(tǒng)供電，起到助推電力爬坡的作用；當(dāng)供電大于用電時(shí)，作為“負(fù)電廠”消納系統(tǒng)電力，起到剎車(chē)的作用，從而有效促進(jìn)電網(wǎng)供需平衡。

據(jù)國(guó)家電網(wǎng)測(cè)算，若通過(guò)建設(shè)煤電機(jī)組滿足其經(jīng)營(yíng)區(qū)5%的峰值負(fù)荷需求，電廠及配套電網(wǎng)投資約4000億元；若建設(shè)虛擬電廠，建設(shè)、運(yùn)維和激勵(lì)的資金規(guī)模僅為400億-570億元。因此，相對(duì)于供應(yīng)側(cè)的電源建設(shè)成本，需求側(cè)資源要廉價(jià)得多，虛擬電廠幫助發(fā)電廠和電網(wǎng)企業(yè)降低投資成本。

東方證券研報(bào)認(rèn)為，隨著電改政策的不斷推進(jìn)和高溫天氣的來(lái)臨，具有虛擬電廠、儲(chǔ)能EMS、微電網(wǎng)等新型商業(yè)模式布局的公司有望迎來(lái)增長(zhǎng)。電網(wǎng)下屬信息化企業(yè)：依托電網(wǎng)公司的資源優(yōu)勢(shì)，是當(dāng)前虛擬電廠領(lǐng)域主力軍，推薦遠(yuǎn)光軟件（002063.SZ），建議關(guān)注國(guó)網(wǎng)信通（600131.SH）；電力信息化領(lǐng)域企業(yè)：在電力領(lǐng)域具有技術(shù)儲(chǔ)備，具備虛擬電廠系統(tǒng)建設(shè)和優(yōu)化的能力，建議關(guān)注朗新科技（300682.SZ）、安科瑞（300286.SZ）。

國(guó)盛證券研報(bào)則把目光投到了火電上。該券商表示，近期我國(guó)多個(gè)地區(qū)氣溫大幅攀升，持續(xù)高溫預(yù)計(jì)拉升用電需求。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，我國(guó)5月發(fā)電量同增5.6%，其中火電同增15.9%，環(huán)比提速4.4個(gè)pct；而水電大幅下降32.9%，降幅環(huán)比擴(kuò)大7.0個(gè)pct，且氣象部門(mén)預(yù)計(jì)2023年夏季多地區(qū)降水偏少，或?qū)е滤Πl(fā)電量減少。夏季高溫用電需求攀升疊加水電出力不足，今夏我國(guó)火電預(yù)計(jì)將發(fā)揮重要壓艙石作用，發(fā)電量有望保持較快增速。

此外，年初以來(lái)我國(guó)煤價(jià)降幅明顯且?guī)齑嫒愿摺㈤L(zhǎng)協(xié)煤簽約占比提升、電價(jià)穩(wěn)步提升，年內(nèi)火電龍頭盈利有望持續(xù)擴(kuò)張。中長(zhǎng)期看，火電龍頭加快向綠電轉(zhuǎn)型，盈利趨穩(wěn)、商業(yè)模式優(yōu)化，價(jià)值有望迎來(lái)重估。國(guó)盛證券表示可重點(diǎn)關(guān)注：火電資產(chǎn)裝機(jī)體量龐大的電力央企龍頭華電國(guó)際（600027.SH）、華能?chē)?guó)際（600011.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、國(guó)電電力（600795.SH）、華潤(rùn)電力（0836.HK）；具備較高業(yè)績(jī)修復(fù)彈性的區(qū)域火電企業(yè)浙能電力（600023.SH）、申能股份（600642.SH）、皖能電力、建投能源、粵電力A。