界面新聞記者 | 鄒文榕
“創(chuàng)一代”旺盛的財(cái)富傳承需求刺激下，家族信托正成為高凈值群體的“不二之選”。
港交所網(wǎng)站披露，萬洲國際（0288.HK）董事局主席兼行政總裁主席、年近83歲高齡的萬隆在近日調(diào)整了家族財(cái)富規(guī)劃。其本人于6月13日將其在SP、WT以及XT三家公司中所持有的權(quán)益贈予給了WLT Management Ltd，以搭建萬隆信托。
據(jù)介紹，XT公司通過兩項(xiàng)股份計(jì)劃合計(jì)持有萬洲國際24.65億股；此外，SP公司通過直接+間接持股的方式合計(jì)持有萬洲國際9.24億股。若以萬洲國際6月13日收盤價(jià)4.2港元推算，此次搭建的萬隆信托涉及股份市值高達(dá)142.34億港幣。
無獨(dú)有偶，近期，商業(yè)大佬在家族傳承事業(yè)上動作頻頻，一個月以前，香港首富李嘉誠也曾重新規(guī)劃了自己的家族信托事宜。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，5月16日，李嘉誠將私人持有的135.9萬股長和（0001.HK）股份調(diào)動至家族信托基金Li Ka-Shing Unity Trustee Corporation及Li Ka-Shing Unity Trust corp；其本人持有的6295.3萬股長實(shí)集團(tuán)（1113.HK）股份，也挪至此；同日，李嘉誠及李澤鉅旗下的私人公司Silvery Ring，轉(zhuǎn)讓逾1.96億股郵儲銀行（1658.HK）H股至家族信托。
界面新聞查詢港交所披露信息了解到，操作當(dāng)日，長和、長實(shí)集團(tuán)以及郵儲銀行的轉(zhuǎn)讓均價(jià)分別為每股53港元、46.45港元和5.16港元。若以此計(jì)算，此次涉及的李嘉誠家族信托接收的股份轉(zhuǎn)讓市值已高達(dá)40.07億港元。長和系發(fā)言人稱，有關(guān)轉(zhuǎn)讓是基于李氏家族財(cái)富規(guī)劃安排。
第一代先富人群的財(cái)富傳承需求已迫在眉睫。
據(jù)今年3月份由胡潤研究院攜手意才基金發(fā)布的《2022意才·胡潤財(cái)富報(bào)告》顯示，當(dāng)前，中國財(cái)富家庭擁有的總財(cái)富已達(dá)164萬億元。其中，可投資資產(chǎn)67萬億元，占總財(cái)富四成。中國未來10年將有19萬億元財(cái)富傳給下一代，未來20年將有51萬億元財(cái)富傳給下一代，未來30年將有98萬億元財(cái)富傳給下一代。
中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長連平認(rèn)為，家族信托具備家族財(cái)產(chǎn)安全嚴(yán)實(shí)防護(hù)、家族財(cái)富靈便管理方法承傳、資產(chǎn)個人信息嚴(yán)苛保密及其提高家族公司操縱四大作用。
據(jù)此前媒體報(bào)道，2018年底時(shí)，4位中國富豪曾先后將超過合計(jì)170億美元（約1333億港元）財(cái)富轉(zhuǎn)移到家族信托引發(fā)外界關(guān)注。4位富豪分別包括融創(chuàng)中國董事長孫宏斌、龍湖集團(tuán)董事長吳亞軍、達(dá)利食品董事長許世輝和周黑鴨實(shí)控人唐建芳。
彼時(shí)，除融創(chuàng)中國外，上述三家香港上市公司均表示轉(zhuǎn)讓目的與接班人計(jì)劃有關(guān)。
而除了創(chuàng)一代激增的財(cái)富傳承需求，北方信托創(chuàng)新發(fā)展部總經(jīng)理王棟琳還向界面新聞記者表示，地產(chǎn)市場的變局，以及超高凈值客群的家庭、婚姻、隔離、稅務(wù)管理等多元化財(cái)富管理需求的提升也在助推家族信托業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。
據(jù)此前中國信托登記責(zé)任有限公司統(tǒng)計(jì)，截至2022年9月，已有近60家信托公司開展了家族信托業(yè)務(wù)，家族信托存續(xù)規(guī)模約4700億元，較2021年末增長約34%，存續(xù)家族信托約2.4萬個。
用益信托資深研究員帥國讓向界面新聞記者表示，在其監(jiān)測的18家家族信托存續(xù)規(guī)模已過百億的機(jī)構(gòu)中，建信信托和平安信托均已超1000億元，外貿(mào)信托、中信信托和中航信托等機(jī)構(gòu)也均在500億元規(guī)模之上。
在王棟琳看來，當(dāng)前，家族信托正出現(xiàn)并將不斷強(qiáng)化四大趨勢：一是資產(chǎn)將日趨多樣化，尤其是股權(quán)、保單等占比將升高；二是參與主體將日趨多元化，除了銀行私行、信托，未來券商、保險(xiǎn)、家辦、律所等都將參與到客戶資源爭奪中；三是功能日趨綜合化，家族信托將更多與其他信托相融合，例如遺囑信托、保險(xiǎn)金信托、慈善信托等；四是投資配置需求日趨國際化，除了國內(nèi)市場配置機(jī)會，客戶將更關(guān)注受托人全球配置能力。
“不過，目前家族信托的制度優(yōu)勢實(shí)際上并未充分發(fā)揮出來?！闭劶靶磐泄井?dāng)下開展家族信托業(yè)務(wù)仍面臨的挑戰(zhàn)，王棟琳提到，“一些家族信托仍然以投資理財(cái)為主要目的。”
在其看來，未來隨著“創(chuàng)一代”年齡增大，改革開放形成的中國優(yōu)秀的民營企業(yè)正迎來第一次股權(quán)傳承高潮，目前急需在股權(quán)類家族信托的制度設(shè)計(jì)上作出安排。但由于非交易過戶等制度缺失，股權(quán)信托尤其是上市股權(quán)、房產(chǎn)轉(zhuǎn)入家族信托中存在很多操作上的難點(diǎn)。
“信托三分類實(shí)施下，未來信托公司要更加強(qiáng)化家族信托作為資產(chǎn)服務(wù)信托第一大品類的的服務(wù)屬性，除了助力超高凈值客戶個人的財(cái)富規(guī)劃和傳承以外，還要更多為家族企業(yè)的有序傳承、治理、投融資需求、家族企業(yè)精神的傳承、社會責(zé)任履行以及家族事務(wù)管理需求服務(wù)?！蓖鯒澚毡硎?。