文|新經(jīng)濟e線

6月17日，富安達基金旗下富安達優(yōu)勢成長、富安達消費主題、富安達科技創(chuàng)新、富安達長三角區(qū)域主題、富安達成長價值一年持有（A/C）、富安達穩(wěn)健配置6個月持有等6只基金齊齊發(fā)布基金經(jīng)理變更公告稱，原基金經(jīng)理吳戰(zhàn)峰因個人原因宣布離任，其離任日期為2023年6月16日，公司已按規(guī)定在中國基金業(yè)協(xié)會辦理了注銷手續(xù)。

新經(jīng)濟e線注意到，吳戰(zhàn)峰的出走意味著富安達基金投研團隊少了一根“頂梁柱”。除了作為基金經(jīng)理管理上述6只基金外，吳戰(zhàn)峰還擔任了富安達基金投資研究部總監(jiān)以及權益投資總監(jiān)的職務。

公開資料表明，吳戰(zhàn)峰有著券商和多家公募基金的工作經(jīng)歷。吳戰(zhàn)峰歷任中大投資公司投資部經(jīng)理，平安證券資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，招商證券研發(fā)中心高級分析師，國信證券研究所首席分析師，國投瑞銀基金高級組合經(jīng)理，國泰基金基金經(jīng)理，天治基金總經(jīng)理助理兼研究總監(jiān)。

此外，對富安達基金而言，公司正遭遇自成立以來的新一輪陣痛期。富安達基金成立于2011年4月27日，公司注冊資本8.18億元人民幣，注冊地上海。公司股東分別為：南京證券、江蘇交通控股有限公司和南京市河西新城區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營控股(集團)有限責任公司，各持股49%、26%和25%。從管理績效來看，就在2022年，公司凈利潤虧損創(chuàng)下自成立以來的新高，全年凈利潤虧損超過5300萬元。

據(jù)南京證券此前披露的2022年年報顯示，報告期內(nèi)，富安達基金的營業(yè)收入同比下降61.49%，凈利潤同比下降281.41%，主要系受市場波動等因素影響，管理費收入及公允價值變動收入有所下滑。2022年，南京證券權益法下確認的投資損益為-2619.25萬元。據(jù)此推算，富安達基金實現(xiàn)全年凈利潤為-5345.4萬元。實際上，這也是富安達基金自成立以來交出的一份最差成績單。

基金老將接連流失

不可否認，吳戰(zhàn)峰出走彰顯了富安達基金老將接連流失的尷尬現(xiàn)狀。從任職年限來看，吳戰(zhàn)峰在公司的任職年限已超過七年。就在今年2月，公司另一名固收老將張凱瑜已先行離職，其在公司的任職年限更是超過十年。對一家小規(guī)?；鸸緛碇v，基金老將接連出走，可謂是不堪承受之重。

來源：基金公告

據(jù)新經(jīng)濟e線了解，作為富安達基金負責投研的核心人物，截至今年一季度末，吳戰(zhàn)峰在管規(guī)模合計約15.55億元。其中，管理規(guī)模最大的為富安達優(yōu)勢成長，該基金在今年一季度末的基金資產(chǎn)凈值為9.31億元。同時，該基金也是吳戰(zhàn)峰任職時間最久的一只基金，自2016年1月9日開始出任基金經(jīng)理。截至2023年6月16日，吳戰(zhàn)峰在富安達優(yōu)勢成長的任職回報率達72.43%，年化回報7.6%，回報排名為192/406。

在以上6只基金中，吳戰(zhàn)峰任職回報最高的一只基金是富安達消費主題，達85.12%。其任職時間為2017年8月1日，年化回報報達11.05%，其回報排名為311/1402。盡管整體業(yè)績表現(xiàn)突出，但富安達消費主題并沒有體現(xiàn)出規(guī)模效應。截至2023Q1，該基金資產(chǎn)凈值僅錄得1.15億元。

相比之下，成立時間較晚的富安達成長價值一年持有（A/C）、富安達穩(wěn)健配置6個月持有尚沒有實現(xiàn)正回報。截至2023年6月16日，富安達成長價值一年持有A和富安達穩(wěn)健配置6個月持有的任職回報分別為-6.2%和-5.7%，年化回報分別為-4.27%和-5.28%，對應回報排名分別為212/2641和1212/1229。以上2只基金分別成立于2021年12月28日和2022年5月17日。

而張凱瑜在離任前管理了富安達基金旗下規(guī)模最大的一只貨幣基金——富安達現(xiàn)金通貨幣（A/B）和一只中長期純債基金——富安達富利純債（A/C），對應規(guī)模分別為38.11億元和2.11億元。公開資料表明，張凱瑜歷任太平人壽產(chǎn)品市場部產(chǎn)品管理員；愛建證券有限責任公司固定收益部債券交易員。2011年5月加入富安達基金，歷任債券交易員，從事固定收益交易與投資工作。2013年1月29日，張凱瑜出任富安達現(xiàn)金通貨幣（A/B）基金經(jīng)理至今年2月6日離任。

Wind統(tǒng)計還顯示，截至6月17日，富安達基金最近一年來累計已有四位基金經(jīng)理相繼離職，另外兩位分別是李飛和朱義，其任職時間分別超過九年和四年。其中，李飛歷任聚源數(shù)據(jù)研究發(fā)展中心項目經(jīng)理；國盛證券投資研究部高級宏觀債券研究員。2006年6月加入金元惠理基金，歷任宏觀經(jīng)濟及債券研究員，高級宏觀經(jīng)濟及債券研究員以及基金經(jīng)理。2012年5月加入富安達基金。其在富安達基金管理最早的一只基金為富安達增強收益（A/C），任職時間為2013年7月4日至2022年10月21日。

與此同時，新基金經(jīng)理的招募也不是一件容易的事情。最近一年來，富安達基金僅新聘了兩位基金經(jīng)理，分別為楊紅和鄭良海，其任職時間分別為2023年4月20日和2021年9月23日。

其中，楊紅歷任齊魯證券研究所分析師；第一創(chuàng)業(yè)證券資管部分析師；東?；鹜顿Y部研究部負責人、權益投資部副總監(jiān)、基金經(jīng)理，富安達基金監(jiān)察稽核部風控經(jīng)理，現(xiàn)任基金經(jīng)理。在楊紅過往履歷中，其擔任基金經(jīng)理管理時間最久的一只基金為東?？萍紕恿，分別從2019年6月26日至2022年10月9日，其任職總回報為65.42%，年化回報為16.65%，回報排名為333/748。不過，該基金是一只典型的迷你基金，楊紅彼時在管規(guī)模僅4700萬元。

在吳戰(zhàn)峰離任前，楊紅于今年6月8日開始共同管理富安達科技創(chuàng)新和富安達長三角區(qū)域主題這兩只偏股混合型基金。此外，作為共管基金經(jīng)理，楊紅還于今年4月20日起共同管理富安達長盈（A/C）、富安達產(chǎn)業(yè)優(yōu)選（A/C）、富安達科技領航等3只主動權益型基金。

新掌門接“燙手山芋”

值得關注的是，在基金老將接連流失背后，公司掌門人剛于今年6月發(fā)生更迭。6月6日，富安達基金發(fā)布關于總經(jīng)理變更的公告稱，因工作調(diào)動，胥海離任公司總經(jīng)理，其離任時間為2023年6月5日，接任者為王勝。不過，對公司新掌門而言，王勝接手的卻是一個“燙手山芋”。

來源：基金公告

新經(jīng)濟e線獲悉，從富安達基金歷年來的經(jīng)營狀況來看，過去的2022年是公司經(jīng)營業(yè)績最難看的一年。全年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6735.09萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-5345.4萬元。此前，公司已經(jīng)連續(xù)七年實現(xiàn)盈利。特別是在2020年，公司凈利潤一度逼近上億元創(chuàng)下歷史新高。全年實現(xiàn)營業(yè)收入26490.15萬元，凈利潤達9567.66萬元，較2019年的18593.77萬元和5265.2萬元，同比分別大幅增長42.47%和81.72%。

等到2021年，公司經(jīng)營出現(xiàn)滑坡態(tài)勢，全年實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為17488.16萬元和2946.54萬元，同比分別大幅下降33.98%和69.20%。

此前，胥海出任富安達基金總經(jīng)理一職長達近五年。就任職年限而言，胥海是公司歷任總經(jīng)理中任職時間最長的一位。胥海歷任南京證券公司電腦部、營業(yè)部、基建辦職員；南京證券行政管理部職員兼團委副書記，公司團委副書記（主持工作），行政管理部副經(jīng)理兼公司團委副書記；南京證券南京大廠營業(yè)部副總經(jīng)理，南京證券南京云南北路營業(yè)部副總經(jīng)理，南京證券寧夏鳳凰北街營業(yè)部副總經(jīng)理，南京證券北京惠新西街營業(yè)部副總經(jīng)理，南京證券廣州先烈中路營業(yè)部副總經(jīng)理（主持工作），南京證券南京云南北路營業(yè)部副總經(jīng)理（主持工作）、總經(jīng)理，南京證券深圳分公司總經(jīng)理；江蘇省鎮(zhèn)江市揚中市人民政府副市長（掛職）。

在胥海任內(nèi)，公司基金規(guī)模在2021Q4最高時曾突破百億元，達111.34億元，彼時行業(yè)排名為113/150。此后，公司基金規(guī)模便節(jié)節(jié)走低。截至2023Q1，富安達基金管理規(guī)模合計僅68.11億元，行業(yè)排名再度退后至122/153。

作為富安達基金第六任總經(jīng)理（包括代總經(jīng)理在內(nèi)），王勝同樣由大股東南京證券任命。其歷任南京證券新華路營業(yè)部業(yè)務員，南京證券連云港營業(yè)部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，南京證券南京新華路營業(yè)部總經(jīng)理，南京證券營銷管理總部部門總經(jīng)理，南京證券經(jīng)紀業(yè)務管理總部部門總經(jīng)理，南京證券寧夏分公司公司業(yè)務總監(jiān)、分公司總經(jīng)理，南京證券經(jīng)紀業(yè)務管理總部公司業(yè)務總監(jiān)、部門總經(jīng)理，南京證券零售業(yè)務部公司業(yè)務總監(jiān)、部門總經(jīng)理。

無獨有偶。6月17日，天治基金發(fā)布公告稱，公司總經(jīng)理、首席信息官、財務負責人徐克磊因個人原因宣布離任，職務將由公司董事長馬鐵剛代任。算上代總經(jīng)理在內(nèi)，徐克磊為公司第七任總經(jīng)理，也是任職時間最長的一位，從2017年7月21日至2023年6月17日，前后任職近六年。

與富安達基金一樣，天治基金規(guī)模也始終沒有長大。公司成立于2003年5月27日，已長達20年。不過，20年過后，天治基金規(guī)模仍徘徊在百億元以下。截至2023Q1，公司基金規(guī)模合計僅55.49億元，行業(yè)排名127/153。

另據(jù)Wind統(tǒng)計表明，截至6月17日，包括代總經(jīng)理在內(nèi)，今年來有21家公募管理人總經(jīng)理發(fā)生了更迭，主要以中小型機構為代表。除了天治基金、富安達基金以外，興業(yè)基金、中信建投證券、達誠基金、華安證券、世紀證券、中信保誠基金、長安基金、鑫元基金、長盛基金、銀河金匯資管、德邦資管、先鋒基金、中金基金、明亞基金、光大資管、國壽安?；鸬?6家管理人均更換了總經(jīng)理。

無疑，在行業(yè)馬太效應加劇的情況下，中小型管理人想要實現(xiàn)生存、發(fā)展，人才和規(guī)模始終是有待突破的瓶頸，這也是擺在一眾掌門人面前的艱巨任務。