文|翠鳥資本
航天動力（600343.SH）身陷造假事件。
近日，這家航天軍工公司收到了證監(jiān)會的《行政處罰和市場禁入事先告知書》，因此，該公司此前數(shù)年財報的虛假記載的伎倆，也被一一拆穿曝光。
其中，虛增營業(yè)收入金額數(shù)字，可謂觸目驚心。
航天動力陷入的丑聞，與A股“造假高人”隋田力密不可分。而另一位核心人物郭新峰，時任航天動力董事、總經(jīng)理，他是對接隋田力的“關(guān)鍵人”。
大肆造假
航天動力主要從事泵及泵系統(tǒng)、液力傳動系統(tǒng)、流體計量系統(tǒng)、化工生物裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及工程項目的承攬。公司踩中軍民融合、大飛機(jī)、中特估等多個熱門概念。
證監(jiān)會罰單顯示，航天動力在2016-2020年總計五年的年報中，關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)虛假記載情形。
具體細(xì)節(jié)如下：
2016年至2020年年報，航天動力智能數(shù)據(jù)模塊貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入金額分別為4.35億元、8.54億元、7.72元、16.6億元和8217.08萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的24.09%、46.38%、40.92%、62.59%和6.58%。
上述數(shù)據(jù)的虛增，對應(yīng)的當(dāng)期利潤依次占公司總利潤的20.66%、73.84%、50.38%、14.33%和36.01%。
真可謂觸目驚心。
操盤者隋田力
航天動力大肆造假背后，有一個“場外合作方”--隋田力。
隋田力是A股“專網(wǎng)通信騙局”的最大操盤者，超過10家上市公司被拉入這場騙局，涉及金額高達(dá)900億人民幣。
這里有必要說一下隋田力的背景。
公開信息中，他有著多個“名號”，比如中國電子工業(yè)科學(xué)技術(shù)交流中心負(fù)責(zé)人，曾在中國電子科技集團(tuán)任職，具有信息通信應(yīng)用領(lǐng)域30年工作經(jīng)驗等。
航天動力是如何上鉤的呢？
這要從2016年說起。
當(dāng)年，航天動力一度想方設(shè)法扭轉(zhuǎn)業(yè)績下滑，尋找業(yè)務(wù)亮點，于是總經(jīng)理辦公會做了一個決策：即以貿(mào)易方式參與隋田力專網(wǎng)通訊業(yè)務(wù)。
一般意義上，專網(wǎng)通信是僅限于內(nèi)部的一種專用網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)，這類限于專網(wǎng)內(nèi)部使用的具體產(chǎn)品，涵蓋網(wǎng)絡(luò)、基站、終端、服務(wù)器、軟件等與公用網(wǎng)絡(luò)，為滿足對應(yīng)公司進(jìn)行組織管理、安全生產(chǎn)、調(diào)度指揮等需要所建設(shè)的通信網(wǎng)路。
航天動力與隋田力“合謀”中，出現(xiàn)了很多“獨家”色彩的展業(yè)模式，甚至航天動力公司層面都不參與。
看似很夸張，但卻有事實支撐。
證監(jiān)會罰單披露，專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)涉及的全部客戶和供應(yīng)商均由隋田力及其相關(guān)人員指定,相關(guān)交易合同由隋田力及其相關(guān)人員提供，交易價格、數(shù)量等合同要素主要由隋田力方確定，航天動力不參與產(chǎn)品加工、倉儲及運輸環(huán)節(jié)，不具有交易標(biāo)的的控制權(quán)，不承擔(dān)交易的售后責(zé)任。
罰單指出：除融資性貿(mào)易外，航天動力實際為交易的資金通道方。
危害幾何？
航天動力的多位高管牽涉了此宗財報虛假記載案。
《證券法》有如下規(guī)定：
信息披露義務(wù)人報送的報告或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。
航天動力一位核心人物——郭新峰，他是對接隋田力的“關(guān)鍵人”。
據(jù)悉，事發(fā)之時郭新峰時任航天動力董事、總經(jīng)理，并直接與隋田力進(jìn)行直接商談接洽。
更為重要的是，他恰恰正是航天動力與隋田力初始建立業(yè)務(wù)關(guān)系的主要決策人，組織、領(lǐng)導(dǎo)、實施了航天動力智能數(shù)據(jù)模塊貿(mào)易業(yè)務(wù)造假事項。
換言之，他就是這場騙局的“共謀者”。
鑒于此，證監(jiān)會擬決定對郭新峰采取10年證券市場禁入措施，并處以30萬元的罰款，其他多位高管被予以數(shù)額不等的罰款。
另有一個投資者關(guān)注的問題：會否收到投資賠償？
《證券法》亦有如下規(guī)定：
發(fā)行人的董事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對證券發(fā)行文件和定期報告簽署書面確認(rèn)意見……信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文件、定期報告、臨時報告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
可以看出，航天動力應(yīng)履行后續(xù)賠償?shù)囊幌盗蟹韶?zé)任，相信也將會是天價賠償。
業(yè)績現(xiàn)形
值得注意的是，航天動力的基本面其實早已預(yù)警。
以2022年為例，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-3996.23萬元，截至2022年12月31日，公司期末可供分配利潤為-4152.28萬元。
2023年一季度，航天動力業(yè)績繼續(xù)下滑。報告期該公司營業(yè)總收入1.47億元，同比下降37.67%，歸母凈利潤-1220.2萬元，同比下降9.79%。
通用設(shè)備行業(yè)的垂直比較中，航天動力2023年一季度凈利潤在55家上市公司中，位列第50位，與行業(yè)中值相去甚遠(yuǎn)。
過去一年半間，航天動力股價跌幅超過30%。
而就股價下跌之際，傳說中的溫州牛散張素芬在2022年三季度抄底航天動力。
截至2023年一季度末，這位牛散依然位列航天動力第六大股東。
據(jù)悉，張素芬經(jīng)常與老公夏重陽“搭檔”，長期抄底各類低價、小盤甚至有重組題材的標(biāo)的，歷來有著“抄底二人組”的稱號。
換言之，只要市場出現(xiàn)“低價+小盤股”的獵物，他們二人均會伺機(jī)埋伏進(jìn)去，等待反轉(zhuǎn)。
面對航天動力的財報虛假記載，張素芬似乎依然“不離不棄”，她真能等到反轉(zhuǎn)那一天嗎？到時候看看公司中報就知道她怎么選擇了。
零容忍
6月8日，證監(jiān)會主席易會滿在第十四屆陸家嘴論壇上發(fā)表主題演講時提及，上市公司是國民經(jīng)濟(jì)的基本盤，是資本市場投資價值的源泉。上市公司營業(yè)收入與GDP之比近60%，實體上市公司利潤總額占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤總額的比重提高至50%左右，上市公司2022年度分紅派現(xiàn)金額首次突破2萬億元。
下一步將認(rèn)真抓好新一輪推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案的實施，會同有關(guān)方面著力完善長效化的綜合監(jiān)管機(jī)制，持續(xù)提高信息披露質(zhì)量，保持高壓態(tài)勢，從嚴(yán)懲治財務(wù)造假、大股東違規(guī)占用等行為，推動上市公司提升治理能力、競爭能力、創(chuàng)新能力、抗風(fēng)險能力、回報能力，夯實中國特色估值體系的內(nèi)在基礎(chǔ)，“全力為投資者提供真實透明的上市公司”。
易會滿指出，繼續(xù)以“零容忍”態(tài)度，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為和市場亂象，著力加強(qiáng)全面實行注冊制后的市場秩序維護(hù)和生態(tài)塑造。