文|新立場(chǎng)
2023年6月6日，高考前一天，摯文集團(tuán)（陌陌、探探母公司）公布了其2023年Q1財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示：2023年Q1摯文集團(tuán)錄得營(yíng)收28.189億元，同比下降10.5%，連續(xù)13個(gè)季度營(yíng)收同比下滑；相反凈利潤(rùn)4.719億元，同比增長(zhǎng)18.4%，持續(xù)33個(gè)季度盈利。
其中陌陌單季營(yíng)收25.101億元，凈利潤(rùn)4.615億元；與之形成鮮明對(duì)比的是集團(tuán)另一個(gè)營(yíng)收支柱探探，當(dāng)季營(yíng)收3.086億元，但凈虧損卻高達(dá)1.586億元，自2014年面世，至今仍未走出虧損泥潭。另一方面，月活連年下滑的探探，如今已被Soul反超，拱手讓出陌交行業(yè)第二的寶座，到今年3月其月活再次同比大降23.8%至1950萬(wàn)人，付費(fèi)用戶僅剩160萬(wàn)人。
作為中國(guó)版的Tinder，在那場(chǎng)震驚行業(yè)的大并購(gòu)之前，探探的注冊(cè)用戶就已經(jīng)達(dá)到了1.1億。如果陌陌能將唐巖口中“并不重合”的一億多用戶全都納入麾下，陌交賽道的游戲或許早就可以畫上句號(hào)。然而二者的結(jié)合不僅沒有達(dá)到預(yù)期的1+1>2效果，甚至隨著創(chuàng)始人的出局，探探的發(fā)展已經(jīng)開始逐漸拖累整個(gè)集團(tuán)的大盤，淪為一個(gè)燙手的“拖油瓶”。
外界不禁疑惑，背靠陌陌這座大山，當(dāng)初穩(wěn)坐行業(yè)第二把交椅的探探何以淪落至此。實(shí)際上，與其說(shuō)這是探探自身產(chǎn)品模式弊端，朽木終不可雕也，倒不如說(shuō)是從一開始，摯文就未將發(fā)展資源向其傾斜，探探被收購(gòu)后的這幾年就像是一個(gè)后娘養(yǎng)的孩子，終究只是個(gè)外人罷了。
01、燙手的“拖油瓶”
當(dāng)下?lián)次募瘓F(tuán)的營(yíng)收由五部分構(gòu)成，分別是直播服務(wù)收入、增值服務(wù)收入、移動(dòng)營(yíng)銷收入、手機(jī)游戲收入和其他服務(wù)收入。其中直播服務(wù)收入和增值服務(wù)收入是該公司主要收入來(lái)源，在23年Q1，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)分別占摯文集團(tuán)營(yíng)收的50.7%和48.5%。
從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，23年Q1摯文集團(tuán)直播服務(wù)收入14.293億元，同比減少11.2%，連續(xù)13個(gè)季度同比下滑，而摯文集團(tuán)總營(yíng)收也恰好連續(xù)13個(gè)季度下滑；而作為摯文集團(tuán)第二大收入來(lái)源的增值服務(wù)收入，23年Q1貢獻(xiàn)了13.615億元營(yíng)收，同比也下降8.2%。
對(duì)比之下，“拖累”摯文集團(tuán)的究竟是哪塊業(yè)務(wù)，顯然是不言而喻。對(duì)于直播業(yè)務(wù)堪稱差勁的表現(xiàn)，財(cái)報(bào)中給出的解釋是，下降主要是由于疫情相關(guān)因素和監(jiān)管政策的變化。這揭示了陌陌直播的一個(gè)特色，明明是線上的收入，卻非常仰賴線下的活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。
一家映客與陌陌兩棲的直播公會(huì)創(chuàng)始人曾表示：“陌陌上社交的用戶進(jìn)行社交，最看中的就是線下見面。看直播也是為了約主播線下見面。如果主播沒法見面，榜一大哥再打賞就沒用了”。因此，陌陌并不像其他線上生意和直播平臺(tái)一樣，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致的線下限制而受益，反倒是因?yàn)榫€下見面不便而受損。
加之去年直播新規(guī)的出臺(tái)，以及此前的LBS社交導(dǎo)致的大量司法案件糾紛，陌陌對(duì)于直播的內(nèi)容的閹割也越來(lái)越嚴(yán)重?？梢哉f(shuō)即便沒有紅利消失，沒有疫情影響，陌陌的直播業(yè)務(wù)收縮也在情理之中，而疫情無(wú)非只是將時(shí)間提前罷了。
另一方面，除了主營(yíng)業(yè)務(wù)的持續(xù)下滑，探探遲遲走不出虧損泥潭，用戶流失嚴(yán)重，也在拖累整個(gè)集團(tuán)的營(yíng)收大盤。
2018年2月23日，陌陌以530萬(wàn)股陌陌A類股票和6.009億美元現(xiàn)金收購(gòu)探探100%股權(quán)，總金額約7.6億美元。一方面陌陌是想覆蓋更多用戶群，同時(shí)也希望能夠?qū)崿F(xiàn)多元化變現(xiàn)。然而，從當(dāng)前的形勢(shì)來(lái)看，持續(xù)虧損的探探已然成為整個(gè)集團(tuán)發(fā)展的燙手“拖油瓶”。
首先，從拓寬用戶群體的角度來(lái)看，探探并未持續(xù)推動(dòng)公司MAU的增長(zhǎng)。
相較于陌陌的平臺(tái)用戶以男性為主，相較之下探探的女性用戶比例更高，在既有的設(shè)想中，陌陌收購(gòu)探探后，流量覆蓋可以形成互補(bǔ)。
然而，收購(gòu)探探后，MAU的同比增速并未取得相應(yīng)的改善。在收購(gòu)探探的前三個(gè)季度，陌陌MAU同比增速均在22%，之后MAU的同比增速反而持續(xù)放緩。說(shuō)明在達(dá)到用戶體量的天花板后，探探的女性用戶并未如設(shè)想般轉(zhuǎn)移到陌陌平臺(tái)。
從最新財(cái)報(bào)來(lái)看，2023年3月陌陌的MAU為1.065億，同比下滑4%；探探MAU為1950萬(wàn)，同比大降23.8%。
而付費(fèi)用戶來(lái)看，探探的下滑更是夸張。自從2020年Q1以來(lái)，探探付費(fèi)用戶規(guī)模已連續(xù)12個(gè)季度同比減少，探探付費(fèi)用戶在總付費(fèi)用戶中的比例從2020年Q1的32.8%，下滑至今年Q1的17%。
可以說(shuō)，曾經(jīng)占比三成以上的付費(fèi)用戶的探探，它的增減與摯文集團(tuán)付費(fèi)用戶的整體大盤起伏基本一致。例如2019年Q1，探探付費(fèi)用戶達(dá)到歷史峰值的500萬(wàn)，彼時(shí)探探付費(fèi)用戶在集團(tuán)總體付費(fèi)用戶的占比也達(dá)到歷史最高的35.7%。
隨后，探探的付費(fèi)用戶出現(xiàn)流失的情況，從歷史最高的500萬(wàn)，減少至當(dāng)前僅剩的160萬(wàn)。而與之對(duì)應(yīng)，付費(fèi)用戶的流失也導(dǎo)致了其遲遲走不出虧損的泥潭。探探自2014年上線以來(lái)，始終處于虧損的狀態(tài)，此前虧損有所收窄，但隨著戰(zhàn)略的調(diào)整，探探凈虧損又呈現(xiàn)了擴(kuò)大的趨勢(shì)。
2023年Q1，探探的營(yíng)收從去年同期的3.49億元，同比減少11.6%至本季度的3.086億元；Non-GAAP的情況下，本季度探探的凈虧損為1.586億元，和去年同期的凈虧損基本持平。
從摯文集團(tuán)2022年Q3和Q4的業(yè)績(jī)上看，確實(shí)需要重新整理一下自己的發(fā)展思路。因此當(dāng)唐巖在卸任近兩年后重新主持大局，與他一同回歸的，還有他的妻子張思川，任公司COO。而回歸的第一劍：便是降本增效。
去年Q3摯文集團(tuán)的營(yíng)銷支出從去年同期的6.371億元縮減至4.586億元，銷售費(fèi)用率從約18%降至約12%，而今年Q1的成本和費(fèi)用也同比大降14.2%，進(jìn)一步下滑至24.191億元；員工人數(shù)也從2021年第三季度的2050人降至1750人，截至去年Q4，摯文集團(tuán)的員工數(shù)量為1705人。
因此探探本季度虧損并未同比擴(kuò)大的原因，很大程度上可能是來(lái)自于降本增效，并不是經(jīng)營(yíng)改善所致。
唐巖回歸后，在降本增效方面其實(shí)是蕭規(guī)曹隨。結(jié)合往期公告，摯文集團(tuán)的裁員進(jìn)程在2022年上半年就已經(jīng)開始，而那時(shí)唐巖并未就任，削減營(yíng)銷費(fèi)用也是如此。
但從目前的財(cái)報(bào)看來(lái)，以上措施仍然難以扭轉(zhuǎn)摯文集團(tuán)的業(yè)績(jī)慣性，因?yàn)闊o(wú)論是裁員還是節(jié)約開支，都不是治本之策。摯文集團(tuán)業(yè)績(jī)下滑的最直觀原因來(lái)自各類業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)下滑，而最根本的原因，是公司目前整體缺乏增量。尤其是當(dāng)陌陌仰賴的直播業(yè)務(wù)連年下滑之時(shí)，集團(tuán)卻遲遲未能從探探身上開辟出新的增長(zhǎng)曲線，為其后續(xù)的發(fā)展埋下隱患。
02、后娘養(yǎng)的沒人疼
“把探探打造成公司新的增長(zhǎng)引擎”，陌陌收購(gòu)探探時(shí)，陌陌創(chuàng)始人唐巖曾說(shuō)道。早從這個(gè)時(shí)候開始，探探就走上了探索商業(yè)化變現(xiàn)的道路。
結(jié)果來(lái)看，探探的商業(yè)化之路并不平坦。這是因?yàn)樘教礁澳半m是同種類型的產(chǎn)品，但兩者的產(chǎn)品特性和對(duì)自己平臺(tái)的定位都有一定的區(qū)別，陌陌對(duì)自己的定位是進(jìn)行聊天對(duì)象匹配的實(shí)時(shí)社交平臺(tái)，而探探則有著傾向于滿足女性用戶體驗(yàn)的產(chǎn)品理念。
在2018年，36氪對(duì)陌陌CEO唐巖的采訪中，我們或許能找到一些答案。唐巖認(rèn)為，這兩個(gè)產(chǎn)品雖然同質(zhì)化很嚴(yán)重，但結(jié)構(gòu)和理念并不完全相同，陌陌和探探之間有著“一個(gè)更加天然協(xié)同性強(qiáng)的東西”：“它（探探）的用戶年齡結(jié)構(gòu)、跟我們的重合度，以及他們對(duì)用戶隱私的保護(hù)度上面，跟我們都有一個(gè)非常強(qiáng)的互補(bǔ)性。我只能這么說(shuō)，我們的用戶重合度是不高的?！?nbsp;
在社交平臺(tái)競(jìng)品越來(lái)越多的情況下，沒有場(chǎng)景支撐的單一直播模式并不足以支撐陌陌隨后的發(fā)展，只能說(shuō)，面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)和社交行業(yè)的快速發(fā)展，陌陌有了十足的危機(jī)感，正是這種危機(jī)感，讓陌陌的轉(zhuǎn)型成為了必須。
因此收購(gòu)探探是陌陌在布局泛社交、泛娛樂(lè)領(lǐng)域的重要一步。而至于探探則更多扮演的是為其拓展場(chǎng)景，引流女性用戶的工具人角色。
后來(lái)的結(jié)果不用過(guò)多贅述，經(jīng)過(guò)兩年的融合之后，探探的創(chuàng)始人王宇和潘瀅便退出公司具體管理事務(wù)。當(dāng)然被收購(gòu)一方的創(chuàng)始人離開，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一連串的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購(gòu)案中并不鮮見，此前58收購(gòu)趕集，就曾以趕集網(wǎng)創(chuàng)始人楊浩涌出局告終；美團(tuán)合并大眾點(diǎn)評(píng)的結(jié)局，也是大眾點(diǎn)評(píng)創(chuàng)始人張濤離開；蘑菇街和美麗說(shuō)合并的結(jié)果，同樣是美麗說(shuō)創(chuàng)始人徐易容出局。
由此可見，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購(gòu)整合的整合過(guò)程中，初步完成整合的標(biāo)志通常會(huì)是處于弱勢(shì)一方的創(chuàng)始人退場(chǎng)，來(lái)宣告新一輪的權(quán)力格局重塑的完成。
但后來(lái)的事態(tài)也證明，探探畢竟不是親生的，終究只是個(gè)外人。
新任CEO王力上臺(tái)后，并沒有急于大刀闊斧的推陳出新，而是將精力用在了內(nèi)部管理和品牌形象改造這類必須要做卻無(wú)甚收益的事情上。
他在給員工的內(nèi)部信中這樣描述公司的現(xiàn)狀：我們的人力結(jié)構(gòu)還不是很健康，聰明勤奮的新同事不夠多，松懈無(wú)為的老員工倒是不少；我們的商業(yè)模式也有不健康的地方，過(guò)去的高速發(fā)展也帶來(lái)了一些收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)生態(tài)方面的隱患，我們對(duì)用戶體驗(yàn)的注意力也開始走神。
但從過(guò)往的訪談來(lái)看，王力對(duì)于公司管理沒有太大的激情。據(jù)晚點(diǎn)的報(bào)道，王力曾經(jīng)表示，他對(duì)陌陌沒有什么特別的情感，整個(gè)公司都非常平淡，就像一個(gè)人平靜地接受衰老，一天比一天近。
實(shí)際上，王力接管陌陌之后，最大的一次動(dòng)作，就是為公司改了名，將陌陌更名為摯文集團(tuán)，企圖淡化陌陌身上原有的標(biāo)簽。同時(shí)，他還更新了使命愿景和企業(yè)價(jià)值觀，將公司的使命愿景變更為“連接人，連接生活”，企業(yè)價(jià)值觀變更為“善良、坦誠(chéng)、進(jìn)取”。
于愿景王力給出的解釋是：“過(guò)去十年公司更多地在連接人與人，未來(lái)隨著虛擬現(xiàn)實(shí)的進(jìn)一步發(fā)展，VR/AR硬件的不斷成熟并且向家用普及，以及人機(jī)交互模式的變化，必然會(huì)出現(xiàn)新的開門見山的機(jī)會(huì)：一種直接將人背后的生活串聯(lián)起來(lái)的方式。這意味著公司業(yè)務(wù)邏輯也會(huì)伴隨著調(diào)整，同時(shí)我們也需要積極在硬件領(lǐng)域進(jìn)行探索和布局”。
2022年5月，摯文集團(tuán)就投資了國(guó)內(nèi)一家AR智能眼鏡廠商INMO影目科技。
除此之外，王力還大力推行新APPS戰(zhàn)略：在陌陌、探探外發(fā)力形成的更多App產(chǎn)品矩陣，例如赫茲、對(duì)對(duì)、soulchill、童話鎮(zhèn)、貼貼等產(chǎn)品，分流集團(tuán)資源精力，探探所角色進(jìn)一步被邊緣弱化。
而正如王力”不務(wù)正業(yè)“一樣，放權(quán)后的唐巖，更沒有把心思放在集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)上。
唐巖原本想公司步入正軌，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由后，就投身于自己喜歡的文藝事業(yè)。有傳言稱，自從卸任后，唐巖基本不怎么管公司業(yè)務(wù)，只有每年來(lái)開幾次季度會(huì)，之后，一天10個(gè)小時(shí)地投入到陌陌影業(yè)上，進(jìn)軍影視制作，唐巖還頻頻在電影節(jié)現(xiàn)身。
2021年，由陌陌影業(yè)有限公司、天津貓眼微影文化傳媒有限公司、北京細(xì)藍(lán)線文化傳播有限公司出品的《不期而遇的夏天》上映，影片最終票房500萬(wàn)左右。雖然票房不高，但口碑不錯(cuò)，還入圍了平遙國(guó)際電影節(jié)影片提名。
而除了成立陌陌影業(yè)以外，陌陌還投資了一眾文娛公司。比如酷博特文化傳媒，琴島文化，民樂(lè)表演團(tuán)隊(duì)女子十二樂(lè)坊，影視工業(yè)網(wǎng)等，目的就是為了打造影視、娛樂(lè)綜藝、藝人經(jīng)紀(jì)聯(lián)動(dòng)的文娛公司。但從投資的角度來(lái)看，投資的這些文娛企業(yè)并沒有與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生良好協(xié)同。
曾經(jīng)有投資人在雪球上評(píng)價(jià)，陌陌會(huì)賺錢，但不會(huì)花錢。從陌陌成立以來(lái)，賬面上從來(lái)不缺錢，但唐巖只花過(guò)一次，就是收購(gòu)探探，但這顯然也是一次失敗的嘗試。探探兩位創(chuàng)始人離職后，探探與陌陌進(jìn)入了深度融合期。但由于王力和唐巖都無(wú)心社交與直播業(yè)務(wù)，探探對(duì)陌陌的增益遠(yuǎn)不如其帶來(lái)的拖累。
于是，長(zhǎng)期“爹不疼，娘不愛”的環(huán)境，再加之最近兩三年整個(gè)集團(tuán)又幾乎處于沒有船長(zhǎng)領(lǐng)航的迷航狀態(tài)，本就虧損苦于找不到變現(xiàn)途徑的探探，一步步淪落到如今的境地。
03、寫在最后
日本“經(jīng)營(yíng)之圣”稻盛和夫有一句名言：“據(jù)說(shuō)冬天越是嚴(yán)寒，春天越是櫻花爛漫。企業(yè)也好，個(gè)人也好，都要把逆境作為動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)更大的飛躍”。
稻盛和夫的京瓷集團(tuán)正是抓住了石油危機(jī)、日元升值諸多危機(jī)，將危機(jī)轉(zhuǎn)化為契機(jī)，在寒冬中布局，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)螺旋式上升。
而如今的陌交行業(yè)也正經(jīng)歷著這樣的寒冬，有人說(shuō)行業(yè)未盛先衰，賽道已塌，陌陌將死，新立場(chǎng)認(rèn)為如此悲觀倒也大可不必。
陌生人社交得以發(fā)展的底層邏輯是人們存在的孤獨(dú)感?；谶@個(gè)前提，只要互聯(lián)網(wǎng)還存在，人們還沒擺脫七情六欲，陌交的基本盤就會(huì)始終存在，且保有一定的體量。
于摯文集團(tuán)而言，好消息是其賬面上依然有133億現(xiàn)金和短期投資。當(dāng)下其境遇稱不上是絕境，但面對(duì)擺在陌交賽道眼前的底層限制和天花板，再加上探探年年虧損，深陷泥沼，能留給其試錯(cuò)和調(diào)整的時(shí)間正如其付費(fèi)用戶一樣，真的已經(jīng)不多了。