文 | 娛樂資本論 不空
短短三個月，股價翻三倍，這種股市逆漲勢頭正在傳媒股中輪番上演。
自3月中旬以來，傳媒板塊在A股行業(yè)板塊中漲勢迅猛。截至5月30日，傳媒板塊近一季漲幅達5.12%，一眾傳媒股在波動的大盤中保持強勢領跑，打開了“滿江紅”的局面。
一季度的成績單也成為了傳媒行業(yè)釋放積極信號的一個注腳。Wind數據顯示，第一季度，約有75%的媒體行業(yè)公司都實現了盈利。
傳媒行業(yè)的春天真的到來了嗎？這個問題則需要追根溯源，回歸至瘋狂增長的起點中去尋找答案，對比傳媒股一季度財報數據以及近半年的動作后，剁主發(fā)現，傳媒行業(yè)繁榮景象的背后都指向了一個關鍵變量：AI。
相當數量的傳媒公司都表露了對AI的熱情。華策影視、慈文影視等頭部傳媒公司頻頻談及AI戰(zhàn)略，與此同時，AI技術也正在接軌傳媒行業(yè)工作流，并向產業(yè)全鏈條蔓延。
不可否認的是，AI已然成為傳媒公司批量復制的增長密碼，但是，AI在研發(fā)、落地方面的多重不可控性也讓這場“復蘇”變得岌岌可危。比如遲遲“未能交付AI項目”的湯姆貓、唐德影視等一眾傳媒公司在五月中旬就遭遇了股價跳水跌停，復蘇的號角剛剛吹響便遭受了重創(chuàng)。
處于傳媒行業(yè)震蕩調整期，AI相關技術工具的使用能否成為行業(yè)重新增長的重要助力？
從董秘回應潮到密集合作，傳媒緊握AI風口
于傳媒行業(yè)而言，高調擁抱AIGC無異于是行業(yè)自救的一劑“猛藥”。
持續(xù)低迷的大環(huán)境早已令傳媒行業(yè)不堪重負，上市公司的資產和信用接連受到拷問。縱向對比，2022年，傳媒板塊（申萬I級）上市公司合計實現營業(yè)收入5037億元，相比2021年減少了6%，歸母凈利潤同比大幅減少67%，傳媒行業(yè)的錢袋子越來越空。橫向來看，在31個大類行業(yè)板塊排名中，申萬傳媒行業(yè)指數在2022年排名倒數第三，處于歷史極低位，傳媒行業(yè)大肆貶值。
有鑒于此，在這場象征著技術敘事新手段的生產力革命中，傳媒公司顯得尤為積極，既想在這次技術變革中掌握主動權，又想在行業(yè)寒流的陰影之下，謀求降本增效的可行模式。
不過，想要在這場技術革命中占領先機，一貫強調內容為王的傳媒行業(yè)相比于快速推出自研大模型的科技大廠自然少了幾分優(yōu)勢。但是，為了也能從這次AIGC熱潮中分得一杯羹，上市公司也找到了切入口。
蜂擁而出的董秘便是上市傳媒公司對外展現AI布局的最佳“窗口”。通過董秘與投資者互動的方式亮明AI籌碼，順勢乘上時代快車，這已然是傳媒公司在AIGC浪潮中最具“性價比”的傳播方式。既能直接高效地鼓動二級市場的風向，又能低調的形式在AIGC時代“畫餅充饑”。
在ChatGPT爆發(fā)后的近半年內，董秘成為上市傳媒公司最忙碌的角色之一。早在2月11日，華策影視董秘就在投資者關系平臺上明確表示，公司開通了ChatGPT使用權限，并將持續(xù)關注各類新技術的發(fā)展及對文化影視行業(yè)的影響，并積極探索布局。
隨后，唐德影視、湯姆貓、思美傳媒、引力傳媒等上市傳媒公司的董秘也接連表態(tài)，無外乎是具有AI技術能力，探索AI技術與行業(yè)結合模式。
董秘的回應直接刺激著傳媒公司的股價變動。以湯姆貓為例，AI概念火爆之際，湯姆貓在投資者互動平臺上直接宣稱湯姆貓家族IP的智能交互屬性高度契合ChatGPT的交互方式，并表示公司嘗試應用ChatGPT模型進行AI交互產品開發(fā)的初步測試。此番宣言直接助推了湯姆貓股價飆升16%，不過半年時間，湯姆貓股價累計漲幅最高達200%。
然而，以董秘來造勢輿論終究只是曇花一現，很快，迎著風口而上的傳媒股因無法交付“具體的AI項目”遭到了第一波反噬。5月12日，唐德影視、浙數文化、視覺中國等十多只傳媒股的股價如坐山車一般，大面積跌停，傳媒板塊淪陷。
有了血淚教訓的傳媒公司變得務實，嘗試以戰(zhàn)略合作的形式借力科技公司的AI能力，尋求AI賦能傳媒行業(yè)發(fā)展的路徑。
思美傳媒與北京智譜華章科技達成戰(zhàn)略合作，探索在傳媒及其他領域的AI商業(yè)化落地方案；引力傳媒與瀾舟科技達成戰(zhàn)略合作，共同布局基于AI 2.0時代的AIGC輕量化模型及產品應用；奧飛娛樂也與小冰公司簽署戰(zhàn)略合作協議，就“IP+AI”產業(yè)化落地展開探索......
從董秘回應造勢到攜手科技公司共謀發(fā)展，上市傳媒公司的步子由淺入深，由虛向實，曲折之下找到了方向。在這場浩浩蕩蕩的技術浪潮中，傳媒公司自然希望借AI的風口，打一場漂亮的翻身仗。
游戲：AI打造“千人千面”的游戲體驗
在傳媒的細分賽道中，游戲行業(yè)被認為是生成式AI影響最為深遠的領域。在游戲場景中，文本、圖像、聲音、視頻等多種媒介交互形式一應俱全。在科技變革的影響力之下，游戲開發(fā)全鏈路都在被AI技術重塑，甚至下探至游戲世界創(chuàng)建的底層邏輯。
游戲公司對這次AIGC熱潮更是十分積極，剁主統計發(fā)現，在21家A股游戲公司中，超半數都在財報中提及了AI技術。
降本增效是游戲行業(yè)對AI的第一認知。目前，AIGC的深度學習和自然語言處理等能力已經能夠為游戲的前期開發(fā)、中期運營、后期優(yōu)化進行賦能。
國內游戲公司紛紛將AI技術融合至游戲的美術設計、內容設計、測試等工作流中，輔助游戲開發(fā)，提升工作效率。
以美術場景設計為例，生成式AI在海量美術素材庫的訓練之下，在定點學習的技術邏輯下，AI可以根據指令快速完成素材拼接類重復性工作。在三七互娛的美術設計中臺“天工”系統中，AIGC技術被融入其中。三七互娛集團高級技術總監(jiān)王傳鵬介紹，團隊運用AIGC技術生產2D原畫，之前以周為單位進行生產，現在則是以天為單位產出原畫，大幅提升了業(yè)務效率。
圖源：三七互娛官網
AIGC技術的變革也催生了開發(fā)工具的迭代，在這背后其實也孕育著游戲行業(yè)全新的商機。英特爾、Unity等全球頂級廠商將人工智能技術與游戲世界構建技術集成到Unity插件中，在人工智能驅動之下為游戲開發(fā)提供技術保障。這意味著，在AI技術的推動下，游戲開發(fā)的技術門檻和成本大大降低，動輒三五年的游戲研發(fā)周期將徹底淪為過去式。
與此同時，網易伏羲工作室也正在內測Midjourney類SaaS工具，針對游戲美術的制作習慣，將AIGC工具整合至開發(fā)側美術制作管線中，使AIGC技術切實彌補美術團隊的生產需求，真正釋放生產力。
AI技術對游戲的影響遠不止提效，昆侖萬維CEO方漢在個人公眾號中呼吁，不建議游戲行業(yè)只用AIGC來降本增效，AIGC對游戲性的提升才能帶來行業(yè)爆發(fā)式的增長。換言之，技術革新可以和行業(yè)發(fā)展的底層邏輯相結合，開辟出新增量。
生成式AI在多模態(tài)大模型中的突破成為打造“千人千面”游戲體驗的基石。與傳統的線性單向的游戲設計不同，AIGC的革新之處在于可以根據玩家指令進行智能交互并自動生成游戲劇情、人物、場景等。具體而言，每一位玩家都可以設計獨特的游戲劇情，體驗個性化的游戲內容，打造真正多元共創(chuàng)的游戲世界?？梢灶A見，游戲模式和市場格局將會產生代際變革。
目前，游戲公司已經大開思路，在AIGC賦能游戲體驗的探索中積極嘗試?！赌嫠肥钟伪慵闪薃I大模型，將游戲體驗與AI技術的深度學習能力相融合，在游戲中嵌入AI作詞等功能，結合玩家偏好，刷新游戲劇情體驗。
圖源：《逆水寒》官網
巨人網絡同樣也在探索AI技術和游戲結合的更多可能，比如《球球大作戰(zhàn)》推出了UGC制作工具，利用AI技術降低了游戲內容創(chuàng)作門檻，玩家可以自主創(chuàng)建玩法，提升游戲的互動性和社交性。
雖然AI對游戲性的提升與探索還在初期階段，但是，可以確信，在AIGC的賦能之下，千人千面的游戲世界正在構建。
影視：AIGC釋放IP價值
飽受疫情影響的影視制作公司對于AIGC技術的最迫切需求自然是降本增效。
具體到影視制作，AIGC能夠在劇本拆解、后期剪輯、動畫設計等多個環(huán)節(jié)提供技術輔助，節(jié)省人力和設備成本，壓縮影視制作周期。在一季度報和年報中，不少影視公司也表露出布局AI的計劃，如華策影視、慈文影視、光線傳媒等上市公司都在不同程度地擁抱著這場技術變革。
從落地程度來看，頭部影視公司以及精耕在垂直領域的后期、動畫等公司對AIGC技術的應用已經逐漸走向深入。
光線傳媒制作的動畫電影《去你的島》首張電影海報便是由AI制作而成，同時表示將會深度使用AI技術參與電影開發(fā)與制作。后期制作公司天工異彩更是將AIGC工具覆蓋至劇本拆解、調光、剪輯等全流程中，還將進一步研發(fā)適合后期工作流的AIGC工具。
對于影視制作而言，在中長期等程序式的工作環(huán)節(jié)中，AIGC在提效方面起到的作用非常顯著。以影視特效為例，前期創(chuàng)意設計準備充分后，AIGC就可以發(fā)揮效能，提升生產力。
不過，在更強調創(chuàng)意、個性的內容生產環(huán)節(jié)中，AIGC的應用和普及就會大大折扣。強調原創(chuàng)的動畫公司若森也曾在團隊內部嘗試AI工具，然而效果并不如人意。
生產提效之外，技術變革對影視公司的進一步影響則在于IP價值釋能層面。
伴隨著生產力的優(yōu)化，擁有著海量內容庫的影視公司再度將IP價值擺到關鍵位置，釋放IP價值、強化IP運營開發(fā)將成為影視公司的發(fā)力點。
多模態(tài)大模型的成熟是全新內容供給范式的培育土壤，AI技術能夠在文字、圖片、視頻等多種內容介質中自由切換。具體到影視行業(yè)，AIGC將會大幅壓縮IP開發(fā)至變現的全周期鏈條，盤活海量IP價值。
從這一視角來看，IP儲能將成為影視公司在AIGC時代的競爭力。華策影視擁有全國最大的影視劇永久版權庫，在投資者關系活動中，華策影視表示今年將繼續(xù)推進AI技術的應用，運用AI技術變革放大頭部IP價值?！袄梦覀凖嫶蟮腎P視頻庫，利用AI建立智能素材中心，為下一步自動輔助智能生成宣傳視頻等打下基礎?！?/p>
騰訊視頻也在AI動畫領域持續(xù)發(fā)力，意圖打造“中國第一部全AI流程動畫”，該業(yè)務的促成直接指向海量IP價值的激活。
IP內容再度成為影視公司的爭奪標地。為了給自身內容池蓄水，上市影視公司采用收購的形式豐富內容資源。
今年三月，上海電影擬收購上影元（上海）文化科技發(fā)展有限公司51%股權，后者擁有眾多動畫IP及真人影視版權，包括上半年走紅全網的《中國奇譚》以及經典IP《大鬧天宮》《葫蘆兄弟》《黑貓警長》等經典動畫作品。
無獨有偶，華策影視也押注了影視IP版權運營與科技融合的新方向，先后收購了景寧元暉、景寧元鑫。這兩家公司的唯一投資為上海華劇匯，因此，從資本層面而言，華策影視加強了對上海華劇匯的股權控制，而上海華劇匯的574個在存IP也將整合至華策版權體系內。
廣告：AI全方位落地，催生行業(yè)代際變革
廣告行業(yè)在AI落地方面的速度已經明顯領先其他行業(yè)，甚至進一步引發(fā)了廣告行業(yè)的代際變革。
上市廣告公司對技術革命的態(tài)度轉向引領著行業(yè)的整體風向，比如藍色光標“All in AI”的戰(zhàn)略就直接刺激了行業(yè)認知，猶如一顆深水炸彈，引發(fā)了行業(yè)暴動。最為標志性的事件發(fā)生在四月，藍色光標決定無限期全面停止創(chuàng)意設計、文案撰寫等相關外包支出，成為改變百億廣告市場底層邏輯的起點。
藍色光標對AI的積極態(tài)度與市場風向高度契合，公關發(fā)出第二天，其股價大漲9.77%，截至五月份，藍色光標累計漲幅已經超過170%，對資本市場的提振效果可見一斑。
與其他領域不同，市場對廣告行業(yè)的AI轉型有著更為堅定的信心，這主要得益于AIGC在廣告行業(yè)應用場景的切實落地。
在內容形態(tài)上，在營銷創(chuàng)意趨于同質化的階段，AIGC與營銷的結合拓展了內容創(chuàng)意邊界，多種內容形態(tài)為廣告行業(yè)注入了新活力?？煽诳蓸吩诮衲耆戮屯瞥隽艘粭l由Stable Diffusion打造的以世界名畫為主題的創(chuàng)意廣告內容，AI技術放大了人類的想象空間，在AI熱點風口之下，該創(chuàng)意廣告大獲成功。
AIGC對內容生產力的優(yōu)化也改變了行業(yè)內容的走向，比如虛擬主播、數字人客服在技術迭代下降低制作門檻，成為電商平臺降本增效的重要策略。遙望科技在調研中透露，自主研發(fā)的“遙望云AIOS平臺”將有效提升直播電商行業(yè)效率，其中便包括AI助理、虛擬人等功能。未來，虛擬人直播將成為電商平臺重要的內容趨勢。
正在發(fā)生的一個趨勢是月成本將至百元區(qū)間的2D超寫實數字人在直播間中越來越多，這些低成本的數字人承包了短平快內容輸出、晚間帶貨直播間等場景。2D超寫實數字人能夠通過技術手段復刻聲音、外貌、表情，是對真人主播的絕佳補位。
除了AI主播入駐直播間外，諸如AI模特、AI生成商品圖的形式也開始改變著傳統工作流，這主要得益于Midjourney、Stable Diffusion等AI繪畫工具的快速迭代。國際牛仔服裝品牌Levi Strauss &Co.已經開始用AI模特取代真人，剁主了解到，國內消費品牌對AI模特也開始躍躍欲試，而網易嚴選團隊已經將AI工具集成到商品圖的拍攝、素材生成、場景設計等環(huán)節(jié)中。
在廣告行業(yè)，AI對數據的深度學習是對營銷精細化程度的一次進階實驗。通過AI對用戶畫像的進一步分析，學習、理解用戶的消費偏好，并對內容進行智能化分發(fā)和推薦，大大縮短了營銷傳播鏈路，提高人效。遙望科技的“遙望云AIOS平臺”也在研發(fā)智能選品功能，通過對直播間用戶人群的分析，合理匹配商品，有望減少直播選品的時間和人力成本。
技術變革的伏筆正是新時代之下競爭力的重塑，之于傳媒行業(yè)而言，AIGC已經是現階段的最佳增量。不過，想要把握時機，拉開競爭優(yōu)勢，短期股價風口并不適合上市公司的長線發(fā)展，真正需要思考的則是AIGC時代的稀缺資源，以此為標準展開業(yè)務布局，爭取先發(fā)優(yōu)勢。