文 | 勝馬財(cái)經(jīng) 徐川
編輯 | 歐陽(yáng)文
自2019年借殼霞客環(huán)保A股上市以來(lái)，協(xié)鑫能科（002015）已連續(xù)3年（2020年報(bào)、2021年報(bào)、2022年報(bào)）收到交易所年報(bào)問(wèn)詢函。
勝馬財(cái)經(jīng)獲悉，5月22日，公司發(fā)布《深交所關(guān)于對(duì)協(xié)鑫能科2022年報(bào)問(wèn)詢函公告》顯示，針對(duì)年報(bào)暴露出來(lái)的銷售收入及毛利率大幅下滑、跨界鋰礦是否合理及必要、巨額擔(dān)保遠(yuǎn)超凈資產(chǎn)、能否控制中金碳中和基金，以及使用權(quán)資產(chǎn)大減和在建工程暴增等七大類問(wèn)題，交易所對(duì)協(xié)鑫能科發(fā)出“靈魂拷問(wèn)”。
其中，2022年公司巨額擔(dān)保已出現(xiàn)“超標(biāo)”情況，但公司方似乎并不在意，今年計(jì)劃繼續(xù)對(duì)外擔(dān)保，預(yù)計(jì)總額將達(dá)其凈資產(chǎn)的2.5倍。
而就在公司尚未就問(wèn)詢函作出回復(fù)之際，6月2日晚，協(xié)鑫能科發(fā)布關(guān)于高級(jí)管理人員辭職的公告，今年49歲的董秘沈強(qiáng)向公司遞交了辭呈。
核心收入及毛利率大降遭問(wèn)詢
據(jù)了解，協(xié)鑫能科主營(yíng)業(yè)務(wù)為移動(dòng)能源、清潔能源運(yùn)營(yíng)以及鋰電資源材料，主要產(chǎn)品是電力、熱力銷售等。
據(jù)公司年報(bào)披露，2022年占總營(yíng)收比重54.05%的電力銷售，實(shí)現(xiàn)收入同比下滑13.22%至57.74億元，毛利率同比下滑9.37個(gè)百分點(diǎn)至15.09%。
深交所首先針對(duì)協(xié)鑫能科的銷售收入及毛利率大幅下滑的問(wèn)題展開(kāi)問(wèn)詢——要求公司結(jié)合產(chǎn)品售價(jià)、原材料成本、主要客戶、在手訂單變動(dòng)情況，說(shuō)明電力銷售收入及毛利率大幅下滑的原因及合理性，毛利率水平及變化趨勢(shì)是否與同行業(yè)可比公司存在較大差異，是否存在進(jìn)一步下滑的趨勢(shì)或風(fēng)險(xiǎn)。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年協(xié)鑫能科電力銷售量98.31億kWh，同比下降21.56%，蒸汽銷售量1475.68萬(wàn)噸，同比下降8.73%。
對(duì)此，深交所要求公司說(shuō)明相關(guān)細(xì)分業(yè)務(wù)銷量同比下滑的原因，與同期銷售收入變動(dòng)是否匹配，以及營(yíng)業(yè)成本中其他成本同比大增16.34%的原因及合理性。
跨界鋰礦后“資金保障”存疑
公開(kāi)資料顯示，協(xié)鑫能科的實(shí)控人為朱共山，協(xié)鑫系資產(chǎn)版圖中，除協(xié)鑫能科之外，還有光伏組件大戶協(xié)鑫集成，以及兩家港股上市公司協(xié)鑫科技和協(xié)鑫新能源。4家上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)幾乎覆蓋整個(gè)光伏新能源產(chǎn)業(yè)鏈，從上游硅料、硅片到下游光伏組件、儲(chǔ)能等。
值得注意的是，協(xié)鑫系去年還賦予了協(xié)鑫能科另一使命：向鋰電賽道進(jìn)軍，掌控上游鋰礦資源，補(bǔ)足其移動(dòng)能源“故事”中的關(guān)鍵一環(huán)。其中協(xié)鑫能科與鋰電龍頭寧德時(shí)代之間爆發(fā)的“天價(jià)鋰礦”斯諾威股權(quán)之爭(zhēng)尤其引發(fā)關(guān)注。
目前在鋰礦資源的布局方面，公司與Zim-Thai Tantalum(Private)Limited公司簽署了共同投資開(kāi)發(fā)在津巴布韋馬尼卡蘭省的EPO1780鋰礦資源合同，以及取得四川眉山年產(chǎn)3萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰鋰鹽生產(chǎn)加工的相關(guān)批文手續(xù)，但這與協(xié)鑫系的此前的預(yù)期存在出入。協(xié)鑫能科曾在年報(bào)中也坦承：公司鋰電資源材料業(yè)務(wù)屬于培育性發(fā)展業(yè)務(wù)。
布局鋰礦資源一事，也成為了交易所關(guān)注的又一大重點(diǎn)。
深交所要求公司結(jié)合鋰材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及門檻，補(bǔ)充說(shuō)明公司是否具備相應(yīng)資質(zhì)、專業(yè)技術(shù)人才及管理人才和技術(shù)儲(chǔ)備、客戶渠道，說(shuō)明公司鋰材料業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性與協(xié)同性。
同時(shí)深交所還要求公司結(jié)合貨幣資金、財(cái)務(wù)狀況、融資渠道、融資能力、重大資金支出安排，說(shuō)明鋰礦、鋰鹽項(xiàng)目具體建設(shè)時(shí)間規(guī)劃、投資進(jìn)度、截至目前進(jìn)展情況；鋰礦、鋰鹽項(xiàng)目是否具備明確、可靠資金來(lái)源，投資相關(guān)項(xiàng)目是否具備商業(yè)合理性及必要性，相關(guān)決策是否審慎、合理。
巨額擔(dān)保，潛在風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)擴(kuò)大
更令人吃驚的是，凈資產(chǎn)僅103億元的協(xié)鑫能科，今年竟然準(zhǔn)備為旗下近百家子公司提供262億元擔(dān)保，對(duì)外擔(dān)?？傤~是其凈資產(chǎn)的2.5倍，嚴(yán)重違反了證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，其對(duì)資金的渴求可見(jiàn)一斑。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年公司實(shí)際擔(dān)保余額合計(jì)118.96億元，占公司凈資產(chǎn)的 115.11%，其中，為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的被擔(dān)保對(duì)象提供的債務(wù)擔(dān)保余額為79.70 億元。
今年4月27日，公司披露《關(guān)于2023年度對(duì)外擔(dān)保額度預(yù)計(jì)的公告》顯示，今年公司擬為98家控股子公司提供261.95億元擔(dān)保額度，占凈資產(chǎn)比例253.47%，擬為5家合營(yíng)或聯(lián)營(yíng)公司提供20.6億元擔(dān)保額度，占凈資產(chǎn)比例19.93%。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委2018年6月發(fā)布《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》，其中上市公司對(duì)外擔(dān)保應(yīng)遵守以下規(guī)定：
1、對(duì)外擔(dān)保總額不得超過(guò)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%；
2、不得直接或間接為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)百分之七十的被擔(dān)保對(duì)象提供債務(wù)擔(dān)保；
3、對(duì)外擔(dān)保須要求對(duì)方提供反擔(dān)保，且反擔(dān)保的提供方應(yīng)具有實(shí)際承擔(dān)能力。
顯然，協(xié)鑫能科已經(jīng)嚴(yán)重違反了上述相關(guān)規(guī)定。但在公司的擔(dān)保公告中，并未提及公司對(duì)違規(guī)情況的認(rèn)識(shí)，也未給出如何整改的行動(dòng)方案，或許連協(xié)鑫能科自身也并未認(rèn)識(shí)到，上述巨額對(duì)外擔(dān)保已經(jīng)構(gòu)成嚴(yán)重違規(guī)。
對(duì)于巨額擔(dān)保潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層應(yīng)該比誰(shuí)都清楚。
深交所要求協(xié)鑫能科說(shuō)明擔(dān)?？傤~及預(yù)計(jì)擔(dān)保額度遠(yuǎn)超凈資產(chǎn)的原因及合理性，為高資產(chǎn)負(fù)債率公司提供大額擔(dān)保的必要性，對(duì)比行業(yè)數(shù)據(jù)說(shuō)明公司實(shí)際擔(dān)保余額占凈資產(chǎn)比例是否處于行業(yè)較高水平。
深交所還要求公司結(jié)合被擔(dān)保人財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)狀況、償債能力及公司持股比例，逐項(xiàng)說(shuō)明擔(dān)保事項(xiàng)對(duì)公司的影響，存在的風(fēng)險(xiǎn)，子公司、參股公司的其他股東是否按出資比例提供同等擔(dān)保？擔(dān)保是否遵循了合法、審慎、互利、安全的原則？風(fēng)險(xiǎn)是否可控？是否損害上市公司利益？同時(shí)深交所還要求年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
需要提及的是，協(xié)鑫能科控股股東還面臨質(zhì)押率高企問(wèn)題。據(jù)2022年報(bào)披露，公司控股股東天津其辰投資質(zhì)押率高達(dá)99.99%，而一致行動(dòng)人協(xié)鑫創(chuàng)展控股質(zhì)押率則達(dá)到100%。一旦跌破平倉(cāng)線且沒(méi)有補(bǔ)充質(zhì)押物，公司有可能存在實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)。
董秘任期未滿便辭職
6月2日晚，在協(xié)鑫能科年報(bào)問(wèn)詢函回復(fù)尚未出爐之際，公司公告稱，董事會(huì)于2023年5月31日收到沈強(qiáng)提交的書(shū)面辭職報(bào)告。沈強(qiáng)因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司副總裁兼董事會(huì)秘書(shū)的職務(wù)，辭職后不再擔(dān)任公司其他任何職務(wù)。
公司2022年年報(bào)顯示，沈強(qiáng)1973年出生，曾任西安交通大學(xué)院黨委秘書(shū)、團(tuán)委書(shū)記，中紡?fù)顿Y發(fā)展股份有限公司證券投資部經(jīng)理、證券事務(wù)代表、董事會(huì)辦公室主任、總經(jīng)理助理、董事會(huì)秘書(shū)，上海益勝投資有限公司法人兼總經(jīng)理，現(xiàn)任協(xié)鑫智慧能源（蘇州）有限公司副總經(jīng)理，協(xié)鑫能源科技股份有限公司副總裁兼董事會(huì)秘書(shū)。
2022年08月31日，經(jīng)過(guò)董事會(huì)聘任的方式，沈強(qiáng)成為上市公司董事會(huì)秘書(shū)兼任副總裁職務(wù)，原定任期是到2025年8月30日，而如今未滿一年，沈強(qiáng)便因?yàn)閭€(gè)人原因裸辭，背后的原因難免惹人遐想。
通常來(lái)講，董事會(huì)秘書(shū)負(fù)責(zé)管理公司辦公室部門，日常負(fù)責(zé)處理公司信息披露事務(wù)、協(xié)調(diào)公司與投資者之間的關(guān)系、籌備股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議，準(zhǔn)備和提交有關(guān)會(huì)議文件和資料等，而對(duì)于監(jiān)管部門發(fā)來(lái)對(duì)公司的問(wèn)詢函，董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)組織協(xié)調(diào)相關(guān)部門準(zhǔn)備資料回答問(wèn)題，完成后進(jìn)行審核。
不過(guò)目前來(lái)看，協(xié)鑫能科的問(wèn)詢函回復(fù)恐怕要變更負(fù)責(zé)人了，至于最終的回復(fù)質(zhì)量，也只能由下一任董秘來(lái)嚴(yán)格把關(guān)了。