文｜投資界PEdaily

這一次，到了長沙。

不久前，長沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金有限公司（以下簡稱“長沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金”）正式注冊成立，注冊資本300億元。長沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金力爭通過3 - 5年時間，打造管理規(guī)模超千億、輻射企業(yè)規(guī)模超萬億的基金體系。

眼下“基金招商”席卷全國。可以預見，長沙又將迎來一批投資人。

回想兩年前，“風投女王”徐新在長沙投了一家中式烘焙連鎖店墨茉點心局，此后一段時間里幾乎投消費的VC都涌向了長沙。如今，投資人依舊絡繹不絕去長沙，不同的是，這一波投資人要找的是新能源、新材料項目。

300億母基金落地，這兩年，投資人組團去長沙

長沙也投身“基金招商”的歷史洪流中。

最新超級產(chǎn)業(yè)母基金浮出水面——長沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金由長沙市投資控股有限公司牽頭成立，是長沙首個公司制運作的政府產(chǎn)業(yè)母基金，基金管理人為長沙市長財私募基金管理有限公司。資料顯示，長財私募是長沙市投資控股有限公司全資子公司，在管及參與基金總規(guī)模超過400億元，帶動社會投資超千億元。

投資方面上，基金主要圍繞長沙22條工業(yè)及新興優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈和“1+2+N”先進制造業(yè)集群等領(lǐng)域布局，形成產(chǎn)業(yè)孵化、產(chǎn)業(yè)成長和重大產(chǎn)業(yè)項目三大基金集群，構(gòu)建起貫穿企業(yè)種子期、孵化期、成長期、成熟期等全生命周期的投資體系，助力長沙市搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機和戰(zhàn)略制高點。

其中，產(chǎn)業(yè)孵化基金集群以扶持科技成果孵化、鼓勵產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新為目的，發(fā)揮市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金引領(lǐng)作用，聯(lián)合社會資本、公開招募早期投資經(jīng)驗豐富的頭部基金管理人，促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性互動，支持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，主要投資具備明顯創(chuàng)新屬性和成長潛力的種子期、天使期等早期項目。

產(chǎn)業(yè)成長基金集群以加速企業(yè)成長、助力企業(yè)擴張為目的，放大財政資金作用，公開招募管理業(yè)績優(yōu)、產(chǎn)業(yè)資源強的頭部管理人，支持長沙新興和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，主要投資于成長期、擴張期企業(yè)，力爭逐步實現(xiàn)一支政府產(chǎn)業(yè)基金對應一條優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈。

重大產(chǎn)業(yè)項目基金集群以引入重大產(chǎn)業(yè)項目、招引核心企業(yè)為目的，圍繞全市支柱產(chǎn)業(yè)和重點產(chǎn)業(yè)鏈項目招引需求，以資本為紐帶聚集各類市場化資源，主要投資對長沙產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重大影響的項目。

基金定位上，長沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金是長沙市政府產(chǎn)業(yè)基金體系中的一級母基金，主要投資于二級母基金。二級母基金包括存量市政府產(chǎn)業(yè)基金和未來擬設(shè)立的各類政府產(chǎn)業(yè)基金，從而形成“產(chǎn)業(yè)孵化”“產(chǎn)業(yè)成長”“重大項目”三大基金集群。

三級子基金即二級母基金對外投資設(shè)立的子基金，主要引入市場化基金管理機構(gòu)和社會資本，構(gòu)建百花齊放、活力迸發(fā)的基金生態(tài)。

進一步看，在投資策略和投資方式上，長沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金將以“鍛長板、補短板”的鏈式發(fā)展策略構(gòu)筑二級母基金矩陣，并以公開遴選方式確定市場化二級母基金的管理機構(gòu)，實現(xiàn)“金融資源注入者”向“金融資源組織者”的轉(zhuǎn)變。

在返投標準和讓利機制上，產(chǎn)業(yè)孵化類、產(chǎn)業(yè)成長類基金返投比例要求從1.5倍下降到1.2倍，返投認定范圍也進一步拓寬；對于社會化募資程度高的子基金，管理費最高可提升到實繳規(guī)模的3.5%；基金退出時財政出資部分的超額收益可適度向社會資本讓利。

這并非個例。當全國母基金遍地開花，長沙乃至湖南也呈現(xiàn)了一波爆發(fā)。

不久前，長沙高新區(qū)發(fā)起設(shè)立了天使母基金和種子基金，同步做強產(chǎn)業(yè)引導基金，總規(guī)模達200億元，旨在支持科技創(chuàng)新，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造資本產(chǎn)業(yè)聚集新高地，以資本之力激活產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動能。目前，長沙高新區(qū)正在為天使子基金和產(chǎn)業(yè)子基金征集遴選第一批投資機構(gòu)。

無獨有偶，長沙湘江新區(qū)也發(fā)布五類產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，計劃出資200億元，構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的基金生態(tài)，打造千億母子基金群，吸引了深圳高新投、愉悅資本、中啟資本、達晨財智、日初資本等知名投資機構(gòu)。

更早些時候，長沙30億的開福發(fā)展母基金也公開招募VC/PE機構(gòu)。還有中信建投資本、深創(chuàng)投等機構(gòu)已經(jīng)在長沙設(shè)立基金。

悄然間，長沙也成了VC機構(gòu)投資人的重點出差城市。“談募資，找項目”，一支崛起于中部的創(chuàng)投新力量活躍于中國創(chuàng)投江湖里。

硬核一面：新材料、新能源項目搶手

前幾年，長沙乃至湖南在新消費領(lǐng)域聲名鵲起，這里走出了茶顏悅色、文和友、三頓半、零食很忙等一批現(xiàn)象級新消費品牌，是公認的新消費之都。那一段時間里，投消費的VC們蜂擁前往長沙，成為創(chuàng)投圈的一幕罕見現(xiàn)象。

殊不知，當投資人涌向長沙投新消費時，還有一批投資人埋頭找起了新能源、新材料項目。

去年底，湖南行必達網(wǎng)聯(lián)科技有限公司（簡稱“三一重卡”）宣布完成近10億元人民幣A輪融資，由隱山資本、招商資本、國投招商聯(lián)合領(lǐng)投，朱雀資產(chǎn)、華胥基金等機構(gòu)跟投，最新估值為140億元。成立于2017年，三一重卡隸屬于全球裝備制造巨頭三一集團，相繼推出了燃油重卡、鋰電重卡、氫燃料重卡等多款產(chǎn)品，已經(jīng)成為新能源重卡第一品牌。

這里也出現(xiàn)了“創(chuàng)業(yè)教父”李澤湘教授的身影。2017年，李澤湘萌生了在家鄉(xiāng)湖南創(chuàng)辦一家創(chuàng)辦自動駕駛企業(yè)的想法。于是他找到老友馬濰一起創(chuàng)立了希迪智駕。成立至今，希迪智駕已經(jīng)至少完成7輪融資，背后投資方陣營豪華，不乏紅杉中國、聯(lián)想之星、百度風投等一線知名機構(gòu)。

華控基金董事總經(jīng)理華樺曾梳理在湖南投的一批硬科技企業(yè)——比如康希通信，中國WIFI射頻前端的龍頭企業(yè)；進芯電子，中國DSP芯片的企業(yè)；融創(chuàng)微電子，國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的宇航季存儲芯片研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)；還有金天鈦業(yè)，國產(chǎn)大飛機的主要鈦材供應商。如此硬核一面躍然紙上。

據(jù)投資界-VC情報局不完全統(tǒng)計，2023年第一季度，先進制造已經(jīng)成為成為長沙市最活躍的大行業(yè)投資賽道。更細分來看，新材料和新能源是排名前三的活躍賽道。

不久前，來自長沙的二零八先進科技完成新一輪融資，由深圳微禾資本、云澤資本、威勝集團、上善資本、麓山科投共同投資。公司成立于2019年，“二零八”的名稱來自于國防科大激光陀螺團隊早期實驗室名稱，目前已成功研發(fā)業(yè)內(nèi)100%全國產(chǎn)化激光陀螺主控電路、成功研制國內(nèi)首臺2.5米邊長超大型激光陀螺原型機，填補國內(nèi)空白、與中國科學技術(shù)大學相關(guān)團隊聯(lián)合研制成功用于半球諧振陀螺的石墨烯電極等。

總結(jié)下來，長沙的新材料、新能源項目已經(jīng)成為VC/PE爭搶的新目標。據(jù)不完全統(tǒng)計，包括二零八先進科技在內(nèi)，今年以來已經(jīng)有創(chuàng)榮電子、湘電集團、楓瑞新能源、美特新材料、浩威特科技、吉新鋰業(yè)、麓元能材等相關(guān)項目完成新一輪融資。

這座中西部新一線城市，正在被越來越多投資人看到。

“房租、人工都相對便宜，企業(yè)估值也不高，創(chuàng)業(yè)者也比較實干，距離深圳只有3小時的高鐵，為什么不過來看看？”有投資人到長沙后發(fā)現(xiàn)，除了消費和文娛，工程機械和計算機都是長沙的強項，“湖南有那么多大學，新能源行業(yè)起來后，把這批人都拉住就很好了?！?/p>

坐擁三所985高校，長沙要拼了

在硬科技浪潮席卷的今天，長沙身上還有一個標簽值得關(guān)注——“工程機械之都”。

長沙的工程機械歷史，還要追溯到1978年。彼時，幾經(jīng)搬遷的建設(shè)部長沙建設(shè)機械研究院落子岳麓山下，播下技術(shù)火種。發(fā)展至今，長沙已經(jīng)匯聚了三一集團、中聯(lián)重科、山河智能、鐵建重工、星邦智能5家全球工程機械50強企業(yè)。從2010年長沙工程機械產(chǎn)業(yè)集群成為湖南首個千億產(chǎn)業(yè)集群，到如今已連續(xù)13年居全國首位。橘子洲兩岸，已發(fā)展為世界第三大工程機械產(chǎn)業(yè)集聚地。

眼下中國城市紛紛爭搶新興產(chǎn)業(yè)，長沙也面臨著屬于自己的危機。正如長沙市統(tǒng)計局在《長沙工程機械產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀及對策建議》中指出，長沙還存在產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善、相關(guān)研發(fā)需要加強、高端專業(yè)人才緊缺、產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資困難等劣勢。如果沒有持續(xù)的科技創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，就無法及時滿足市場的需求。

如何突圍？為推進產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，打造國家重要先進制造業(yè)高地，長沙提出打造長沙市22條新興及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈和長沙市“1+2+N”先進制造業(yè)集群體系——

據(jù)悉，長沙市22條新興及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈包括，汽車產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能及機器人（含傳感器）產(chǎn)業(yè)鏈、顯示功能器件產(chǎn)業(yè)鏈、新一代半導體及集成電路產(chǎn)業(yè)鏈、5G應用產(chǎn)業(yè)鏈、碳基材料產(chǎn)業(yè)鏈等。

長沙市“1+2+N”先進制造業(yè)集群體系包括，培育工程機械1個世界級先進制造業(yè)集群，創(chuàng)建先進儲能材料、安全可靠計算機及創(chuàng)新應用2個國家級先進制造業(yè)集群，發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車、生物醫(yī)藥、新一代半導體省級先進制造業(yè)集群，推動人工智能及機器人、消費類電子、綠色食品、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)集群納入省級先進制造業(yè)集群培育范圍。

“這幾年深耕湖南感受很深，尤其是新能源新材料方面，人才供給的高校和科研院所的優(yōu)勢明顯，中南大學、湖南大學、國防科技大學，這幾所核心的院校為湖南提供了大量的硬科技人才基礎(chǔ)，而且湖南相對穩(wěn)定的房價是留得住人才的?！敝袉①Y本管理合伙人、總經(jīng)理張棟感慨。

這里也具備了比較完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，“這個特別重要，就拿鋰電池的幾大材料來說，湖南全省甚至不出長沙湘江新區(qū)全都有，形成了一個很好的生態(tài)圈，要供應鏈有供應鏈，要客戶有客戶?！边@一點留給張棟深刻印象。

“湖南有將近70萬的大學生，三所985高校?！焙屠Y本創(chuàng)始管理合伙人孔令國說起。單單高校人才這一點就已是國內(nèi)很多城市都比不上。岳麓山下，湘江之濱，中南大學、湖南大學、國防科技大學等一眾高校源源不斷為長沙乃至湖南培養(yǎng)大量硬件工程師

其中，中南大學被稱為是中國鋰電池行業(yè)的“黃埔軍?！薄１葋喌隙麻L王傳福、動力電池鵬輝能源創(chuàng)始人夏信德、動力電池回收龍頭格林美創(chuàng)始人許開華、容百科技創(chuàng)始人白厚善、中國科學院院士歐陽明高教授……幾乎撐起中國新能源半壁江山。

惟楚有才，于斯為盛。只不過，以往長沙高校的畢業(yè)生往往會選擇走出長沙，去到北上廣深。道理就擺在眼前：有工作機會才能留住人才，而留住人才會反哺新興產(chǎn)業(yè)。因此，如何通過創(chuàng)投力量培育新興產(chǎn)業(yè)，于長沙、于湖南，攸關(guān)前途，攸關(guān)未來。