文|新經(jīng)濟e線
新經(jīng)濟e線獲悉，進入今年5月以來，A股市場再次步入震蕩調(diào)整階段。由于缺乏賺錢效應(yīng)，基金再現(xiàn)發(fā)行魔咒，新成立基金份額在最近三個月里節(jié)節(jié)走低。
Wind統(tǒng)計表明，截至5月30日，按基金成立日期統(tǒng)計，當月新成立基金數(shù)量共計91只，均不及今年3月和4月的156只和102只。而發(fā)行份額更是大幅跳水，從今年3月年內(nèi)高點的1442.69億份下降至4月的763.25億份，環(huán)比減少超過四成，達47.10%。進入5月，新基金發(fā)行份額已跌破500億元，僅錄得484.18億份，環(huán)比降幅接近四成。
從新基金平均發(fā)行份額來看，最近三個月來也是連連縮水。今年3月至5月，新成立基金平均發(fā)行份額分別為9.25億份、7.48億份、5.53億份，環(huán)比分別下降19.14%和26.07%。
不僅如此，在間隔一個月之后，由于基金發(fā)行難導(dǎo)致募集失敗的案例也再度出現(xiàn)。5月27日，鵬揚基金發(fā)布公告稱，公司旗下鵬揚進取先鋒一年持有自2023年2月28日起公開募集。截至2023年5月26日基金募集期限屆滿，基金未能滿足基金備案條件，故《基金合同》不能生效。鵬揚進取先鋒一年持有也成為了今年來第三只募集失敗的基金，同時也是第三只發(fā)行失敗的偏股混合型基金。今年1月和3月，中信建投均衡成長和國融光伏主題行業(yè)優(yōu)選相繼宣告基金合同不能成立。
對此，有市場人士認為，今年新基金發(fā)行難度的確很高，甚至有些頭部公司產(chǎn)品的募集目標也僅僅是保成立，小型基金公司發(fā)行失敗也就不足為奇了。主要是前兩年很多新發(fā)基金發(fā)在高位，導(dǎo)致業(yè)績不佳，投資者體驗很差，渠道也頗多怨言。
擬任基金經(jīng)理過往業(yè)績不佳
新經(jīng)濟e線注意到，在鵬揚進取先鋒一年持有募集擱淺背后，其擬任基金經(jīng)理管理的主動權(quán)益產(chǎn)品過往業(yè)績不佳也是影響發(fā)行的一個重要因素。某種程度來講，在弱市情況下，基金經(jīng)理口碑不及市場預(yù)期成為了“壓倒駱駝的最后一根稻草”。
來源：基金公告
據(jù)鵬揚進取先鋒一年持有于今年2月24日發(fā)布的基金招募說明書披露，其擬任基金經(jīng)理趙世宏為公司股票投資部總經(jīng)理，北京大學金融學碩士。其曾任中銀基金行業(yè)研究員，易方達基金研究員、基金經(jīng)理助理，大成基金基金經(jīng)理。截至今年一季末，趙世宏在任管理基金數(shù)量共計有7只，管理規(guī)模合計26.30億元。
但從趙世宏以往從業(yè)經(jīng)歷來看，其在大成基金擔任基金經(jīng)理期間，管理的產(chǎn)品主要為固收類基金?？梢哉f，趙世宏在轉(zhuǎn)會鵬揚基金后才開始重點向權(quán)益型基金投資管理轉(zhuǎn)型。在其現(xiàn)管的7只基金中，仍有3只為偏債混合型基金，分別為鵬揚景欣（A/C）、鵬揚景瑞三年定開（A/C）、鵬揚景科（A/C）。
趙世宏在管4只主動權(quán)益型基金中，鵬揚景升（A/C）為靈活配置型基金，鵬揚數(shù)字經(jīng)濟先鋒（A/C）、鵬揚競爭力先鋒一年持有（A/C）、鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）等3只均為偏股混合型基金。其中，鵬揚景升（A/C）任職時間最長，從2019年1月4日開始管理。鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）任職時間最短，從2022年3月25日開始管理。另外兩只的任職時間分別為2021年9月7日和2021年12月21日。
截至今年5月29日，鵬揚景升（A/C）、鵬揚數(shù)字經(jīng)濟先鋒（A/C）、鵬揚競爭力先鋒一年持有（A/C）、鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）等4只主動權(quán)益基金年內(nèi)凈值回報率跌幅均超過一成，業(yè)績表現(xiàn)大幅落后。
其中，鵬揚景升（A/C）今年以來總回報分別為-15.66%和-15.93%，同類排名分別低至2222/2266和2227/2266；同期，鵬揚數(shù)字經(jīng)濟先鋒（A/C）分別為-14.06%和-14.34%，同類排名分別落后至3329/3548和3349/3548；鵬揚競爭力先鋒一年持有（A/C）年內(nèi)凈值回報率分別低至-15.65%和-15.93%，同類排名3421/3548和3437/3548；鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）今年來凈值回撤均接近16%，年內(nèi)總回報分別為-15.73%和-16.00%，同類排名各為3424/3548和3441/3548。
截至2023年5月29日，萬得靈活配置型和靈活配置型和偏股混合型基金指數(shù)回報率偏股混合型基金指數(shù)今年來總回報率分別為-0.87%和-3.24%。可見，從基金投資回報來看，今年來趙世宏在管4只主動權(quán)益型基金凈值回報率遠遠低于同期靈活配置型和偏股混合型基金指數(shù)回報率。
自成立至今，僅成立最早的鵬揚景升（A/C）錄得正收益，其成立以來總回報分別為60.70%和54.25%。不過，最近兩年來，鵬揚景升（A/C）凈值分別大幅回撤了38.37%和39.35%。而趙世宏任職回報最低的為鵬揚數(shù)字經(jīng)濟先鋒，其A/C份額成立以來的總回報更是分別低至-41.18%和-41.99%。
據(jù)鵬揚數(shù)字經(jīng)濟先鋒（A/C）今年4月22日披露的今年一季度報告顯示，自合同生效起至今，鵬揚數(shù)字經(jīng)濟先鋒A凈值增長率為-36.56%，同期業(yè)績比較基準（滬深300指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率*20%+中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率*20%）收益率為- 13.78%，前者大幅落后22.78%。
此外，鵬揚競爭力先鋒一年持有（A/C）和鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）自成立至今的總回報也分別低至-31.81%/-32.59%和-19.83%/-20.58%。
年內(nèi)42只主動權(quán)益基金清盤
據(jù)新經(jīng)濟e線了解，今年來不止是新基金發(fā)行難，存量基金清盤也是居高不下。Wind統(tǒng)計表明，截至5月30日，年內(nèi)被迫清盤的基金已高達114只。其中，主動權(quán)益型基金共計有42只，占比近四成，達36.84%，其清算類型不外乎持有人大會表決通過或觸發(fā)合同終止條款。
來源：基金公告
5月27日，招商基金發(fā)布關(guān)于招商精選平衡混合型證券投資基金基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告稱，該出現(xiàn)《基金合同》終止事由，公司應(yīng)當在上述事由出現(xiàn)后終止基金合同并依法履行基金財產(chǎn)清算程序，且本次事項不需召開基金份額持有人大會。
而觸發(fā)招商精選清盤的事由就是，截至2023年5月26日日終，該基金已連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。根據(jù)《基金合同》約定進入清算程序，基金無需召開基金份額持有人大會進行表決。
公開資料表明，招商精選為平衡混合型基金，成立于2022年3月7日，前后運作時間僅僅一年多，便結(jié)束了其短暫的使命。該基金最初募集規(guī)模為51594.6萬元，僅僅年余過后，按5000萬元的清盤紅線計算，其規(guī)模至少驟降超過九成。另據(jù)招商精選今年4月21日披露的基金一季報顯示，報告期內(nèi)，招商精選（A/C）總份額已縮水至4865.55萬份，對應(yīng)基金資產(chǎn)凈值僅錄得4920.77萬元。
除了招商精選，招商品質(zhì)領(lǐng)航也于今年4月18日召開基金持有人大會，審議通過了終止基金合同的相關(guān)議案。此前于3月6日，招商基金發(fā)布公告稱，經(jīng)與基金托管人中國郵政儲蓄銀行協(xié)商一致，決定召開本基金的基金份額持有人大會，提議終止《招商品質(zhì)領(lǐng)航混合型證券投資基金基金合同》。招商基金在相關(guān)說明中表示，由于市場環(huán)境的變化，基金份額持有人大規(guī)模贖回本基金基金份額，使得本基金規(guī)模大幅下降，高額的基金運營成本較為嚴重地侵蝕了本基金現(xiàn)有基金份額持有人的投資收益，同時降低了本基金管理人的整體運行效率。
實際上，在宣告清盤前，招商品質(zhì)領(lǐng)航成立時間尚未滿一年。據(jù)悉，該基金成立于2022年5月11日，基金募集規(guī)模為3.04億元。今年5月10日，招商品質(zhì)領(lǐng)航披露了清算報告。該報告顯示，截至最后運作日（2023-4-19）基金份額總額僅錄得492.77萬份，較成立之初縮水率高達98.38%。
此外，新經(jīng)濟e線統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，若按基金管理人分布的話，今年以來旗下主動權(quán)益基金清盤數(shù)量最多的基金公司分別是中金基金和中銀基金，各有3只，分別為中金豐碩、中金量化多策略、中金瑞祥（A/C）和中銀錦利（A/C）、中銀潤利（A/C）、中銀益利（A/C）。其中，中金豐碩為偏股混合型基金，余下5只均為靈活配置基金。
從清算類型來看，中銀基金年內(nèi)清盤的3只基金都是觸發(fā)了合同終止條款。5月24日，中銀錦利發(fā)布的清算報告表明，截至2023年4月4日日終，基金已出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。根據(jù)基金合同約定，基金滿足基金合同終止條件，已于2023年4月5日進入基金財產(chǎn)清算程序。據(jù)悉，清算起始日的基金份額總額僅錄得356.78萬份。該基金于2016年12月22日成立時的募集規(guī)模為34003.32萬元。在長達六年多的運作之后，基金份額降幅高達98.95%。
與此同時，今年來旗下有2只主動權(quán)益基金清盤的基金公司還有9家，分別包括安信基金、創(chuàng)金合信基金、東方基金、東興基金、光大保德信基金、華安基金、申萬菱信基金、銀河基金、長盛基金。