界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤
今年以來，黃金價(jià)格趨勢(shì)上漲，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，相關(guān)產(chǎn)品卻因?yàn)橐?guī)模原因無奈選擇清盤。昨日，大成上海金ETF開始停牌。
5月29日晚間，大成基金發(fā)布公告稱，截至5月29日，大成上海金ETF已經(jīng)連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，將自5月30日起進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序，并于5月30日起停牌直至終止上市。
大成上海金ETF成立于2022年3月18日，從成立到清盤，存續(xù)僅一年，“基命”短暫。此前平安上海金ETF于3月30日進(jìn)入清算，該產(chǎn)品成立于2022年3月2日，存續(xù)也約一年。
資料顯示，大成上海金ETF首募規(guī)模為2.12億元，截止到最終停牌清算，大成上海金ETF規(guī)模僅有0.29億元，與成立時(shí)相比，規(guī)?？s水了86.3%。
該產(chǎn)品成立以來，機(jī)構(gòu)持有比例高達(dá)九成以上。成立之初，浙商期貨、申萬宏源證券、招商期貨、東興證券，這四家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有份額占比已近7成。
2022年中報(bào)和年報(bào)顯示，2022年6月30日，機(jī)構(gòu)持有比例99.25%；2022年末，機(jī)構(gòu)持有比例98.95%。
由此，機(jī)構(gòu)資金的申贖對(duì)基金規(guī)模影響巨大。機(jī)構(gòu)持有者反復(fù)申購贖回，導(dǎo)致大成上海金ETF曾3次觸及清算底線。每逢觸底，都有資金進(jìn)場(chǎng)“護(hù)盤”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年10月21日，該基金首次發(fā)布《關(guān)于大成上海金交易型開放式證券投資基金可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告》。
隨后10月25日，即出現(xiàn)大額資金申購，資產(chǎn)規(guī)模回到5000萬元“及格線”。同樣地，護(hù)盤操作在2022年12月29日和2023年3月19日再度上演。大成上海金ETF 規(guī)模3次觸底又起死回生。
2023年以來，大成上海金ETF凈值漲幅達(dá)7.95%。業(yè)績表現(xiàn)雖不錯(cuò)，最終還是觸及了合同中基金清盤底線。在第四次觸及清盤底線后，公司放棄“護(hù)盤”，宣布停止運(yùn)作。
Wind數(shù)據(jù)顯示，除去大成上海金ETF，目前市場(chǎng)上仍存續(xù)的上海金ETF還剩7只。截至一季度末，廣發(fā)上海金ETF資產(chǎn)規(guī)模0.97億元、富國上海金ETF資產(chǎn)規(guī)模1.50億元、建信上海金ETF資產(chǎn)規(guī)模 0.50億元、嘉實(shí)上海金ETF資產(chǎn)規(guī)模0.41億元、中銀上海金ETF資產(chǎn)規(guī)模 0.54億元、天弘上海金ETF資產(chǎn)規(guī)模0.57億元。
相較于發(fā)行時(shí)，所有上海金ETF最新規(guī)模都大幅縮水，其中，廣發(fā)上海金ETF首募規(guī)模6.07億，是當(dāng)時(shí)最大的上海金ETF，規(guī)模縮水了84%。
界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，富國上海金ETF、廣發(fā)上海金ETF于2020年7月先后成立，是成立最早的兩只上海金ETF，目前資產(chǎn)規(guī)模尚處于安全地帶，而其他5只產(chǎn)品已在清算邊緣徘徊。
對(duì)此，大成基金有關(guān)人員向界面新聞?dòng)浾弑硎?/span>，基金清盤屬于常規(guī)操作，上海金ETF產(chǎn)品存在先發(fā)優(yōu)勢(shì)和馬太效應(yīng)。
ETF賽道先發(fā)產(chǎn)品吸引更多投資者，搶先占據(jù)市場(chǎng)規(guī)模，后發(fā)產(chǎn)品若不能投入大量資源難有吸引力，難免走向清盤命運(yùn)。