文｜時代周報 鄭栩彤

編輯｜林銘銘

年初至今，存儲器價格跌跌不休。

慢慢買數(shù)據(jù)顯示，京東上一款西部數(shù)據(jù)1T固態(tài)硬盤售價449元，“618”活動期間還能再降10元，而今年年初其價格超500元，一年前售價近700元。類似大降價的熱銷固態(tài)硬盤在電商平臺上還有很多。

“1T固態(tài)硬盤不加密版的400多元，加密版的500多元。因為原來1T容量太貴，前年柜臺只賣256G和480G容量，去年價格下降了一些，現(xiàn)在算便宜了。”5月23日，廣州電腦城一名商戶表示。

同是存儲器，U盤價格也降至底部。時代周報記者在廣州電腦城走訪了解到，以批發(fā)價一次性購買數(shù)十個64G容量U盤，單個價格24元左右，而春節(jié)前單價還在60元左右。

固態(tài)硬盤和U盤降價背后是電子產(chǎn)品消費萎靡疊加存儲芯片廠商前期庫存偏高，這直接導(dǎo)致存儲類產(chǎn)品今年陷入集體降價。

前期減產(chǎn)，價格狂跌帶來的壓力促使存儲芯片廠“喊停”降價。有媒體報道稱三星已通知經(jīng)銷代理商不再繼續(xù)降價出售DRAM芯片，美光近日也決定DRAM及NANDFlash芯片不再接受低于現(xiàn)階段行情的詢價。

這意味著，存儲芯片及存儲器降價的趨勢或?qū)⒅饾u止住。

U盤跌至“白菜價”

時代周報記者從廣州電腦城多位商戶了解到，部分大品牌64G U盤售30多元，若批量購買，單個可降至24元左右，普通品牌售價穩(wěn)定在23元左右。目前U盤價格處于低位，基本浮動不大。

“因為存儲類芯片賣不動，現(xiàn)在內(nèi)存類產(chǎn)品都在降價，U盤已經(jīng)很便宜了?！币幻虘舯硎尽Ａ碛猩虘舾嬖V時代周報記者，目前U盤利潤非常低，賣一個20多元的U盤只能賺2元。

與幾年前相比，U盤價格滑坡十分明顯。據(jù)媒體報道，2017年下半年，64G的電腦U盤價格達(dá)到140元以上，后來原材料價格下降促使U盤價格下滑，2018年起，單個64G U盤售價通常也在50元以上。

硬盤價格也下降明顯。

一名商戶表示，目前一個西部數(shù)據(jù)1T移動固態(tài)硬盤售500元左右，三星同容量移動固態(tài)硬盤售600元，幾個月前1T移動固態(tài)硬盤價格600元以上，時間再往前，價格要去到700元以上。去年虛擬幣一度漲價，提拉硬盤需求，當(dāng)時8T以上容量固態(tài)硬盤有時上、下午報價相差幾百元。如今市場需求低，價格已基本不變動。有商戶坦言，賣一個幾百塊錢的硬盤，利潤只有10~15元。

電商平臺上，硬盤價格變動更加直觀。慢慢買數(shù)據(jù)顯示，一年前，京東上某款熱銷閃迪1T固態(tài)硬盤價格809元，某款熱銷三星1T固態(tài)硬盤售829元，如今前者降價至589元，后者降至619元，“618”大促還可以再降10~20元。

存儲產(chǎn)品降價背景下，今年不少消費電子產(chǎn)品用上了大內(nèi)存。今年，一加、OPPO新機(jī)基本以12G+256G起步，近日發(fā)布的realme 11推出內(nèi)存12G+1T版本，兩千元價位段的紅米Note 12 Turbo還將內(nèi)存推至16G+1T。

存儲器降價將止？

存儲產(chǎn)品降價既是市場需求不足的直接反映，也是核心部件存儲芯片價格下降直接推動的。

存儲芯片有不同的分類，其中NAND Flash是一種非易失性存儲芯片，特點是可實現(xiàn)大容量存儲，固態(tài)硬盤、U盤、移動設(shè)備內(nèi)存卡多以NAND Flash為存儲介質(zhì)，其中固態(tài)硬盤廣泛應(yīng)用于電腦、數(shù)據(jù)中心等場景。DRAM則是動態(tài)隨機(jī)存取存儲器，廣泛應(yīng)用于移動終端、電腦、服務(wù)器等，常作為程序運(yùn)行空間。

移動固態(tài)硬盤、U盤降價只是存儲芯片供過于求的一個縮影，手機(jī)、電腦、服務(wù)器等產(chǎn)品消費疲弱，總體拉低了這類存儲芯片的需求。據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，PC DRAM、Server DRAM和Mobile DRAM占總DRAM消耗量超85%。而年內(nèi)手機(jī)、筆記本電腦等電子產(chǎn)品消費持續(xù)萎靡。

由于存儲芯片DRAM及NAND Flash供應(yīng)商減產(chǎn)不及需求走弱速度，部分產(chǎn)品今年第二季度均價跌幅有擴(kuò)大趨勢，DRAM擴(kuò)大至13~18%，NAND Flash擴(kuò)大至8~13%。

需求不足、價格下跌已影響存儲芯片廠商的業(yè)績表現(xiàn)。

美光科技2023財年第二財季營收36.9億美元，同比下降53%，凈虧損23.1億美元，計提庫存損失達(dá)14億美元；2023年第一季度，三星電子營收63.75萬億韓元，同比減少18.04%，凈利潤1.57萬億韓元，同比下降86.13%，三星電子高管稱存儲芯片價格持續(xù)下滑及其導(dǎo)致的存貨跌價是公司該季利潤承壓的主要原因；今年一季度，存儲芯片廠商SK海力士凈虧損達(dá)2.59萬億韓元；今年一季度，主營存儲芯片封裝、設(shè)計等的江波龍（301308.SZ）也虧損2.8億元。

2022年下半年起，陸續(xù)有存儲芯片廠商減產(chǎn)護(hù)盤。鎧俠宣布從2022年10月起減少日本兩座NAND閃存工廠的約30%晶圓生產(chǎn)量，美光宣布將其晶圓開工量減少約20%， SK海力士則宣布2023年資本支出將大幅縮減。

但短期的供應(yīng)減少還未能讓價格企穩(wěn)。5月24日，TrendForce集邦咨詢分析師吳雅婷告訴時代周報記者，各原廠陸續(xù)減產(chǎn)之后，庫存略有下降，但仍落在高水位，造成今年第二季度DRAM和NAND Flash價格持續(xù)下跌。

強(qiáng)硬提拉存儲芯片價格成為另一種選擇。吳雅婷表示，今年一季度，原廠在DRAM和NAND Flash領(lǐng)域都面臨劇烈的營運(yùn)利潤率虧損，其中NAND Flash更嚴(yán)重。因此，NAND原廠開始收斂價格下探空間，今年下半年，晶圓價格有望持平，第四季度價格逐漸上漲。DRAM價格在年底前仍將呈緩步下跌趨勢。

另一方面，雖然存儲芯片需求還未恢復(fù)至正常水平，但行業(yè)已現(xiàn)谷底回暖跡象。韓媒報道稱，據(jù)多位半導(dǎo)體和券商人士透露，三星電子第二季度DRAM芯片出貨量有望環(huán)比增長15%-20%，SK海力士第二季度出貨量環(huán)比增幅則有望達(dá)30%-50%。

在廠商穩(wěn)定存儲芯片價格、需求出現(xiàn)回暖跡象情況下，存儲行業(yè)已可期待筑底反彈。

機(jī)會在哪里？

一方面是存儲芯片需求現(xiàn)回暖跡象，另外一方面，數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、車規(guī)級存儲場景亦存在市場機(jī)會，分析人士認(rèn)為，存儲器行業(yè)有望迎來拐點。國內(nèi)存儲芯片或迎來結(jié)構(gòu)性改善機(jī)會。

浙商證券引援statista數(shù)據(jù)稱，截至2022年第三季度，全球DRAM市場幾乎由三星、SK海力士和美光瓜分，占據(jù)市場份額超95%，NAND Flash市場則由三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、海力士、美光和英特爾占據(jù)近95%市場份額。

國金證券研報稱，2021 年，全球存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈有超185家廠商，來自國內(nèi)的廠商數(shù)量占比高，但總體營收規(guī)模較小。國內(nèi)存儲廠商多而不強(qiáng)，具備做大做強(qiáng)的機(jī)遇，預(yù)計 2030 年中國廠商將會成為存儲產(chǎn)業(yè)鏈上不可忽視的重要力量。

江波龍在2022年年報中稱，公司2022年收入規(guī)模占同期全球市場規(guī)模約1%，全球市場占有率很低，還有較大的成長空間。2022年，北京君正（300223.SZ）DRAM產(chǎn)品收入在全球市場中居第七位。兆易創(chuàng)新（603986.SH）也有DRAM和NAND Flash產(chǎn)品。

此前，江波龍曾在投資者互動平臺表示，美光是江波龍的上游主要存儲晶圓供應(yīng)商之一，各自在存儲產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)位不同，不宜簡單進(jìn)行比較。

利于存儲芯片及存儲器企業(yè)的消息還包括AI服務(wù)器等應(yīng)用場景擴(kuò)大。

信達(dá)證券近日發(fā)布研報稱，AI服務(wù)器對DRAM和NAND均有更高的需求，AI有望成為存儲需求長期增長的強(qiáng)勁驅(qū)動力，據(jù)美光測算，AI服務(wù)器中DRAM數(shù)量是傳統(tǒng)服務(wù)器的8倍，NAND是傳統(tǒng)的3倍。

江波龍在2022年年報中稱，全球數(shù)據(jù)中心加大投資拉動企業(yè)級存儲的需求，國產(chǎn)企業(yè)級存儲廠商發(fā)展迅速且空間廣闊，此外，汽車智能化程度加深，為車規(guī)級存儲帶來市場機(jī)遇。存儲器廠商朗科科技在年報中稱，人工智能、云計算和物聯(lián)網(wǎng)為智能終端帶來多元化的運(yùn)用，存儲將直接受益于智能終端數(shù)量的增長，“東數(shù)西算”工程和存儲安全需求為國產(chǎn)存儲產(chǎn)品帶來新機(jī)遇。

部分應(yīng)用場景較廣的DRAM芯片需求有望增長。DRR5是新一代DRAM存儲技術(shù)，性能高于DRR4，在數(shù)據(jù)中心、AI等場景有較大應(yīng)用潛力，滲透率逐漸攀升。吳雅婷告訴時代周報記者，DDR5由于需求增加，或造成價格緩跌或漲價的可能。

多個消息催化下，A股存儲板塊近日走高。5月24日，江波龍股價上漲5.12%，睿能科技股價上漲9.99%，恒爍股份上漲4.25%，朗科科技上漲20%。5月25日，江波龍上漲4.03%，兆易創(chuàng)新上漲2.23%，萬得存儲器概念指數(shù)上漲0.73%。