文｜零碳風(fēng)云 大蔚
編輯｜凱旋
近日，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現(xiàn)大幅下調(diào)。
5月11日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)文稱，本周硅片價(jià)格大幅下跌。其中，M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價(jià)降至5.25元/片，周環(huán)比降幅為16.4%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）價(jià)格成交均價(jià)降至7.28元/片，周環(huán)比降幅為9%。
該協(xié)會(huì)分析稱，單晶硅利潤(rùn)仍在合理區(qū)間內(nèi)，企業(yè)開工暫未調(diào)整。隨著原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，本周硅片企業(yè)減少安全庫(kù)存至合理水平。由于預(yù)期三季度硅片產(chǎn)能釋放量將顯著增加，部分硅片企業(yè)選擇提前降價(jià)清庫(kù)存。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈激烈，刺激頭部企業(yè)調(diào)價(jià)行動(dòng)更加密集。
5月11日，硅片雙寡頭之一的TCL中環(huán)也公布了其最新報(bào)價(jià)。與上次調(diào)價(jià)相比，該公司P型150μm厚度的182、210、218尺寸硅片價(jià)格，分別每片降至5元、6.4元和6.91元，降幅在14.38%-15.83%；130μm厚度的N型硅片，182、210尺寸硅片報(bào)價(jià)分別每片為5.09元和6.52元，分別下降14.45%、15.76%。
TCL中環(huán)近期的兩次調(diào)價(jià)僅相隔了一周。該公司上次價(jià)格公示在5月5日，其P型、N型硅片報(bào)價(jià)降幅區(qū)間在5.52%-8.79%。另一硅片龍頭隆基綠能，在4月27日后未更新硅片價(jià)格。目前，隆基綠能官網(wǎng)顯示的P型182尺寸硅片報(bào)價(jià)6.3元/片，比TCL中環(huán)每片高出1.3元，幅度達(dá)26%。
光伏上游價(jià)格博弈并不是新鮮事，去年四季度，面對(duì)硅料端的價(jià)格松動(dòng)，硅片最先成產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)的環(huán)節(jié)。目前硅片行業(yè)整體進(jìn)入去庫(kù)存階段，還有進(jìn)一步降價(jià)空間。
并且今年以來(lái)，硅料供給量在增長(zhǎng)。4月，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約11.05萬(wàn)噸，環(huán)比增加5.1%。1-4月，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì)41.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)91.2%。
據(jù)InfoLink Consulting統(tǒng)計(jì)，截至5月中旬，硅片環(huán)節(jié)滯銷庫(kù)存規(guī)模預(yù)計(jì)已達(dá)9.2-12.4 GW，相當(dāng)于累積庫(kù)存已達(dá)5-8天。且隨著時(shí)間推移，庫(kù)存規(guī)?？謱⒃?月底之前繼續(xù)走高，再次成為困擾硅片環(huán)節(jié)短期供需關(guān)系的核心因素。
有媒體分析認(rèn)為，2023年或?qū)⒊蔀楣夥袠I(yè)的分水嶺，行業(yè)大概率會(huì)面臨新一輪洗牌，光伏價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)全面開打。
上游原材料成本傳導(dǎo)
近期硅片價(jià)格大幅下調(diào)，很大程度上是因?yàn)樯嫌喂枇蟽r(jià)格回落。硅料已經(jīng)歷“九連降”，最低價(jià)格已經(jīng)降至15萬(wàn)元/噸以下，相較2022年高點(diǎn)價(jià)格已腰斬。在此之前，硅料曾經(jīng)經(jīng)歷了一波暴漲。
從2020年下半年開始，硅料價(jià)格勢(shì)不可擋。在這過程中，硅料價(jià)格擊碎了無(wú)數(shù)的行業(yè)預(yù)測(cè)，最終在2022年下半年達(dá)到300+元/kg價(jià)格，成為近年來(lái)最高的價(jià)格。
硅料企業(yè)作為全產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的大贏家賺得盆滿缽滿。
以協(xié)鑫科技、大全能源、特變電工、通威股份為代表的硅料“四巨頭”，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入共計(jì)3060.57億元，較2021年暴增1501.98億元。其中，龍頭通威股份更是成功實(shí)現(xiàn)營(yíng)收翻倍式增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1424.23億元，突破千億大關(guān)；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)265.47億元，同比高增216.5%。四家企業(yè)平均扣非凈利同比增速達(dá)217.12%。
面對(duì)價(jià)格的飆升以及下游市場(chǎng)的持續(xù)超預(yù)期，硅料四巨頭在去年均拿出“大干快上”的勁頭擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2022年度國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約81.1萬(wàn)噸。從通威股份年報(bào)披露看，僅其一家公司就規(guī)劃2024年-2026年實(shí)現(xiàn)高純晶硅累計(jì)產(chǎn)能規(guī)模80萬(wàn)-100萬(wàn)噸。
大全能源在回復(fù)投資者提問時(shí)亦指出，至2023年4月，公司內(nèi)蒙古包頭一期10萬(wàn)噸多晶硅將投產(chǎn)，年底內(nèi)蒙古包頭二期10萬(wàn)噸多晶硅將投產(chǎn)。屆時(shí)，公司產(chǎn)能達(dá)到30.5萬(wàn)噸。
另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，特變電工、協(xié)鑫科技也都在今年規(guī)劃有20萬(wàn)-30萬(wàn)噸的產(chǎn)能落地投產(chǎn)。今年1-4月份，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì)41.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)91.2%。
而隨著新產(chǎn)能的逐步釋放，市場(chǎng)已經(jīng)悄悄步入供過于求的局面。
今年以來(lái)，結(jié)合中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)、InfoLink Consulting以及上海有色金屬網(wǎng)(SMM)統(tǒng)計(jì)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，各家對(duì)于多晶硅致密料最新一期的成交均價(jià)分別為20.67萬(wàn)元/噸(3月29日價(jià)格)、20.2萬(wàn)元/噸(4月7日價(jià)格)、20.25萬(wàn)元/噸(4月10日價(jià)格)，整體延續(xù)了緩跌下行趨勢(shì)。目前，多晶硅料最新價(jià)格已經(jīng)逼近20萬(wàn)元/噸，硅料更是大有跌破15萬(wàn)元/噸的趨勢(shì)。
硅業(yè)分會(huì)指出，4月份市場(chǎng)供需兩旺，各家?guī)齑娌⑽闯霈F(xiàn)大幅波動(dòng)，5-6月隨著準(zhǔn)特、大全、協(xié)鑫、東立、潤(rùn)陽(yáng)、東方希望等企業(yè)投產(chǎn)釋放，供應(yīng)持續(xù)增加；同期硅片企業(yè)開工情況或?qū)⒗^續(xù)受限于石英坩堝等因素，使得總體需求增速小于供應(yīng)增速，市場(chǎng)對(duì)二季度供需關(guān)系持悲觀預(yù)期，因此預(yù)期短期硅料價(jià)格仍將維持下行走勢(shì)。
所以說，上游大幅降價(jià)，硅片傳導(dǎo)成本降價(jià)也是必然。不可能在硅料下跌趨勢(shì)下，硅片維持獨(dú)美。因此，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈就形成了一個(gè)整體降價(jià)的趨勢(shì)。
集采價(jià)格屢創(chuàng)新低
目前，上游的硅料降價(jià)已經(jīng)傳導(dǎo)到下游的組件領(lǐng)域，近期的組件集采價(jià)格已經(jīng)屢創(chuàng)新低，組件價(jià)格將于二季度開始上漲的預(yù)期也就此落空。
4月6日，中石油8GW光伏組件集采開標(biāo)，共47家企業(yè)參與投標(biāo)，22家企業(yè)參與全部標(biāo)包投標(biāo)，值得一提的是，3個(gè)標(biāo)包的最低價(jià)均由一家由電池轉(zhuǎn)向一體化的企業(yè)潤(rùn)陽(yáng)新能源報(bào)出，面對(duì)這120多億元的大單，參與企業(yè)報(bào)出的均價(jià)是1.68元。但是，這家從來(lái)沒做過組件的電池片企業(yè)，一把就降了一毛多，報(bào)出了1.57元的最低價(jià)。要知道，在2022年這樣的好年景，即使如晶科能源、天合光能這樣的巨頭，每瓦組件的凈利潤(rùn)還不到一毛錢。也就是說，中石油8GW光伏組件集采過程中，潤(rùn)陽(yáng)新能源1.57元/瓦的價(jià)格基本沒啥利潤(rùn)可言，屬于“賠本賺吆喝”。
4月10日，華能貴州光伏組件中標(biāo)候選人公示，常州華耀光電的核算投標(biāo)單價(jià)僅為1.533元/W。
4月13日，風(fēng)脈能源組件集采中標(biāo)公示，通威以1.596元/W的單價(jià)中標(biāo)。
4月21日，中煤能源2023年度第一批光伏組件框架開標(biāo)，共有29家企業(yè)參與投標(biāo)。其中，有一家企業(yè)以1.645元/W的價(jià)格創(chuàng)下N型組件報(bào)價(jià)的低價(jià)記錄。
由此可以看出，為了拿到央國(guó)企的采集單子，組件廠商的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)全面打響。
2022年，組件企業(yè)可以說是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上最不賺錢的企業(yè)。相較于掙得盆滿缽滿的硅片與硅料企業(yè)，組件企業(yè)賺的都是辛苦的“小錢”。2022年持續(xù)飆升的硅料價(jià)格，不斷侵蝕組件企業(yè)的利潤(rùn)空間。但為了拿到集采訂單，他們還是能從牙縫中擠出一絲利潤(rùn)。
實(shí)際上，企業(yè)犧牲利潤(rùn)“殺價(jià)”， 低價(jià)搶占市場(chǎng)，也是不得已而為之的下策，因?yàn)楝F(xiàn)在硅料、硅片、電池片和組件各個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能、產(chǎn)量都已拉得很滿。供不應(yīng)求已不復(fù)存在，取而代之是產(chǎn)能趨于過剩。這個(gè)時(shí)候，拿到訂單，搶占更多市占率才是最重要的，畢竟硅料價(jià)格下降了，也能抵消部分價(jià)格下降，薄利多銷。
集邦咨詢預(yù)測(cè)，2023全年硅料產(chǎn)出約134萬(wàn)噸，同比增幅高達(dá)56.29%，可支撐超過500GW的組件產(chǎn)出，較2023年330-350GW的裝機(jī)預(yù)測(cè)明顯過剩。
組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能，同樣擴(kuò)升的很快，包括隆基綠能（85GW）、晶科能源（60-70GW）、晶澳科技（60GW-65GW）、天合光能（60-65GW）、通威（30GW）、阿特斯 （30 -35GW）、東方日升（25-30GW）、一道新能（20GW）、正泰新能（30GW）、環(huán)晟光伏（13-15GW），這10家組件企業(yè)的出貨上限已經(jīng)達(dá)到440GW以上，接近450GW的水平。
據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2023年全球光伏組件出貨將達(dá)400GW。顯然，Top10的組件企業(yè)出貨，就能達(dá)成了全球的出貨預(yù)期了，其他二、三線組件廠商正面臨很嚴(yán)峻的組件要賣給誰(shuí)的問題。
是否會(huì)帶來(lái)惡意低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)？
產(chǎn)能極度過剩，價(jià)格持續(xù)下跌，必然引起慘烈的競(jìng)爭(zhēng)，甚至很有可能出現(xiàn)惡意的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。
這樣的“教訓(xùn)”已在光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程中多次發(fā)生。比如2012年，激烈博弈下，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，相互傾軋，拖款欠款，不擇手段騙取補(bǔ)貼，保護(hù)主義盛行等種種負(fù)向的市場(chǎng)行為就曾頻頻出現(xiàn)，一些企業(yè)的崩潰似乎只在一夜之間。
毋庸置疑的是，在這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)中，那些有規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)的光伏巨頭受到的傷害最小，因?yàn)樗麄兛梢赃x擇順勢(shì)降價(jià)，在產(chǎn)業(yè)劇烈變動(dòng)中，殺傷潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，提高對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的把控，比如TCL中環(huán)和隆基綠能，都是主動(dòng)降價(jià)。而降價(jià)帶來(lái)的沖擊波，必然殺傷不少中小企業(yè)。如果價(jià)格劇烈下降，短時(shí)間沖擊整個(gè)產(chǎn)業(yè)，對(duì)供應(yīng)鏈上魚龍混雜的不少企業(yè)而言，可能是致命性的打擊。
可以肯定的是，無(wú)論產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格如何變動(dòng)，“一體化”似乎已經(jīng)成為龍頭企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的共識(shí)。
對(duì)光伏行業(yè)來(lái)說，周期性疊加產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)能彈性差異顯著，極易出現(xiàn)供需失衡，再加上硅料、電池片環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，其議價(jià)能力以及盈利能力將被顯著削弱。因此，從長(zhǎng)期的降本增效角度出發(fā)，一體化成了光伏行業(yè)標(biāo)配。
據(jù)測(cè)算，‘硅片+電池片+組件’一體化的單瓦毛利相較于‘電池片+組件一體化’和‘組件專業(yè)化’，分別高出40%和100%。
對(duì)于成本導(dǎo)向的光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)說，不斷降本增效就是做大行業(yè)的唯一路徑。而作為制造業(yè)來(lái)講，降本的唯一路徑只能是通過技術(shù)突破。近年來(lái)，大尺寸（210）、薄片化、N型等等應(yīng)用型技術(shù)不斷突破，不斷拉高了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的技術(shù)和管理門檻，砸錢投入資本就能復(fù)制產(chǎn)能的簡(jiǎn)單粗暴模式早已是過去式。
很多人用消費(fèi)的眼光看光伏，把降價(jià)看成是一波成長(zhǎng)的終結(jié)，殊不知降價(jià)才是光伏新一波成長(zhǎng)的啟動(dòng)。不管什么價(jià)格戰(zhàn)，一線企業(yè)都比較穩(wěn)，大多都是二三線被出清，價(jià)格戰(zhàn)對(duì)有實(shí)力的企業(yè)并不可怕。企業(yè)要做的，是如何變成有實(shí)力的那一個(gè)。