文|光子星球 吳先之
編輯|王潘
景天科，落地生根屬下，有三種葉形不同的植物，分別是寬葉不死鳥、窄葉不死鳥以及棒葉不死鳥。
三種植物的外形雖然不同，但卻有一個(gè)共性，繁殖力極強(qiáng)，適應(yīng)分株、側(cè)芽、砍頭、葉插、種播、嫁接等繁殖方式。正因其頑強(qiáng)的生命力，這個(gè)外來物種才會(huì)被譯為“不死鳥”。
不死鳥的特性廣泛分布于生物界中，這些種群無一例外，依靠極強(qiáng)的繁殖力與可拆分性，在局部地區(qū)成為優(yōu)勢(shì)種群。而這，置之商業(yè)世界亦準(zhǔn)。
3月28日，張勇發(fā)布全員信，啟動(dòng)“1+6+N”組織變革，為后續(xù)的一系列動(dòng)作埋下了伏筆。
5月18日，阿里公布2023財(cái)年Q4及全年財(cái)報(bào)的同時(shí)，也理清了集團(tuán)分拆的脈絡(luò)。據(jù)悉，阿里云將從集團(tuán)中分拆，獨(dú)立上市；阿里巴巴董事會(huì)已批準(zhǔn)探索菜鳥智能物流集團(tuán)的IPO進(jìn)程，并執(zhí)行盒馬鮮生的IPO。
理論上，阿里云、盒馬鮮生以及菜鳥將依次IPO。
與此同時(shí)，張勇向阿里云發(fā)了一封題為《再創(chuàng)業(yè) 再出發(fā)！》的全員信，內(nèi)容包括回顧歷程、解釋分拆原因以及寄語三個(gè)部分?！霸賱?chuàng)業(yè)”是理解分拆的題眼，因?yàn)轶w量、業(yè)務(wù)復(fù)雜度、人員規(guī)模、外部環(huán)境等種種原因，作為一個(gè)整體的阿里，很難靈活地應(yīng)對(duì)各類考驗(yàn)。
從更大的視角看，阿里分拆將是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展史中一個(gè)節(jié)點(diǎn)時(shí)刻。曾經(jīng)小公司“學(xué)得文武藝，賣與BAT”與大并購(gòu)、大整合，建構(gòu)起如今互聯(lián)網(wǎng)的巨頭時(shí)代。而當(dāng)巨頭們賴以維系的規(guī)模化失去增長(zhǎng)動(dòng)能時(shí)，分拆既是應(yīng)戰(zhàn)，也是挑戰(zhàn)。
淘寶卸下?lián)?/h4>
作為整體的阿里，雖已不再年輕，但在諸多細(xì)分業(yè)務(wù)上，阿里還很年輕。
過去三年多的時(shí)間，宏觀環(huán)境疊加競(jìng)爭(zhēng)格局與業(yè)態(tài)變化，阿里整體收入增速明顯放緩，尤其是2022財(cái)年第四季度（2023年第一季度）增速滑落至10%以來，隨后四個(gè)財(cái)季整體收入增長(zhǎng)幾乎趨于停滯。
截至2023財(cái)年第四季度，阿里過去三個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2082億元，同比增長(zhǎng)2%。同期凈利潤(rùn)219.96億元，相比去年同期虧損183億元已有明顯改善。這表明，對(duì)于阿里而言，通過業(yè)務(wù)發(fā)展提升利潤(rùn)的效果，還不及降本增效。
在財(cái)報(bào)會(huì)上，高管承認(rèn)首要資金來源依然是淘天集團(tuán)——過去一個(gè)財(cái)年，該業(yè)務(wù)板塊產(chǎn)生了250億元的自由現(xiàn)金流，為其余板塊分拆提供了先決條件。
只是，隨著中國(guó)商業(yè)板塊（國(guó)內(nèi)零售）與云計(jì)算營(yíng)收增長(zhǎng)乏力，“大鍋飯”越來越不香了。分拆業(yè)務(wù)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立融資、獨(dú)立IPO迫在眉睫，畢竟淘天、阿里云掙錢，其余業(yè)務(wù)花錢的情況，顯然會(huì)拖累整體發(fā)展。
“淘寶天貓需要賺錢養(yǎng)家，此前的策略都有很多現(xiàn)實(shí)層面的考慮，忽視了長(zhǎng)期動(dòng)能。”一位知情人士提到，今年淘天內(nèi)部進(jìn)行了一系列調(diào)整，包括行業(yè)小二、搜索比價(jià)、淘寶和天貓分置以及內(nèi)容化。
戴珊早前曾在一次發(fā)言中提到，“用戶增長(zhǎng)、市場(chǎng)增長(zhǎng)、新產(chǎn)業(yè)”這三個(gè)關(guān)鍵詞是天貓今年的主要?jiǎng)幼鳌?/p>
而淘寶的變化，則趨近于淘特。去年淘特依靠在M端（生產(chǎn)側(cè)）的優(yōu)勢(shì)，去年雙11前上線搜索與比價(jià)功能，這使得淘特和淘寶上M2C產(chǎn)品的支付GMV持續(xù)擴(kuò)大，截至3月31日，該項(xiàng)目同比增長(zhǎng)26%。
低價(jià)領(lǐng)域，京東、快手、抖音均有著各自的打法邏輯，淘寶若想更進(jìn)一步，必須嘗試在B2C模式中開辟有別于上述對(duì)手的低價(jià)邏輯。
光子星球了解到，今年以來，淘寶探索將淘特之前使用的搜索比價(jià)功能遷移到淘寶上。一位知情人士表示，“行業(yè)小二調(diào)整后，阿里用搜索比價(jià)來平抑商家生態(tài)中各類價(jià)差問題，也能夠貼合消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)于低價(jià)的強(qiáng)烈需求?！?/p>
據(jù)官方消息，5月15日淘寶升級(jí)百億補(bǔ)貼，將“百億補(bǔ)貼”入口提前到icon位的同時(shí)，也將商家傭金費(fèi)率大幅下調(diào)。此次百億補(bǔ)貼將覆蓋所有行業(yè)，傭金的最高降幅將達(dá)到81%，而對(duì)于“好貨好價(jià)”商品將直接免傭。
顯然，圍繞618的調(diào)整內(nèi)容帶有濃郁的“淘特”色彩，這與淘特負(fù)責(zé)人汪海的變動(dòng)不無關(guān)系。在此前3月28日的大調(diào)整中，汪海開始負(fù)責(zé)淘寶，可以視為阿里B系全面主導(dǎo)國(guó)內(nèi)電商業(yè)務(wù)，而淘寶則沿著搜索與比價(jià)加速調(diào)整。
而分拆，無疑將卸下淘天“養(yǎng)家”的重任，從而聚焦于一些起效較慢的領(lǐng)域，例如內(nèi)容化。
5月10日，淘寶618商家大會(huì)中，戴珊提到圖文詳情頁已經(jīng)講不清楚商品，去年雙11后，短視頻、直播等形式進(jìn)行用戶溝通的內(nèi)容商家大幅增長(zhǎng)。結(jié)合此前淘寶內(nèi)測(cè)“店號(hào)一體”的模式，將店鋪和逛逛、直播等內(nèi)容賬號(hào)打通，淘寶新一輪開放已箭在弦上。
“淘寶打開了由公域向私域引流的大門，接下來可能會(huì)進(jìn)一步開放調(diào)用接口，使得商家能夠借助AI營(yíng)銷和場(chǎng)景化營(yíng)銷做增長(zhǎng)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士分析稱，這或許是用互相侵入腹地的方式，對(duì)抗快手、抖音強(qiáng)化貨架邏輯。
阿里云需要信心
“1+6+N”在卸下淘天重?fù)?dān)的同時(shí)，亦對(duì)阿里云的盈利能力提出了考驗(yàn)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，過去一個(gè)季度阿里云在抵消跨分部交易的影響后，阿里云業(yè)務(wù)分部收入為人民幣185.82億元，同比下降2%。這或許正是除卻部分成本端因素以外，阿里云率先發(fā)起“價(jià)格戰(zhàn)”，搶奪市場(chǎng)份額的另一層動(dòng)機(jī)。
自2021年以來，阿里云作為典型的IaaS+PaaS云廠商，將釘釘作為向外輸出SaaS和PaaS服務(wù)的支點(diǎn)，依托云釘一體化戰(zhàn)略高歌猛進(jìn)。
只是，隨著IaaS+PaaS市場(chǎng)增速明顯放緩，各大廠商相繼加快PaaS層布局，使滯漲的賽道變得愈發(fā)擁擠，阿里云的市場(chǎng)份額不免被運(yùn)營(yíng)商云和華為云蠶食。
這或許便能解釋，釘釘為何會(huì)在4月緊隨百度，發(fā)布大模型“通義千問”。從某種意義上講，過去客戶更多關(guān)注于存儲(chǔ)等基礎(chǔ)性服務(wù)，未來會(huì)傾向于應(yīng)用訴求，比如框架和模型的優(yōu)劣與軟硬協(xié)同。而本輪價(jià)格戰(zhàn)集中在通用型入門機(jī)型、通用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化型云主機(jī)以及云盤存儲(chǔ)上，或許正是云廠商轉(zhuǎn)移戰(zhàn)場(chǎng)的體現(xiàn)。
透過財(cái)報(bào)還能看到另一個(gè)細(xì)節(jié)：本季度阿里云在抵消跨分部交易的影響后，來自非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)云業(yè)務(wù)分部收入的貢獻(xiàn)為55%。具體到行業(yè)，主要涉及金融服務(wù)、零售、媒體和汽車行業(yè)，而在數(shù)個(gè)季度前，教育用戶一度位列其中。
除了在線教育的影響外，釘釘?shù)慕逃袌?chǎng)份額，正遇到騰訊和其他垂直小廠商的蠶食。我們了解到，釘釘?shù)膬?yōu)勢(shì)在于重度用戶方面例如師訓(xùn)、內(nèi)部OA等，而在在家校聯(lián)系和輕量化應(yīng)用場(chǎng)景中不占優(yōu)勢(shì)。
值得注意的是，教育市場(chǎng)商業(yè)化節(jié)奏有所加快。日前，貴州有中學(xué)反映，當(dāng)?shù)刂鞴懿块T允許各學(xué)校在展示課等實(shí)際教學(xué)活動(dòng)中使用騰訊會(huì)議，并針對(duì)付費(fèi)場(chǎng)景制定了相應(yīng)的報(bào)銷政策。
光子星球了解到，隨著集團(tuán)的一拆六，釘釘教育業(yè)務(wù)被重新擺在了一個(gè)很重要的位置上。釘釘若想收復(fù)失地，首先要面對(duì)來自騰訊C2B的供給，后者在一些具體場(chǎng)景如家校聯(lián)系、學(xué)生培養(yǎng)、作業(yè)批改等工具產(chǎn)品，甚至已形成穩(wěn)定的商業(yè)模式。
“我們剛用慣釘釘，可現(xiàn)在學(xué)校外采了一款家校溝通和班級(jí)管理產(chǎn)品，要求全部遷過去?！惫庾有乔蚋鶕?jù)成都某小學(xué)所提供的信息找到了這款產(chǎn)品的開發(fā)者，為當(dāng)?shù)匾患页鮿?chuàng)企業(yè)，從官網(wǎng)了解到，其客戶覆蓋了川渝黔地區(qū)的20個(gè)中小學(xué)。
該產(chǎn)品掛載于微信小程序，其開發(fā)成本其實(shí)并不高。一位知情人士告訴光子星球，該項(xiàng)目外采價(jià)格不超過3萬元。
由于該學(xué)校屬于自主管理學(xué)校，在數(shù)字化教育有自主選擇權(quán)。招標(biāo)流程是由負(fù)責(zé)數(shù)字化教育的領(lǐng)導(dǎo)先招標(biāo)，選好以后報(bào)到行政會(huì)，行政會(huì)通過以后會(huì)通過公司招標(biāo)，進(jìn)入結(jié)算環(huán)節(jié)。
可以預(yù)見，隨著教育市場(chǎng)引入大模型和數(shù)字化程度持續(xù)加深，釘釘偏重的產(chǎn)品邏輯或許會(huì)在長(zhǎng)時(shí)段中釋放價(jià)值。
大分拆時(shí)代來臨
阿里不是第一家開啟分拆的巨頭。過去幾年，京東先后分拆物流、健康赴港IPO，3月30日，京東產(chǎn)發(fā)與京東工業(yè)正式宣布啟動(dòng)上市流程。
從京東分拆的情況看，更像是資本層面的運(yùn)作，而阿里的拆分則有多種考量。
拆掉大鍋飯，使得本地生活、菜鳥、盒馬等業(yè)務(wù)板塊不再盲目擴(kuò)張，回過身來解決自力更生的問題。在諸多業(yè)務(wù)相繼分拆后，其他業(yè)務(wù)不再是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單匹配電商，他們有機(jī)會(huì)量體裁衣，根據(jù)實(shí)際情況發(fā)展業(yè)務(wù)。
“成為一家獨(dú)立公司后，我們將面臨更多全新挑戰(zhàn)，我們的組織和業(yè)務(wù)也會(huì)直面市場(chǎng)的洗禮”，從內(nèi)部信可以看到，張勇的核心目的是由拆分以激發(fā)內(nèi)部再創(chuàng)業(yè)激情，實(shí)現(xiàn)重新分配——獨(dú)立融資有可能開啟新一輪IPO造富潮。
至于能否像不死鳥一樣，實(shí)現(xiàn)“落地即生根”，則取決于各業(yè)務(wù)自己與外部市場(chǎng)環(huán)境。