文|融中財經(jīng)
沒有董明珠和“接班人”的格力集團，正在創(chuàng)投圈不斷“跑馬圈地”。
幾天前，格力集團聯(lián)合賽納科技、正方集團三方代表簽署了“珠海賽納永盈一期創(chuàng)投基金”協(xié)議，這只基金總規(guī)模計劃8億元，由珠海賽納發(fā)起設立、格力集團旗下格力金投出資1.5億元并參與管理，重點投資孵化激光打印、3D打印、打印耗材、集成電路及上下游相關產(chǎn)業(yè)，助力珠海高端打印設備產(chǎn)業(yè)“擴圈強鏈”。
這則消息背后最值得關注的，其實是格力集團。
據(jù)不完全統(tǒng)計，格力集團至少投資了超30支股權投資基金，包括深創(chuàng)投、小米集團、華潤資本、元生創(chuàng)投、道彤資本、中電基金等知名機構，涵蓋政府引導基金、產(chǎn)業(yè)基金、專項基金、并購基金和S基金等類型。
在投資方向上，多以半導體、電子信息、科技產(chǎn)業(yè)等為主。比如珠?？苿?chuàng)板第一股和第二股”。2020年4月，格力集團通過旗下格金廣發(fā)信德基金投資低功耗系統(tǒng)級芯片設計廠商炬芯科技，支持其加快推進上市工作，以實際行動扶持促進本地集成電路企業(yè)做大做強。全球領先的聚合物鋰離子電池供應商之一珠海冠宇，2018年和2020年，格力集團先后兩次投資累計達2.06億元?？梢哉f，在沒有了董明珠，今天的格力集團正在成為國有資本投資運營平臺的路上一路狂奔。
01 “國資+地方產(chǎn)業(yè)基金”高舉高打，進軍打印產(chǎn)業(yè)
對于格力這只新的“打印”產(chǎn)業(yè)基金，據(jù)了解，珠海賽納永盈一期創(chuàng)投基金擬投資企業(yè)珠海諾威達電機有限公司、廣州市小篆科技有限公司和賽納科技分別簽署項目落地協(xié)議。
其中，賽納科技是深耕打印產(chǎn)業(yè)領域產(chǎn)品制造與技術服務的珠海龍頭企業(yè)，旗下上市公司納思達是全球第四的激光打印機廠商、中國上市企業(yè)500強。為助力珠海本土強企深化打印機全產(chǎn)業(yè)鏈布局，格力集團通過格力金投累計出資6.25億元戰(zhàn)略入股納思達及其子公司極海微電子（曾用名艾派克），分別持股0.61%、1.84%，并在投后促成萬里紅等被投企業(yè)與納思達開展合作。
珠海，素有“打印耗材之都”之稱。經(jīng)過近40年發(fā)展，已成為國內(nèi)乃至全球打印設備及耗材最主要的產(chǎn)業(yè)集聚地之一，也是全球最大的打印通用耗材及零配件生產(chǎn)基地。
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前珠海匯集高端打印設備及耗材領域高新技術企業(yè)600多家，研發(fā)生產(chǎn)型企業(yè)50多家，生產(chǎn)型企業(yè)320多家，銷售型企業(yè)310多家，全球超過50%的通用硒鼓、85%的通用耗材、90%的色帶均來自于珠海，在納思達、天威飛馬等全球通用打印耗材的龍頭企業(yè)地帶動下，珠海形成了涵蓋打印設備、打印耗材及其配套軟件服務的全產(chǎn)業(yè)鏈。
數(shù)據(jù)顯示，珠海打印耗材出口總額高達76.5億美元，產(chǎn)品銷往全球超過150多個國家，出口量從2億件增至3億件。相關從業(yè)人員近6萬人，占全球打印耗材從業(yè)人員數(shù)量的三分之一，打印耗材產(chǎn)業(yè)是珠海市政府高度重視重點發(fā)展的六大支柱產(chǎn)業(yè)之一。
賽納科技是國內(nèi)打印行業(yè)領軍企業(yè)，旗下上市公司納思達是全球第四的激光打印機廠商、中國上市企業(yè)500強；格力金投則是珠海市國企、國有資本投資運營平臺格力集團全資控股的投資平臺。二者“聯(lián)姻”為高端打印產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展，帶來了更多想象空間。
事實上，3D打印概念其實由來已久，幾年前曾出現(xiàn)過一波熱潮，意外的是，這兩年，尤其在“雙碳”“新能源”風口下，VC/PE機構對3D打印項目的調研悄然間又陸續(xù)開始，不少企業(yè)從鮮為人知成為了被投資機構熱議和爭搶對象。北京某產(chǎn)業(yè)基金投資經(jīng)理劉華平告訴記者，他所在機構今年以來重點在看3D打印賽道，尤其是材料相關項目。
2022年，全球3D打印投融資案例124例，其中國內(nèi)融資案例超過30例，在投融資金額方面，中國3D打印項目的融資總額達到64億人民幣左右，比2021年的48億元增長33%，連續(xù)多年保持了較高速度的增長。而單筆投資額大幅提高，過億元項目占比達到47%，且多家企業(yè)一年內(nèi)實現(xiàn)兩筆融資。
從這些投融資背后看，更是包括深創(chuàng)投、建銀國際、北極光創(chuàng)投、順為資本、張家港產(chǎn)業(yè)資本、華潤資本、同創(chuàng)偉業(yè)、小米集團、國科嘉和、IDG資本、藍湖資本、啟明創(chuàng)投、真成投資等超過30家知名PE /VC機構。部分投資機構從投資單一項目到布局整個3D打印產(chǎn)業(yè)鏈，甚至將3D打印作為重點賽道來看，整體投資穩(wěn)中有增。
不過，劉華平對記者指出，“目前珠海高端打印設備及耗材領域規(guī)模以上企業(yè)主要業(yè)務都集中在生產(chǎn)墨盒、硒鼓、碳粉等產(chǎn)品。高度集群化的同時，也滋生了大量地同業(yè)競爭問題。由于前期發(fā)展引導政策不夠完善，致使本地打印耗材行業(yè)差異化競爭力度較弱。”
另外，調查顯示，從近兩年參投高端打印企業(yè)的投資方來看，融資額過億的項目均有國資參與。比如，國投招商參與了深圳嘉立創(chuàng)9億人元融資；安徽投資集團參與了鑫精合5億元融資。從此次新成立的珠海賽納永盈一期創(chuàng)投基金LP可以看出，國資與產(chǎn)業(yè)資本是高端打印市場重要的兩股資本力量。
02 格力集團的創(chuàng)投勢力藏不住了
翻閱資料，不難發(fā)現(xiàn)，今年以來，格力在創(chuàng)投圈的“小動作”可謂接連不斷。
2月份，天眼查顯示，珠海格創(chuàng)未來產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務合伙人為橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司，出資額5億元人民幣，經(jīng)營范圍包括以私募基金從事股權投資；投資管理、資產(chǎn)管理等活動。該公司由珠海格創(chuàng)投資控股有限公司、橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（去年格力集團已接手橫琴金投）、珠海格信發(fā)展有限公司共同出資。
3月份，上市公司“奮達科技”發(fā)布公告，股東肖奮擬將其持有的公司總股本的5%，通過協(xié)議轉讓方式轉讓給格力金投，合計金額約4億元。本次轉讓后，格力金投持有公司股份125,980,481股，占公司總股本的6.90%，成為公司持股5%以上股東。
4月份，珠海格金先導壹號投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立，執(zhí)行事務合伙人為廣州先導新能源技術有限責任公司，注冊資本5000萬元，該合伙企業(yè)由格力金投關聯(lián)公司珠海格金新能源科技有限公司、珠海興格資本投資有限公司共同持股。
格力大刀闊斧的進軍創(chuàng)投還要從轟動一時的與高瓴資本416億的股份轉讓說起。2019年粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要出臺，珠海迎來改革再出發(fā)的重大歷史機遇，格力集團宣布擬通過公開征集受讓方式，轉讓所持有的15%格力電器股份，交易完成后，格力集團不再是格力電器的大股東。隨后不久，珠海市政府明確格力集團正式改組為國有資本投資運營平臺。
值得一提的是，2022年5月，橫琴金投旗下的兩只私募股權管理機構：橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（簡稱：橫琴產(chǎn)投）和橫琴金投資本管理有限公司（簡稱：橫琴投資）被劃轉至格力集團。
根據(jù)新浪財經(jīng)的報道，橫琴金投和格力集團的投資策略和關注行業(yè)重合度很高，雙方有過多次合作。比如橫琴金投和格力集團聯(lián)手投資了集成電路芯片設計企業(yè)艾派克微電子、醫(yī)療器械銷售商橫樂醫(yī)學科技以及微納磁電傳感器制造商珠海多創(chuàng)。兩家機構曾共同出資設立珠海發(fā)展投資基金和粵澳半導體產(chǎn)業(yè)投資基金，廣發(fā)信德、粵科金融、華金資本、珠?；鸷椭星嘈决我差l頻出現(xiàn)在各自的基金投資組合中。
而從股權關系上看，橫琴金投和格力集團皆隸屬于珠海市人民政府國有資產(chǎn)管理委員會和廣東省財政廳，兩家機構的“聯(lián)姻”或也是珠海市對國有產(chǎn)業(yè)投資平臺的一場整合。
目前，格力官網(wǎng)顯示，產(chǎn)業(yè)投資主要由總注冊資本超130億元的珠海格力金融投資管理有限公司、橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司為主體，打造國有資本投資運營平臺。截至2021年，格力產(chǎn)業(yè)投資發(fā)起組建和參投產(chǎn)業(yè)基金達25支，基金總規(guī)模約550億元，撬動其他資本超400億元。包括參與組建和運營管理珠海發(fā)展投資基金、小米產(chǎn)業(yè)基金、潤格投資基金、申宏格金基金、格金廣發(fā)信德基金、廣東紅土和裕基金等，基金類型涵蓋產(chǎn)業(yè)基金、政府引導基金、專項基金、并購基金和S基金等多類型。
03 珠海創(chuàng)投看橫琴，這兩年VC組團往那跑
作為格力的主場，珠海，近年來發(fā)展迅速，尤其隨著粵港澳大灣區(qū)建設推進，正逐漸成為中國創(chuàng)投崛起速度最快的城市之一。
數(shù)據(jù)顯示，截止2021年6月，在中國基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金管理人共計564家；私募基金共計1585只，管理基金規(guī)模4475.09億元；其中私募股權、創(chuàng)投基金管理人為351家，在全國排名第八。榜上有名的更數(shù)橫琴，自2018年全國各地私募基金注冊難的背景下，橫琴自貿(mào)區(qū)作為全國范圍內(nèi)少數(shù)支持受理私募基金新設立申請的地方，成功吸納大批私募機構進駐。IDG資本、KKR、高瓴資本、深創(chuàng)投、歌斐資產(chǎn)、君聯(lián)資本、達晨創(chuàng)投等一批國際國內(nèi)頂尖私募早已落戶橫琴。
以深創(chuàng)投為例，從2017年至2019年，兩年時間共計推動145億規(guī)?；鹪跈M琴落戶，從最初一只直投基金到兩家基金管理人、三只直投基金、三只母基金，僅2018年就在橫琴貢獻稅收超過6000萬元。
選擇橫琴，彼時深創(chuàng)投曹旭光表示，相比其它地區(qū)，橫琴在為私募機構提供服務方面非常專業(yè)，整體流程完整高效，為機構的入駐帶來了很大的便利。“不論是在相關文件材料的準備開具上，亦或是流程的推進上，橫琴新區(qū)完善、規(guī)范的制度幫助他們節(jié)約了大量的溝通成本，細致入微的服務令辦事效率得以進一步提升。此外，橫琴新區(qū)金融服務局領導及團隊的優(yōu)質高效服務，對深創(chuàng)投旗下基金及管理公司入駐橫琴帶來了極大的幫助。”
而珠海本地的投資機構也充分發(fā)揮“主力軍”作用，積極布局股權投資，為科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展“造血釋能”，典型如華發(fā)集團和格力集團等。華發(fā)集團是珠海發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。旗下包括英飛資本、華金資本、珠海科創(chuàng)投等多個投資平臺，幾乎覆蓋從天使、孵化、加速到并購、上市的全生命周期產(chǎn)業(yè)投資。其中英飛資本在今年初便一下子獲得合肥市、海南自貿(mào)港和廣州市引導基金出資三地政府出資的3支基金設立，合計規(guī)模26億元。
自2012年華發(fā)集團逐步拓展產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務，通過多個投資平臺累計投資各類行業(yè)領軍企業(yè)和高成長性創(chuàng)新企業(yè)超370家，102家已成功上市或過會，其中包括“珠?？苿?chuàng)板前4股”珠海冠宇、炬芯科技、高凌信息、納睿雷達及光庫科技、納思達等行業(yè)領軍企業(yè)。尤其在光伏新能源領域，華發(fā)投資布局了愛旭股份、高景太陽能、青海麗豪、首航新能源、聚和新材、正泰安能等眾多細分領域領先企業(yè)，構建了光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。
作為與香港、澳門兩個特別行政區(qū)陸路相連的城市，橫琴的定位規(guī)劃很高，作為對外開放門戶樞紐和澳門探索新型合作模式。規(guī)劃越高，意味著對管理能力要求也越高。不過，有投資人表示，橫琴很多產(chǎn)業(yè)園，零散不成片，意味著整體辦公集群氛圍還未成型。
當歷史走過漫漫古道，鑿刻入千窟。時代，已經(jīng)來到了粵港澳大灣區(qū)的面前，來到了珠海面前。作為珠海重中之重當紅的經(jīng)濟區(qū)，橫琴近年來也在做重大嘗試與突破，它的存在，將為珠海今后的發(fā)展鋪設一個有利的落腳點和奠定發(fā)展基調。