界面新聞記者 | 張曉云

“基金賺錢、基民不賺錢”成為投資界“老大難”問題，基民投教工作仍任重道遠。

今年的5月15日是第五個“5·15全國投資者保護宣傳日”。當日，清華大學金融科技研究院和螞蟻財富聯(lián)合發(fā)布《2023年基民理財行為及投教偏好調(diào)研報告》（下稱《報告》）顯示，77%的受訪者認為自己的基金投資收益未達預(yù)期，其中近4成認為與預(yù)期差距非常大。近7成的受訪者表示非常需要投資平臺提供理財服務(wù)幫助。

值得注意的是，基民認為基金收益虧損的主要原因和基金經(jīng)理認為基金收益不及預(yù)期的原因大有不同。

螞蟻財富副總經(jīng)理鄭艷蘭表示，基民認為基金收益發(fā)生虧損，往往是因為整體市場下跌、基金經(jīng)理投資標的未選對、調(diào)倉不及時、資產(chǎn)配置不均衡；但基金經(jīng)理認為基金收益不及預(yù)期，是因為投資者收益預(yù)期不合理、資產(chǎn)配置不合理、對產(chǎn)品不了解。

《報告》顯示，7成受訪者認為收益率主要受行情影響，在用戶行為因素中，“持有基金不夠好”、“交易時點不合適”、“資產(chǎn)配置不均衡”為影響收益率因素的前三。

但從實際投資行為來看，61%的用戶選擇基金產(chǎn)品時，主要關(guān)注過去歷史業(yè)績這一指標，其中近2成人表示只看歷史業(yè)績，41%的用戶持有一只基金的最長時間低于1年，25%的受訪者表示沒有養(yǎng)成資產(chǎn)配置習慣。

在分析調(diào)研數(shù)據(jù)時，清華大學金融科技研究院副院長張曉燕指出，超過78%的基民認為選好品、科學配置、長期持有都是健康的投資行為，有助于提升收益率，但是能夠很好的做到這三方面投資者并不多。

當前，面對用戶無助時，投資機構(gòu)和理財平臺通常的做法主要分為三類，一是“多喝熱水”直男式的情緒安撫，好像說了，又好像沒說，二是“高談闊論”式的原因解釋，不知所云不明覺厲，三是“教做人”式投教引導(dǎo)，千篇一律，言不由衷。

財通資管副總經(jīng)理周志偉表示，機構(gòu)投教內(nèi)容觸達基民的方式更豐富了，但投資者看不懂是當下要解決的問題，機構(gòu)要給投資者呈現(xiàn)看得懂、記得住、用得上的投資者教育內(nèi)容。

張曉燕認為，“財富管理行業(yè)要通過金融科技為投資者提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)品質(zhì)，提供更加豐富和容易接受的投資者教育。”

那么，基民真正感興趣的投教到底是什么？“互動式投教”或成為行業(yè)的新共識。

基金經(jīng)理定投周記、基金經(jīng)理直播調(diào)研等新穎的形式層出不窮，基金經(jīng)理開始來到一線，與投資者進行最直接的交流，投教的趣味性與互動性得到顯著提升，在投資者中反響較好。

以調(diào)研直播這種模式為例，在支付寶理財直播的“一起調(diào)研吧”欄目中，云集了許多基金經(jīng)理的調(diào)研直播，或是去酒廠、或是打卡三亞、或是走進VR工廠、或是逛豫園，基金經(jīng)理調(diào)研直播的“這把火”在業(yè)內(nèi)越燒越旺。

《報告》還顯示，基民重視投教知識的獲取，61%的受訪者每周期望花1-5個小時學習投資理財知識，但其中只有一半的人真實花了這么多時間去學習。