文|云酒網(wǎng)
去年，啤酒延續(xù)了“高結(jié)構(gòu)”增長態(tài)勢。
2022年，規(guī)上啤酒企業(yè)產(chǎn)量3568.7萬千升，同比增長1.1%；銷售收入1751.1億元，同比增長10.1%；實現(xiàn)利潤225.5億元，同比增長20.2%，實現(xiàn)量價齊升。
從各家啤酒上市企業(yè)披露的年報來看，啤酒行業(yè)也顯現(xiàn)出高端化的巨大潛力，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)升級，高端啤酒占比持續(xù)增長。
一言以蔽之，中國啤酒行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高品質(zhì)和高價值時代，成為引領(lǐng)酒業(yè)高速增長的重要一極。
毛利率普降，銷量、營收、凈利潤普增
2022年，除百威亞太營收利潤下降外，啤酒頭部上市企業(yè)均取得了正向增長，尤其是凈利潤方面，增長幅度較大。
2022年，百威亞太、華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒營收分別實現(xiàn)448.44億元、352.63億元、321.72億元、140.39億元、132.02、49.28億元，凈利潤分別為63.20億元、43.44億元、37.11億元、12.64億元、3.52億元、5.98億元。
此外，幾家主要上市企業(yè)銷量也普遍增長，但因為2022年材料價格上漲，生產(chǎn)成本增加，毛利率普遍下滑，華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、珠江啤酒、百威亞太、燕京啤酒毛利率分別為8.5%、36.85%、50.5%、42.4%、50%、37.4%。
其中，在國內(nèi)五大啤酒巨頭中，重慶啤酒實現(xiàn)了過去三年（2020年-2022年）業(yè)績連續(xù)增長，也是唯一大幅超越疫情前業(yè)績水平的企業(yè)。
對比2019年業(yè)績，重慶啤酒2022年銷量、營收和營業(yè)利潤，分別增長22%、37%和103%，三大指標(biāo)的全面增長，再創(chuàng)歷史新高，其銷量增速快于行業(yè)增速。
青島啤酒和燕京啤酒也表現(xiàn)不俗。青島啤酒呈現(xiàn)利潤增幅高于收入增幅、收入增幅高于銷量增幅的良好發(fā)展態(tài)勢；由于高端化和全國化布局滯后，2017年-2021年，燕京啤酒的凈利潤處于歷史低位，與幾大企業(yè)差距較大。
但燕京啤酒2022年也迎來拐點，其凈利潤呈現(xiàn)出了較為明顯的恢復(fù)趨勢。
噸酒價格持續(xù)上漲
我國啤酒行業(yè)自2013年產(chǎn)量見頂之后，持續(xù)回落，宣告啤酒行業(yè)存量競爭時段的到來。
在行業(yè)集中和存量競爭結(jié)構(gòu)之下，通過大規(guī)模提升市場份額實現(xiàn)增長難度較大，企業(yè)發(fā)展重心也由“量增”轉(zhuǎn)向“價增”，高端化發(fā)展成為行業(yè)共識。
價格帶分布方面，我國啤酒市場價格帶大致可分為高端（10元以上）、中端（6-10元）、低端（6元以下）三檔。
當(dāng)前，各啤酒上市企業(yè)都在加速高端布局，市場主流價格帶也前期3-5元升至當(dāng)前6-8元價格帶，向上趨勢顯著。
在企業(yè)高端產(chǎn)品銷量占比提高時，企業(yè)高端化成效放大，也帶動了企業(yè)噸價的提升。
據(jù)相關(guān)證券研報分析，2022年，華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒分別實現(xiàn)噸價3178元/千升、3927.8元/千升、4914.5元/千升、3501.7元/千升，分別提升5.2%、4.8%、4.5%、6.0%。自2018年以來，國內(nèi)五家啤酒巨頭噸價持續(xù)上漲。
近年來，各啤酒企業(yè)高端化動作十分密集，紛紛發(fā)力中高端產(chǎn)品，部分企業(yè)還推出千元單品，打開價格天花板。
例如，華潤啤酒推出高端產(chǎn)品“醴”，售價999元/999ml*2瓶，將啤酒推上千元價格帶；青島啤酒發(fā)布“一世傳奇”，定價1399元/1.5L；百威啤酒推出“大師傳奇”虎年限量版啤酒，售價1588元/798ml。
2022年，各啤酒上市企業(yè)高端產(chǎn)品占比也顯著提升。
例如，華潤啤酒對部分產(chǎn)品的價格進(jìn)行了適度調(diào)整，使全年整體平均銷售價格較2021年上升5.2%；高端產(chǎn)品整體達(dá)到了210萬千升水平，去年高檔酒的發(fā)展保持了12%以上的增速，目前次高端及以上產(chǎn)品占比19%。
青島啤酒在年報中稱，聚焦“青島啤酒+嶗山啤酒”雙品牌戰(zhàn)略，公司不斷發(fā)力高端化。其中高端以上產(chǎn)品實現(xiàn)銷量293萬千升，約占全年總銷量807.2萬千升的36%，中高端以上產(chǎn)品銷量同比增長4.99%。
重慶啤酒以“國際高端品牌+本地強(qiáng)勢品牌”的品牌組合為依托，持續(xù)升級既有產(chǎn)品和推出高端新品，滿足消費者的多元化需求。2022年，重慶啤酒高檔產(chǎn)品（10元及以上）銷量占比達(dá)到24%。
通過持續(xù)推廣燕京U8、燕京V10等中高檔產(chǎn)品，以及推出一系列個性化、差異化高端產(chǎn)品，燕京啤酒在2022年的銷售單價從上一年度的3.0898元/升，增至3.2315元/升，同比上升了4.59%。
雖然我國啤酒高端化成效顯著，但與發(fā)達(dá)國家相比，差距尚大。
中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年我國啤酒規(guī)模以上企業(yè)（含外資）平均噸價約0.44萬元/噸，與百威亞太（0.5萬元/噸）、喜力亞太（0.7萬元/噸）較為相近，對標(biāo)同期美國（約1萬元/噸）、日本（2萬元/噸）則顯現(xiàn)出較大提升空間。
2016-2022，行業(yè)集中度如何增長近兩成？
數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過十余年穩(wěn)定增長后，全球啤酒銷量于2022年首次出現(xiàn)負(fù)增長，標(biāo)準(zhǔn)啤酒銷量整體下滑超過2%。
而在疫情等因素沖擊下，我國啤酒行業(yè)展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，頭部企業(yè)通過優(yōu)化產(chǎn)能與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新性營銷等方式，實現(xiàn)量價齊升。
中國酒業(yè)協(xié)會秘書長何勇表示，通觀所有的主要酒種，啤酒是唯一實現(xiàn)量價齊升的品類：不僅實現(xiàn)了產(chǎn)量增長，銷售收入同比增長10.1%，利潤同比增長20.2%，而且銷售收入的增長遠(yuǎn)高于銷量的增長，利潤的增長大于銷量的增長，這是非常良性的局面。
與此同時，我國啤酒行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，從各啤酒上市企業(yè)年報便可一窺端倪，無論是營收還是凈利潤都呈現(xiàn)兩極分化，沒有階梯式分布。
東亞前海證券數(shù)據(jù)顯示，2022年中國啤酒行業(yè)的集中度達(dá)92.3%；而在2016年，我國啤酒行業(yè)CR5僅為74.7%。
強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒強(qiáng)。啤酒龍頭憑借其長期積累下的品牌、規(guī)模、渠道、技術(shù)等實力，逐步蠶食市場份額。
集中之下，必然分化。在行業(yè)頭部企業(yè)市場份額逐步擴(kuò)大的形勢下，中小企業(yè)也在探尋新的發(fā)展路徑，例如主打場景化銷售與濃醇風(fēng)格啤酒的小型化酒館，正以上萬家的規(guī)模悄然崛起。
2018年以后，國內(nèi)精釀啤酒新注冊品牌呈現(xiàn)井噴式增長。有資料顯示，2015年，我國精釀啤酒企業(yè)僅有74家；2016年，增長到293家；到2020年，我國精釀啤酒數(shù)量已接近5000家。
相關(guān)調(diào)查顯示，目前，啤酒類微型釀造企業(yè)、工坊啤酒企業(yè)數(shù)量龐大，加上各種酒館、酒吧為載體的微型釀造作坊，估計全國此類小規(guī)模啤酒釀造單位的數(shù)量至少在10000家以上。
啤酒作為我國產(chǎn)業(yè)化、市場化、現(xiàn)代化程度較高的行業(yè)之一，行業(yè)格局、行業(yè)發(fā)展趨勢可謂高度清晰，其可持續(xù)、高質(zhì)量增長也高度確定。