記者｜趙陽戈
A股金融板塊中，銀行保險(xiǎn)體量大，證券公司規(guī)模也不少，但期貨公司卻一只手能數(shù)完，分別是永安期貨（600927.SH）、南華期貨（603093.SH）、瑞達(dá)期貨（002961.SZ）、弘業(yè)期貨（001236.SZ）。如今，期貨板塊也將迎來擴(kuò)容。根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)消息，創(chuàng)元期貨（832280.NQ）已打算轉(zhuǎn)A，目前處于停牌中。此外，新湖期貨的IPO也進(jìn)入問詢環(huán)節(jié)，目前處于財(cái)報(bào)更新階段。若兩家都順利上市，A股中的期貨公司將增至6家。
創(chuàng)元期貨已向上交所報(bào)送材料
4月，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)創(chuàng)新層掛牌的創(chuàng)元期貨披露，公司已經(jīng)向上交所報(bào)送了首次公開發(fā)行股票并上市的申報(bào)材料。為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票停復(fù)牌業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)規(guī)定，申請公司股票停牌。轉(zhuǎn)A事項(xiàng)創(chuàng)元期貨也提交了股東大會(huì)，結(jié)果與會(huì)股東悉數(shù)通過。
停牌前，創(chuàng)元期貨股價(jià)接連漲了兩天，停牌前價(jià)格停留在4.93元。當(dāng)然，創(chuàng)元期貨也表示IPO尚需履行上交所和中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)程序，存在無法通過上交所審核、中國證監(jiān)會(huì)注冊的風(fēng)險(xiǎn)。公司亦存在因公開發(fā)行失敗而無法上市的風(fēng)險(xiǎn)。
資料顯示，創(chuàng)元期貨成立于1995年2月25日，前身是通寶期貨，2014年完成整體變更。2015年4月9日，創(chuàng)元期貨于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，分層情況為創(chuàng)新層，采用做市交易，做市商有6家，主辦券商是平安證券，會(huì)計(jì)師事務(wù)所系中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。創(chuàng)元期貨的控股股東為蘇州創(chuàng)元投資發(fā)展(集團(tuán))有限公司，實(shí)際控制人為蘇州市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。
創(chuàng)元期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)主要包括：期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。2022年，創(chuàng)元期貨完成新疆分公司、南寧分公司、四川分公司、上海第二分公司、廣州分公司設(shè)立并展業(yè)，截止2022年末，公司共設(shè)分公司15家、營業(yè)部11家。在中國證監(jiān)會(huì)下發(fā)的2022年期貨公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果中，創(chuàng)元期貨晉升A類A級(jí)。
數(shù)據(jù)方面，創(chuàng)元期貨2022年年末的總資產(chǎn)89.57億元，凈資產(chǎn)18.27億元，資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）為75.62%。2022年?duì)I業(yè)收入39.18億元，同比增長14.59%，凈利潤7178.31萬元，同比下滑8.8%，扣非凈利潤6569.43萬元，同比下滑16.02%。2022年的經(jīng)營活動(dòng)纏上的現(xiàn)金流量凈額為-9.71億元，增減比例為-1034.06%，創(chuàng)元期貨表示，本期保證金約期存款增加，期末存貨采購和預(yù)付賬款增加，導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流出增加。
不過，在2022年年報(bào)中，創(chuàng)元期貨存在“未按要求披露”的情形，公司解釋稱，由于行業(yè)客戶期貨經(jīng)紀(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)的特性，市場競爭激烈，期貨經(jīng)紀(jì)可復(fù)制性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)為目前期貨公司爭奪的領(lǐng)域，客戶和供應(yīng)商為公司寶貴的資源，為公司的商業(yè)秘密，若披露公司重要客戶名稱、重要供應(yīng)商名稱，可能會(huì)導(dǎo)致公司流失重要客戶及供應(yīng)商，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績造成不良影響，出于保護(hù)商業(yè)秘密，重要客戶、供應(yīng)商信息避免流失，在報(bào)告中未披露重要客戶和供應(yīng)商名稱。另外，公司融資銀行較多，具體提款價(jià)格為與各銀行逐一談判形成，最終銀行融資價(jià)格屬于公司融資談判的商業(yè)秘密，為公司能進(jìn)一步取得更優(yōu)惠的融資價(jià)格，在報(bào)告中未披露公司融資利息率信息。
根據(jù)公開信息，創(chuàng)元期貨自上市來累計(jì)增發(fā)4次，成功3次失敗1次，累計(jì)實(shí)際募資凈額為15.74億元。最近一次完成是在2022年3月，募了8.8億元。
新湖期貨財(cái)報(bào)更新中
說起來，在創(chuàng)元期貨下決心轉(zhuǎn)A之前，還有一家新湖期貨，其IPO進(jìn)程走在了前面。
資料顯示，新湖期貨的目的地是上交所主板，2023年3月4日獲得了受理，2023年3月21日進(jìn)入問詢環(huán)節(jié)，2023年3月31日中止進(jìn)程，原因是財(cái)報(bào)更新。新湖期貨的保薦機(jī)構(gòu)是海通證券，公司打算融資9.72億元。說明書顯示，新湖期貨成立于1995年10月，前身是天地期貨，整體變更日期為2020年4月29日，控股股東興和投資，實(shí)際控制人黃偉。
新湖期貨主營業(yè)務(wù)包括期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并通過全資子公司新湖瑞豐開展風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，2022年評(píng)選中，新湖期貨評(píng)選結(jié)果為AA級(jí)。公司共2家直接持股子公司、1家間接持股子公司、10家分公司及19個(gè)營業(yè)部。數(shù)據(jù)顯示，2022年6月末，新湖期貨資產(chǎn)總額132,3億元，凈資產(chǎn)10.75億元，資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）91.83%。2022年上半年新湖期貨的營業(yè)收入為13.87億元，2021年全年?duì)I業(yè)收入是77.6億元，2022年上半年凈利潤4972.13萬元，2021年全年是1.66億元。2022年上半年新湖期貨的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2.89億元。2022年全年的數(shù)據(jù)，還有待刷新。
從說明書中看，新湖期貨的收入結(jié)構(gòu)與創(chuàng)元期貨有明顯不同，其手續(xù)費(fèi)收入占了總額的43.13%。新湖期貨提醒，鑒于期貨行業(yè)盈利模式特點(diǎn)及激烈的市場競爭狀況，若未來資本市場波動(dòng)程度進(jìn)一步加劇，市場不景氣及客戶大量流失等將可能引起期貨公司經(jīng)營業(yè)績的波動(dòng)程度進(jìn)一步加大，或者交易所大幅減少減收手續(xù)費(fèi)的比例或取消減收政策，或者產(chǎn)業(yè)客戶對沖需求減弱導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入下降，不排除公司上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
另外，新湖期貨實(shí)際控制人黃偉持有的公司股東新湖集團(tuán)部分股權(quán)存在質(zhì)押，包括:黃偉以其持有新湖集團(tuán)4256.99萬股股權(quán)(對應(yīng)其持有新湖集團(tuán)11.28%股權(quán))為奮華投資投資新湖集團(tuán)享有的本金及其對應(yīng)的投資收益提供質(zhì)押擔(dān)保。資料顯示，除去這11.28%提供質(zhì)押擔(dān)保的股權(quán)，黃偉及其配偶李萍合計(jì)依舊持有新湖集團(tuán)64.54%股權(quán)。
至于募資9.72億元，新湖期貨擬投入到補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，增加凈資本; 適度增設(shè)分公司和營業(yè)部; 增加公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資;對風(fēng)險(xiǎn)管理子公司增資；增加IT技術(shù)投入。
永安期貨也是轉(zhuǎn)A
實(shí)際上，2021年12月23日上市的永安期貨，也曾經(jīng)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，算是創(chuàng)元期貨的“前輩”。
數(shù)據(jù)顯示，永安期貨2022年的營業(yè)收入達(dá)到了347.75億元，凈利潤6.72億元，規(guī)模明顯超過上述兩位。2023年一季度，永安期貨的營業(yè)收入53.63億元，凈利潤2.08億元，同比增長率分別為-30.41%和539.29%。根據(jù)定期報(bào)告，永安期貨下設(shè)28家分公司及16家營業(yè)部。
南華期貨2019年8月30日上市，2022年?duì)I業(yè)收入規(guī)模68.23億元，凈利潤2.46億元，2023年一季度營業(yè)收入和凈利潤為13.84億元和6232.75萬元。南華期貨下設(shè)10家分公司和29家營業(yè)部。
瑞達(dá)期貨2019年9月5日上市，2022年?duì)I業(yè)收入和凈利潤規(guī)模分別為21.06億元和2.94億元，2023年一季度的營業(yè)收入為3.83億元，凈利潤5471.65萬元。截至2022年年末，瑞達(dá)期貨共有期貨分支機(jī)構(gòu)46家，其中分公司17家，營業(yè)部29家。
弘業(yè)期貨是2022年8月5日上市，2022年?duì)I業(yè)收入15.28億元，凈利潤1238.19萬元。截至2022年年末，弘業(yè)期貨共有期貨分支機(jī)構(gòu)45家，其中分公司6家，營業(yè)部39家。
另外，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)中，仍然不少公司在掛牌，包括金元期貨（872050.NQ）、海航期貨（834104.NQ）、華龍期貨（834303.NQ）、邁科期貨（870593.NQ）、福能期貨（871101.NQ）、海通期貨（872595.NQ）等。廣州期貨（870367.NQ）已終止掛牌。