記者｜趙陽(yáng)戈
4月26日上會(huì)的渡遠(yuǎn)戶(hù)外“卡殼”了，深交所上市委給予其“暫緩審議”的結(jié)果，而從上會(huì)中監(jiān)管層問(wèn)詢(xún)的方向來(lái)看，渡遠(yuǎn)戶(hù)外有3個(gè)問(wèn)題待解。
股份權(quán)屬問(wèn)題
資料顯示，渡遠(yuǎn)戶(hù)外受理于2022年6月8日，保薦機(jī)構(gòu)是東興證券，預(yù)計(jì)融資金額為4.63億元。公司主要從事房車(chē)游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。房車(chē)游艇配套產(chǎn)品主要以小微型水泵為主，其他包括便攜油桶、游艇房車(chē)專(zhuān)用馬桶等產(chǎn)品；水上休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品主要包括皮劃艇、槳板，其他包括船槳等配套產(chǎn)品。該公司客戶(hù)類(lèi)型包括以Anaconda、Super Retail Group、Birgma為代表的大型連鎖商超，以Lippert、榮成康派斯、上汽大通、Beneteau為代表的房車(chē)游艇制造商，以Seaflo Marine、Sea River為代表的經(jīng)銷(xiāo)商和以Alfred K?rcher、KD、Einhell為代表的知名品牌商。2022年渡遠(yuǎn)戶(hù)外的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為3.1億元和7071.61萬(wàn)元。
根據(jù)渡遠(yuǎn)戶(hù)外的申報(bào)材料，林豫柏持有公司17.1%的股份，系第二大股東。2019年7月，林豫柏之兄林豫松將所持有公司14%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給林豫柏，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3元/股。2019年9月，渡遠(yuǎn)戶(hù)外實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)對(duì)應(yīng)的股權(quán)公允價(jià)值為62.7元/股。2019年8月至今，林豫松名下五家公司股權(quán)相繼被司法凍結(jié)。
針對(duì)相關(guān)背景情況，深交所上市委發(fā)出疑問(wèn)，要求公司結(jié)合林豫松股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)間、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、名下五家公司股權(quán)被凍結(jié)以及同時(shí)期渡遠(yuǎn)戶(hù)外股權(quán)公允價(jià)值情況，說(shuō)明林豫松將所持有渡遠(yuǎn)戶(hù)外14%的股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓給其弟林豫柏的原因及合理性；說(shuō)明是否存在林豫柏為林豫松代持渡遠(yuǎn)戶(hù)外股份以及影響渡遠(yuǎn)戶(hù)外股份權(quán)屬清晰的情形。
境外收入問(wèn)題
從渡遠(yuǎn)戶(hù)外的申報(bào)資料看，公司境外生意對(duì)Seaflo Marine有依賴(lài)。
說(shuō)明書(shū)顯示，渡遠(yuǎn)戶(hù)外境外業(yè)務(wù)覆蓋北美洲、大洋洲和歐洲等多個(gè)地區(qū)，報(bào)告期內(nèi)境外銷(xiāo)售占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為82.84%、82.37%和82.77%，境外銷(xiāo)售收入占比較高。
在報(bào)告期（2020年至2022年）內(nèi)，公司出口至美國(guó)的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品收入為4836.78萬(wàn)元、6724.52萬(wàn)元和5920.96萬(wàn)元。公司銷(xiāo)往美國(guó)的產(chǎn)品主要為以小微型水泵為代表的房車(chē)游艇配套產(chǎn)品，在美國(guó)政府加征關(guān)稅商品清單之列。由于加征關(guān)稅實(shí)際增加了美國(guó)客戶(hù)的進(jìn)口成本，從而導(dǎo)致終端銷(xiāo)售價(jià)格上升或客戶(hù)利潤(rùn)下降，對(duì)公司向美國(guó)出口業(yè)務(wù)規(guī)模造成一定影響。
另如海運(yùn)費(fèi)的波動(dòng)。報(bào)告期內(nèi)，出口海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，特別是2020年末開(kāi)始，國(guó)際航線運(yùn)力持續(xù)緊張，出口海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格一路攀升。
對(duì)此，渡遠(yuǎn)戶(hù)外也有所備。公司出口方式以FOB為主，而FOB模式下，公司是無(wú)需承擔(dān)運(yùn)費(fèi)的。FOB（離岸價(jià)、船上交貨價(jià)）是國(guó)際貿(mào)易價(jià)格術(shù)語(yǔ)之一。賣(mài)方只要將貨物在指定的地點(diǎn)與時(shí)間交給買(mǎi)方指定的承運(yùn)人，并辦理了出口清關(guān)手續(xù)，即完成交貨。但是，公司也有風(fēng)險(xiǎn)提醒，若未來(lái)海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，特別是持續(xù)上升或處于高位，則可能導(dǎo)致海外客戶(hù)終端銷(xiāo)售價(jià)格過(guò)高亦或是抑制其訂貨需求，將對(duì)公司海外市場(chǎng)銷(xiāo)售產(chǎn)生不利影響。同時(shí)，若出現(xiàn)集裝箱緊缺等情況亦會(huì)導(dǎo)致海運(yùn)周期延長(zhǎng)，將影響公司出口銷(xiāo)售，降低公司存貨周轉(zhuǎn)速度，提高營(yíng)運(yùn)資金成本。
還有就是，報(bào)告期內(nèi)公司向Seaflo Marine銷(xiāo)售金額分別為3821.72萬(wàn)元、4831.95萬(wàn)元、5430.32萬(wàn)元。保薦人和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)主要外銷(xiāo)客戶(hù)函證確認(rèn)金額占境外營(yíng)業(yè)收入的比例分別為75.43%、76.03%、77.32%。監(jiān)管層要求公司說(shuō)明向Seaflo Marine銷(xiāo)售金額持續(xù)增長(zhǎng)以及第四季度波動(dòng)較大的原因及合理性；說(shuō)明與Seaflo Marine業(yè)務(wù)合作是否存在重大不確定性的情形。同時(shí)，也要求保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)，并說(shuō)明函證確認(rèn)金額占境外營(yíng)業(yè)收入的比例是否充分。
研發(fā)投入問(wèn)題
除了上述問(wèn)題之外，交易所上市委也對(duì)公司的研發(fā)投入有所質(zhì)疑。
根據(jù)渡遠(yuǎn)戶(hù)外申報(bào)材料，報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)投入分別為922.73萬(wàn)元、1324.24萬(wàn)元、1395.11萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為4.78%、3.76%、4.5%，其中職工薪酬分別為366.12萬(wàn)元、585.05萬(wàn)元、664.44萬(wàn)元。報(bào)告期各期末研發(fā)人員數(shù)量分別為27人、40人、35人。渡遠(yuǎn)戶(hù)外自己表示，在報(bào)告期內(nèi)，無(wú)重大合作研發(fā)項(xiàng)目。上市委要求公司說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬上漲的原因及合理性，研發(fā)支出成本費(fèi)用歸集是否真實(shí)、準(zhǔn)確。
實(shí)際上就公司本身，其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)還出現(xiàn)了倒退的情形。
數(shù)據(jù)顯示，2022年公司營(yíng)業(yè)收入3.1億元，低于2021年的3.52億元；2022年凈利潤(rùn)7071.61萬(wàn)元，低于2021年的7550.28萬(wàn)元；扣非凈利潤(rùn)6042.17萬(wàn)元，低于2021年的7009.47萬(wàn)元。數(shù)據(jù)的滑坡也引起了關(guān)注，第三輪問(wèn)詢(xún)中，公司業(yè)績(jī)下滑就被列為重點(diǎn)問(wèn)題。
對(duì)此公司作出解釋表示，隨著海外需求逐步回暖，原材料價(jià)格逐漸回落至正常水平，無(wú)法有效參與海外推廣等不利影響逐步消除，公司在手訂單持續(xù)回升，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)較小。
公司給出的解答，是否能打消監(jiān)管層的疑惑，還有待進(jìn)一步揭曉。