實習(xí)記者 王欣婷

美國證交所（SEC）3月27日的數(shù)據(jù)顯示，“股神”巴菲特投入約2.16億美元再度加倉西方石油，至此，巴菲特在剛剛過去的3月，已連續(xù)三次加倉西方石油，耗資超10億美元，持股比例上升至23.6%，持倉市值約為126億美元。

根據(jù)SEC數(shù)據(jù)，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋在3月23日和3月27日分四筆完成加倉交易，買入約370萬股西方石油公司的股票，買入價格在58.61至59.62美元之間，投入約2.16億美元。這已經(jīng)是伯克希爾在今年3月第三次加倉西方石油，此前，伯克希爾分別在3月3日至7日、3月13日至3月15日期間分別加倉600萬股和790萬股西方石油股票，三次加倉約10億美元。以下圖表為伯克希爾與西方石油的交易數(shù)據(jù)。

（圖片來源：證券市場周刊）

巴菲特買入西方石油公司并非一時興起，兩者發(fā)生交集要追溯到2019年初，當(dāng)時西方石油正在和石油巨頭雪佛龍展開對另一家石油公司阿納達(dá)科的競購戰(zhàn)。為了獲得資金支持，西方石油總裁Vicky Hollub向巴菲特求援，最終以380億美元的報價，成功收購阿納達(dá)科石油。而作為交換，伯克希爾也獲得了100億美元的西方石油優(yōu)先股，股息率為8%；并附加了未來購買8000萬股西方石油普通股的認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價格是62.50美元。

此后，伯克希爾在2019年三季度首次建倉，在四季度繼續(xù)大筆增倉，截至2019年底，巴菲特買入西方石油1893萬股（不包括100億美元的優(yōu)先股），共耗資約8.3億美元。

但是2020年新冠疫情爆發(fā)，全球股市暴跌，美股發(fā)生四次熔斷，隨之而來的是全球原油價格暴跌，西方石油公司的股價跌幅高達(dá)近90%，跌至最低9美元。隨著油價暴跌，巴菲特一度清倉了西方石油。

巴菲特在2020年5月3日的股東大會上被問到對西方石油的投資時表示，“石油股本不會被完全摧毀，仍然有大量金錢也在繼續(xù)投資，未來是沒有辦法預(yù)測的。但是今天購買石油就相當(dāng)于下注，石油價格是有風(fēng)險的?！卑头铺剡€表示，如果油價一直處于低位，將會有大量的不良能源貸款，而將無法想象股權(quán)持有者會遭遇什么。

但是2020年5月開始，原油價格在到達(dá)歷史最低位后開始復(fù)蘇，并走出了兩年的大牛市，創(chuàng)出歷史新高。西方石油的股價也逐漸有了起色。與此同時，2021年西方石油公司也開始進(jìn)行內(nèi)部調(diào)整?？偛肰icky Hollub在股東大會上宣布未來不再進(jìn)行大規(guī)模增產(chǎn)和并購，而是專注于減少公司債務(wù)，之后會開始派息與股票回購。自那之后西方石油開始持續(xù)回購債券，另外也恢復(fù)了股票回購與分紅派息。

隨著全球經(jīng)濟和石油市場的穩(wěn)步復(fù)蘇，原油價格在2022年2月份重回100美元，西方石油的股價也隨之狂漲至22年初的40美元左右。

巴菲特的注意力隨著股價的上漲又回到了西方石油的身上。2022年的二季度和三季度，巴菲特不斷買入西方石油股票，實現(xiàn)了持有其股票的19.4%，隨后，在2023年3月份西方石油股價出現(xiàn)階段的回落后，巴菲特開始了買入操作，連續(xù)兩周共計買入1369萬股，耗資8.2億美元。

在2022年的股東大會上，巴菲特曾表示，他認(rèn)為西方石油公司年報很好，所以才決定投資其中。在談到3月初對西方石油公司的巨額投資時，巴菲特說，“在3月份的兩周內(nèi)，我買下了西方石油公司60%的流通股中的14%，其股份價值超過70億美元?！彼硎?，2月下旬以來市場因“賭博心態(tài)”引發(fā)的短期波動讓他找到了良好的長期機會。芒格也稱，終于找到個比美國國債更值得的投資。

截至2022年底，伯克希爾仍是西方石油普通股的最大股東。投資西方石油在一些方面符合巴菲特的投資理念。巴菲特在2023致股東信中提出：“我們持有股權(quán)的目的都是，對具有長期良好經(jīng)濟特征和值得信賴的管理者的企業(yè)進(jìn)行有意義的投資。請?zhí)貏e注意，我們持有公開交易的股票是基于我們對其長期經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期，并不是因為我們把它們看作是短期買賣的工具。這一點很關(guān)鍵；查理和我選擇的不是股票，我們選擇的是公司?！?/span>

早在2019年5月，巴菲特在接受CNBC采訪時就曾提及伯克希爾對于西方石油的投資最主要是押注長期石油價格。而且，在巴菲特眼中至少10年以上才算得上是所謂“長期”。在此后的多次采訪和伯克希爾年會問答中，巴菲特多次談到，他不同意任何在3年內(nèi)替代石油以及傳統(tǒng)能源的觀點。而如今，“股神”再度出手，或許代表著其對于傳統(tǒng)能源市場依舊看好。

在能源市場上，巴菲特并不是只持有西方石油一只石油股，同時持有規(guī)模更大的雪佛龍股票，截止到目前，巴菲特持有雪佛龍發(fā)股票市值近270億美元，兩者均為前十大持倉股。而雪佛龍和西方石油是美國二疊紀(jì)盆地排名前兩位的土地所有者，二疊紀(jì)是美國頁巖油未來增產(chǎn)的核心。芒格在2023年的DJ年會上說：“持有這兩家公司（指西方石油和雪佛龍），相當(dāng)于擁有二疊紀(jì)盆地的石油和天然氣資源?！?/span>

不過，巴菲特對新能源領(lǐng)域同樣表示堅定的看好。他認(rèn)為，在能源領(lǐng)域，雖然需要投入很多，未來會收獲可觀的回報，所以他愿意不斷長期投入。在歷屆巴菲特股東大會上，石油等能源市場是經(jīng)常被提起的熱門話題之一，期待今年的股東大會上，股神為我們帶來更多關(guān)于能源市場的獨到投資觀點。