文|覽富財經(jīng)
在我們盡情享受5G紅利，憧憬6G時代的當(dāng)下，通信技術(shù)領(lǐng)域的又一個概念在產(chǎn)業(yè)圈和投資圈持續(xù)升溫，它就是F5G。4月中旬以來，A股市場F5G相關(guān)概念股表現(xiàn)持續(xù)活躍，受到越來越多人的關(guān)注。憑借著超高帶寬、全光聯(lián)接、可保障體驗(yàn)等核心優(yōu)勢，F(xiàn)5G成為5G的有效互補(bǔ)，在智慧產(chǎn)業(yè)多個領(lǐng)域（包括時下熱門的智慧礦山、智慧農(nóng)業(yè)、智能電網(wǎng)等）得到廣泛應(yīng)用。尤其是進(jìn)入“十四五”階段，F(xiàn)5G的市場商業(yè)價值進(jìn)一步凸顯。按照社科院的預(yù)測，整個“十四五”期間，F(xiàn)5G千兆寬帶創(chuàng)造的直接經(jīng)濟(jì)增加值將超1000億元/年，間接經(jīng)濟(jì)價值更是高達(dá)2200億元。從互聯(lián)網(wǎng)通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢來看，隨著固定光網(wǎng)絡(luò)和5G建設(shè)進(jìn)入新周期，F(xiàn)5G和5G產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展已經(jīng)是大勢所趨，規(guī)?；瘧?yīng)用場景將不斷延伸，市場空間和投資規(guī)模也將持續(xù)擴(kuò)容。
F5G和5G共同構(gòu)成了雙千兆網(wǎng)絡(luò)體系
F5G作為第五代固定網(wǎng)絡(luò)，和5G屬于同時代的產(chǎn)物。它主要依靠光纖傳輸信息，以無源光纖網(wǎng)絡(luò)、Wi-Fi6、200G/400G等技術(shù)為表征，實(shí)現(xiàn)全光傳送和千兆超帶寬接入。從標(biāo)準(zhǔn)化制定和推廣方面來說，它與5G還有很大的差距，但憑借著全光纖連接、超高帶寬和固定網(wǎng)絡(luò)保障的優(yōu)勢，它在現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)通信中的作用依然不可取代。
提及F5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，就繞不開模擬信號技術(shù)的發(fā)展。自上世紀(jì)80年代開始，移動通信和固網(wǎng)均是圍繞這一核心技術(shù)發(fā)展演變。歷經(jīng)20多年，移動通信行業(yè)已經(jīng)全面進(jìn)入5G時代，而固網(wǎng)寬帶產(chǎn)業(yè)也經(jīng)歷了從F1G（64Kbps）語音時代到F5G千兆超寬時代的蛻變升級。尤其是我國，是全球最早提出F5G概念的國家（2019年由中國信通院提出）。也正是在這一年，F(xiàn)5G被歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會認(rèn)可，光聯(lián)萬物的理念開始深入人心，發(fā)展千兆光纖網(wǎng)絡(luò)成為信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的新趨勢。
自2021年開始，我國圍繞千兆光纖網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)布局，開始加速發(fā)展F5G產(chǎn)業(yè)。特別是隨著“千兆光網(wǎng)”被寫入政府工作報告，從《“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動計劃(2021-2023年)》到《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，一系列賦能政策紛紛出臺，讓F5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展不斷提速。目前，F(xiàn)5G相關(guān)技術(shù)成果在我國多個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。以工業(yè)制造為例，華為就將F5G與下一代技術(shù)架構(gòu)（Liquid OTN）相融合，全面滿足工業(yè)場景的信息傳輸需求，為推動產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型升級注入新活力。
尤其是在市場推廣覆蓋方面，隨著城市化進(jìn)程加速，F(xiàn)5G已經(jīng)成為智慧城市建設(shè)中不可或缺的一環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，我國目前啟動千兆光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的城市已經(jīng)超過300個。按照十四五規(guī)劃目標(biāo)，自2020年到2025年，我國千兆寬帶用戶規(guī)模將有望從640萬戶飆升到6000萬戶，五年間實(shí)現(xiàn)近10倍增長，這個龐大的新興市場也吸引越來越多的企業(yè)進(jìn)入賽道。
我國具備發(fā)展F5G產(chǎn)業(yè)的優(yōu)越條件和廣闊市場
從F5G產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展前景來看，得天獨(dú)厚的基礎(chǔ)條件和潛力無窮的市場空間，是其它國家所無法比擬的。尤其是在基建領(lǐng)域，我國的光纖寬帶和光產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)傲世全球。近年來，隨著我國寬帶升級不斷加速，F(xiàn)5G的應(yīng)用落地也全面提速。
尤其是在核心技術(shù)領(lǐng)域，本土企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)在研發(fā)創(chuàng)新和突破應(yīng)用方面走在了全球前沿。數(shù)據(jù)顯示，我國在光網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域擁有全行業(yè)1/3的核心專利和60%的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。特別是在近幾年來，圍繞通信、互聯(lián)網(wǎng)、寬帶等產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)制定，基本都是由我國作為主導(dǎo)。隨著我國在多個標(biāo)準(zhǔn)組織中占據(jù)核心席位，未來對F5G網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的掌控能力也有充分的保障，這為行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展打下堅實(shí)基礎(chǔ)。
從市場前景來看，進(jìn)入數(shù)字化經(jīng)濟(jì)時代，F(xiàn)5G賦能千行百業(yè)的優(yōu)勢也越發(fā)凸顯，市場需求非常強(qiáng)勁。按照《新基建：數(shù)字時代的新結(jié)構(gòu)性力量》這份權(quán)威報告闡述，2020-2025年期間，我國固定網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域投資規(guī)模將達(dá)到1.6萬億元，帶動的產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模更是高達(dá)8.3萬億元。在此基礎(chǔ)上，包括東數(shù)西算等國家戰(zhàn)略不斷落地，近10萬億級別的龐大市場急需一流的網(wǎng)絡(luò)通信基建服務(wù)作為支撐。
自2020年開始，我國浙江、貴州、廣東、上海等多個省市都開始加速落地F5G應(yīng)用項(xiàng)目。在多個垂直行業(yè)，F(xiàn)5G與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的融合度也越來越高。尤其是在市場端，企業(yè)依然是F5G推廣應(yīng)用主體，而從全球范圍來看，中國企業(yè)的優(yōu)勢非常明顯。其中，在全球光纖光纜榜單10強(qiáng)企業(yè)中，我國獨(dú)占5席，本土龍頭企業(yè)的市場份額更是穩(wěn)居全球前列。近年來，包括光迅科技(002281.SZ)、華工科技(000988.SZ)等多家中國企業(yè)在內(nèi)，已經(jīng)成為F5G大規(guī)模商用探索中的主導(dǎo)企業(yè)。
頭部企業(yè)緊抓數(shù)字化轉(zhuǎn)型契機(jī)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局
目前，依托多年的發(fā)展積淀，國內(nèi)F5G產(chǎn)業(yè)生態(tài)已經(jīng)全面建立。在市場端，多家頭部企業(yè)開始以行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為契機(jī)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)布局深水區(qū)，以更多新產(chǎn)品、新服務(wù)與新方案滿足新場景、新行業(yè)應(yīng)用需求。
華工科技(000988.SZ)是工業(yè)領(lǐng)域激光設(shè)備制造頭部服務(wù)商。自成立以來，企業(yè)持續(xù)發(fā)揮工業(yè)激光領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，在激光智能裝備、自動化產(chǎn)線和智慧工廠建設(shè)方面持續(xù)積累技術(shù)經(jīng)驗(yàn)。作為我國最大的激光裝備制造商之一，華工科技在通信網(wǎng)絡(luò)行業(yè)曾參與多個國際標(biāo)準(zhǔn)制定。在F5G產(chǎn)業(yè)布局方面，華工科技充分依托激光技術(shù)國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、激光加工國家工程研究中心等技術(shù)創(chuàng)新平臺，近年來開始圍繞具體應(yīng)用場景，專注于為客戶提供智能“光聯(lián)接+無線聯(lián)接”解決方案。其中，華工科技擁有光纖鏈路終端全套生產(chǎn)線，與三大運(yùn)營商有長期戰(zhàn)略合作，旗下眾多產(chǎn)品在終端設(shè)備市場處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
光迅科技(002281.SZ)是全球領(lǐng)先的光電器件及模塊廠商，其產(chǎn)業(yè)聚焦點(diǎn)為有源和無源芯片以及光集成器件。自2009年登陸深交所，光迅科技成為國內(nèi)首家上市的通信光電子器件公司，連續(xù)多年入選“全球光器件最具競爭力企業(yè)10強(qiáng)”、“中國光器件與輔助設(shè)備及原材料最具競爭力企業(yè)10強(qiáng)”。目前，光迅科技的核心產(chǎn)品包括了GPON(包括OLT、ONU) 、10G Combo PON(包括OLT和ONU)等系列產(chǎn)品。企業(yè)參與多個F5G項(xiàng)目的戰(zhàn)略布局，與眾多通信設(shè)備商和運(yùn)營商有戰(zhàn)略合作，尤其是在F5G方面，光迅科技是華為的主要供貨商之一。