文 | 財富質(zhì)點 高楊

4月10日晚間，隆基綠能發(fā)布公告稱，公司通過全資子公司西安隆基綠能投資有限公司（簡稱“隆基投資”）向其控股子公司西安隆基氫能科技有限公司（簡稱“隆基氫能”）增資4.6億元，公司董事、高級管理人員及經(jīng)營團隊核心管理人員向隆基氫能增資4000萬元，合計增資5億元。本次增資的資金來源為相關(guān)方自有或自籌資金。

公告顯示，基于對隆基氫能未來發(fā)展的信心，根據(jù)經(jīng)營需要，公司通過全資子公司隆基投資向其控股子公司隆基氫能增資4.6億元，其中4600萬元增加隆基氫能注冊資本，4.14億元計入隆基氫能資本公積；公司董事、高級管理人員及經(jīng)營團隊核心管理人員鐘寶申、李振國、劉學文、李文學、佘海峰、田野六人向隆基氫能增資4000萬元，其中400萬元增加隆基氫能注冊資本，3600萬元計入隆基氫能資本公積。本次合計增資5億元，其中5000萬元增加隆基氫能注冊資本，4.5億元計入隆基氫能資本公積，本次增資完成后，隆基氫能的注冊資本將增加至3.5億元。

為了保障隆基投資增資順利實施，擬先由隆基綠能向隆基投資增資4.6億元，再由隆基投資向隆基氫能增資4.6億元。而隆基氫能股東上海朱雀嬴私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、天津匯智共贏管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、天津匯智共創(chuàng)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、上海氫聚管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）和上海氫新管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）決定放棄本次增資的優(yōu)先認購權(quán)。

根據(jù)公告，隆基氫能成立于2021年3月31日，法定代表人為李振國，在本次增資前，西安隆基綠能投資有限公司持有51.0667%的股權(quán)，上海朱雀嬴私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）持有15.2510%的股權(quán)，天津匯智共贏管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）持有8.1433%的股權(quán)，天津匯智共創(chuàng)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）持有0.7900%的股權(quán)，上海氫聚管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）持有3.7490%的股權(quán)，上海氫新管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）持有21.0000%的股權(quán)。

截至2021年末（經(jīng)審計）、2022年末（未經(jīng)審計），隆基氫能的資產(chǎn)總額分別為4.60億元、6.08億元，負債總額分別為1.74億元、4.05億元，凈資產(chǎn)分別為2.86億元、2.02億元。

隆基氫能2021年（經(jīng)審計）、2022年（未經(jīng)審計）的營業(yè)收入分別為16.90萬元、2481.05萬元、凈利潤虧損分別為1447.49萬元、9151.27萬元。

隆基綠能稱，隆基氫能致力于成為全球領(lǐng)先的大型綠氫裝備與方案提供商，持續(xù)推動單位制氫成本LCOH的降低。由于隆基氫能尚處于初創(chuàng)期，前期研發(fā)投入較多，高性能產(chǎn)品陸續(xù)推向市場且交付周期較長,導致形成收入較少，經(jīng)營業(yè)績尚未盈利，現(xiàn)金流偏緊。

而基于對隆基氫能未來發(fā)展的信心，為了解決隆基氫能資金缺口，并進一步優(yōu)化隆基氫能治理水平和股權(quán)結(jié)構(gòu)，為后期隆基氫能的人才引進和激勵奠定良好的股權(quán)基礎(chǔ)，隆基綠能故安排了此次增資。

據(jù)了解，本次增資也是隆基氫能自成立后的首次股權(quán)融資，增資定價10元/注冊資本（增資前估值30億元人民幣）。定價溢價較高的原因為：綠氫行業(yè)空間足夠大，公司預(yù)計行業(yè)增速將出現(xiàn)快速增長，為估值溢價提供了有力的支撐；憑借技術(shù)優(yōu)勢，隆基氫能在未來競爭格局中優(yōu)勢顯著。