文｜面包財經

截至2022年末，前海開源基金旗下公募產品共有97只，總資產規(guī)模1182.01億元，全行業(yè)排名44/195。其中，普通股票型基金共11只，總規(guī)模約195.11億元。

2022年，這11只基金的業(yè)績大多出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中，前海開源價值策略股票凈值回撤超45%，成立5年多累計收益仍然為負；前海開源公共衛(wèi)生股票A凈值回撤超37%，成立2年多凈值累計下跌超50%。相較而言，前海開源中藥股票A表現(xiàn)較好，去年凈值小幅上漲4.28%，跑贏業(yè)績基準17.27個百分點，同類排名9/719。

伴隨凈值的回撤，上述11只“股基”2022年合計虧損67.8億元， 前海開源基金作為管理人，期間從這些產品中合計收取管理費3.3億元。

“價值策略股票”凈值回撤超45%，“公共衛(wèi)生股票A”跌超37%

前海開源基金管理有限公司成立于2013年，目前股東是4家投資機構，各自占比25%。截至2022年末，按照初始基金口徑，公司旗下共有97只公募基金，管理規(guī)模合計1182.01億元。其中，普通股票型基金共11只，合計資產規(guī)模約195.11億元。

2022年期間，市場賺錢效應差，前海開源基金旗下11只普通股票型基金業(yè)績大多出現(xiàn)下滑。

其中，基金經理范潔管理的前海開源中藥股票A是公司旗下唯一一只凈值上漲的普通股票型產品，全年凈值上漲4.28%，跑贏業(yè)績基準17.27個百分點，同類排名9/719。

然而，范潔和黃智然共同管理的前海開源公共衛(wèi)生股票A期間凈值下跌37.05%，成立兩年多總收益虧損50.12%。同期，肖立強管理的前海開源價值策略股票2022年凈值下跌45.79%，跑輸業(yè)績基準28.91個百分點，同類排名718/719，成立5年多累計收益仍然為負。

2023年初至4月11日，在市場主要指數(shù)紛紛反彈的背景下，前海開源中藥股票A凈值上漲16.37%，前海開源價值策略股票凈值上漲5.35%，但前海開源公共衛(wèi)生股票A延續(xù)去年的跌勢，凈值跌幅為1.5%。

2022年累計虧損超67.8億，貢獻管理費3.3億

伴隨凈值下跌，上述 11只“股基”2022年合計虧損超過67.8億元，前海開源基金作為管理人卻能實現(xiàn)旱澇保收，去年從中收取管理費超3.3億元。

2022年，前海開源公用事業(yè)股票單只產品虧損63.32億元，占11只產品總虧損額的93.35%；期間，該產品收取管理費2.92億元，占11只產品管理費總額的88.23%。

其次是前海開源再融資股票和前海開源公共衛(wèi)生股票，2只產品去年虧損額均超過1億元，分別貢獻管理費1036.34萬元、320.13萬元。

投資風格：1只產品換手率超1000%，2只產品傭金規(guī)模比超過1%

2022年報顯示，上述11只產品股票持倉占基金總資產的比例差別較大，5只產品的股票市值占基金資產總值比超90%。

從持倉集中度來看，5只產品前10名重倉股票市值合計占基金資產凈值比例超60%，2只產品該指標低于15%。

其中，規(guī)模最大的前海開源公用事業(yè)股票市值占基金資產總值比例為93.75%，前十名重倉股占比60.17%，持倉較為集中。前海開源股息率100強股票市值占基金資產總值比例為90.75%，前十名重倉股占比12.57%，持倉較為分散，該產品主要投資的是滬深A股中具有高現(xiàn)金分紅的股票。

“傭金規(guī)模比”是指基金報告期內支付的傭金總額與基金規(guī)模均值的比值，比值越大一般意味著基金經理調倉越頻繁，基金持有人可能需要支付的交易成本也越高。

前海開源價值策略股票、前海開源優(yōu)勢藍籌股票A換手較為頻繁，持倉換手率分別為1278.31%、815.57%，傭金規(guī)模比分別為1.81%、1.25%。 這意味兩只產品的投資者每購買100元的基金就有超過1元被用來支付交易傭金。