文|達(dá)摩財(cái)經(jīng)
“限薪令”出臺(tái)后，證券公司降薪潮來(lái)了。
截至4月11日，已有27家上市券商公布了2022年年報(bào)，從年報(bào)披露數(shù)據(jù)來(lái)看，有23家上市券商都對(duì)員工薪酬做出了不同程度的降薪調(diào)整，中金、中信證券、中信建投等頭部券商也位列其中。在已披露年報(bào)的券商中，招商證券2022年員工人均薪酬同比下降39%，薪酬縮水比例最高。
在招商證券年報(bào)發(fā)布后，有投資者在上交所互動(dòng)平臺(tái)提問(wèn)降薪是否會(huì)影響公司經(jīng)營(yíng)。招商證券回應(yīng)稱，其始終遵循業(yè)績(jī)目標(biāo)對(duì)標(biāo)市場(chǎng)、薪酬水平對(duì)標(biāo)市場(chǎng)的雙對(duì)標(biāo)原則，根據(jù)崗位價(jià)值、業(yè)績(jī)結(jié)果、績(jī)效表現(xiàn)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理落實(shí)情況等多維度確定有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬水平，做到“業(yè)績(jī)升、薪酬升，業(yè)績(jī)降、薪酬降”。
圖片來(lái)自：上證e互動(dòng)
不僅是招商證券，廣發(fā)證券、中信證券等頭部券商近日也公開(kāi)表示，將建立穩(wěn)健的薪酬制度，健全薪酬激勵(lì)約束機(jī)制，結(jié)合公司情況和市場(chǎng)確定薪酬標(biāo)準(zhǔn)。
金融行業(yè)高額的薪資水平曾一度成為社會(huì)熱門話題，去年金融“限薪令”出臺(tái)，金融業(yè)面臨來(lái)自社會(huì)輿論、監(jiān)管等各方的壓力徒增。如今各大證券公司不約而同陸續(xù)降薪，未來(lái)“金融精英”的好日子或?qū)⒁蝗ゲ粡?fù)返。
高薪不再，有券商人均降薪近35萬(wàn)
在已發(fā)布年報(bào)的27家上市券商中，有23家券商做出了員工降薪調(diào)整。其中，有四家券商降薪幅度超過(guò)30%，分別為招商證券、海通證券、信達(dá)證券以及中金公司。
招商證券的員工人均薪酬下滑幅度最大，達(dá)到39%，從2021年的人均77.97萬(wàn)元減少至47.27萬(wàn)元。海通證券、信達(dá)證券、中金公司分別減少 36%、32%和30%。
達(dá)摩財(cái)經(jīng)整理 數(shù)據(jù)來(lái)自：東財(cái)choice
此外，華泰證券、國(guó)聯(lián)證券、錦龍股份、浙商證券、廣發(fā)證券、中原證券、中泰證券員工人均薪酬均同比減少逾20%。
隨著薪酬下調(diào)后，可以看到這27家券商的員工人均薪酬多數(shù)集中在40萬(wàn)元-50萬(wàn)元之間，占比44.4%。
2022年員工人均薪酬規(guī)模最大的是中信證券，為83.64萬(wàn)元，小幅減少12%。中金公司的人均薪酬縮水規(guī)模最大，對(duì)比2021年人均薪酬減少了34.5萬(wàn)元，在2021年，中金公司是這27家券商中人均薪酬唯一高過(guò)百萬(wàn)元的券商。
薪酬縮水，四家券商高管薪酬“腰斬”
在已公布年報(bào)的27家券商中，不僅員工的平均薪酬下降，各券商的高管薪酬也出現(xiàn)大規(guī)?？s水。數(shù)據(jù)顯示，有21家券商的高管薪酬總額出現(xiàn)減少，占比77.8%。
2022年，中信證券高管年度薪酬總額為1.04億元，為目前27家券商中排名最高，相比上一年同期的1.66億元縮水6245.72萬(wàn)元，同比下滑38%。即便如此，中信證券的高管年度薪酬總額仍比排在第二位的中信建投高出近一倍。
在這27家上市券商中，有四家券商高管年度薪酬總額出現(xiàn)“腰斬”。東興證券高管年度薪酬總額從2021年的3702.81萬(wàn)元減少至2022年1435.38萬(wàn)元，同比減少 61%。中金公司、申萬(wàn)宏源、國(guó)元證券均分別減少 56%、54%、52%。
海通證券、中泰證券、中信建投的高管年度薪酬總額也減少超過(guò) 30%。
值得注意的是，有五家券商在員工人均薪酬減少的同時(shí)，還提高了公司高管的年度薪酬總額，分別是華安證券、國(guó)聯(lián)證券、廣發(fā)證券、國(guó)盛金控以及華林證券。
業(yè)績(jī)承壓，券商營(yíng)收凈利下跌嚴(yán)重
各路券商不約而同集體降薪，究其原因還是要?dú)w結(jié)于整體證券行業(yè)的壓力。
中證協(xié)近期發(fā)布證券公司2022年度經(jīng)營(yíng)情況分析，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，證券行業(yè)2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承壓，證券投資業(yè)務(wù)成為拖累行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素，全行業(yè)證券投資收益同比下降55.94%。
2022年，140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，同比下降21.38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元，同比下降25.54%；行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為5.31%，同比下降2.53個(gè)百分點(diǎn)。證券公司各主要業(yè)務(wù)收入有所下滑，證券投資業(yè)務(wù)成為拖累行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素。2022年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。
2022年龍頭券商的營(yíng)收水平同比2021年均出現(xiàn)下降。在已公布年報(bào)的27家券商中，僅4家營(yíng)收同比出現(xiàn)增長(zhǎng)，其余23家營(yíng)收均出現(xiàn)不同程度下跌。
2021年，營(yíng)收排名前十的券商中，有八家年度營(yíng)收超過(guò)300億元，三家超過(guò)400億元，一家超過(guò)700億元。
2022年，僅有四家券商營(yíng)收超過(guò)300億元，且只有中信證券一家券商的營(yíng)收超過(guò)400億元。國(guó)泰君安、中國(guó)銀河、華泰證券2022年的營(yíng)收均超過(guò)300億元，分別實(shí)現(xiàn)354.7億元、336.4億元、320.3億元。
達(dá)摩財(cái)經(jīng)整理 數(shù)據(jù)來(lái)自：東財(cái)choice
2022年，龍頭券商的營(yíng)收全部出現(xiàn)同比減少。其中，海通證券和申萬(wàn)宏源，同比下滑均近40%，分別為39.94%、39.93%。海通證券在2021年的營(yíng)收高達(dá)432.05億元，僅次于中信證券。
凈利潤(rùn)方面，在已發(fā)布2022年年報(bào)的27家上市券商中，僅方正證券和信達(dá)證券凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其余25家券商悉數(shù)下跌，跌幅在50%以上的就有七家，跌幅超過(guò)20%的則有18家。
2021年，盈利排名前十位的券商，凈利潤(rùn)均超過(guò)百億元。2022年，僅有中信證券、國(guó)泰君安和華泰證券的凈利潤(rùn)超過(guò)了百億元，這三家券商的凈利潤(rùn)同比2021年也均出現(xiàn)下跌，跌幅為7.72%、23.35%和17.18%，中信證券也是唯一一家2022年凈利潤(rùn)同比下滑在個(gè)位數(shù)的龍頭券商。
監(jiān)管出手，破除“金融精英論”
除了自身業(yè)績(jī)下滑因素外，來(lái)自社會(huì)輿論、監(jiān)管層面等各方的壓力也成為了券商降薪潮不可忽視的原因。
2022年7月，中金公司某員工家屬在社交平臺(tái)曬出一份“亮眼”收入證明，證明文件顯示，該中金公司員工月均收入達(dá)到8.25萬(wàn)元，此舉很快引發(fā)輿論關(guān)注。
今年年初，又有一位自稱是投行MD的網(wǎng)友公開(kāi)曬出1.44億存款，金融業(yè)的高薪酬一時(shí)間成了社會(huì)關(guān)注度最高話題。
“金融精英”高調(diào)炫富事件層出不窮，也引發(fā)了監(jiān)管層面的關(guān)注。2022年8月2日，財(cái)政部官網(wǎng)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的通知》，引發(fā)市場(chǎng)熱議，“金融業(yè)出臺(tái)限薪令”話題迅速登上熱搜。
《通知》指出，對(duì)于金融企業(yè)高級(jí)管理人員及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有直接或重要影響崗位的員工，基本薪酬一般不高于薪酬總額的35%，根據(jù)其所負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)分期考核情況進(jìn)行績(jī)效薪酬延期支付，績(jī)效薪酬的40%以上應(yīng)當(dāng)采取延期支付方式，延期支付期限一般不少于三年。
2月23日，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站刊發(fā)題為《堅(jiān)決打贏反腐敗斗爭(zhēng)攻堅(jiān)戰(zhàn)持久戰(zhàn)》的文章，這篇3500多字的文章中16次點(diǎn)名“金融”，文中特別提到破除“金融精英論”、“唯金錢論”等錯(cuò)誤思想，糾治行業(yè)“潛規(guī)則”和不正之風(fēng)。
對(duì)于監(jiān)管層面的影響，也有證券從業(yè)人員表示，“限薪令”的主要適用對(duì)象還是以高管為主，基層員工的薪酬整體受公司業(yè)績(jī)影響較大，一旦公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)回升，很有可能薪酬仍會(huì)漲回去。