記者｜趙陽(yáng)戈

萬(wàn)興科技（300624.SZ）2023年的表現(xiàn)，可以用驚艷表達(dá)，1月3日至4月7日以來(lái)股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)到了近150%。與此同時(shí)，剛剛披露的2022年年報(bào)顯示，萬(wàn)興科技交出的成績(jī)單也同樣不錯(cuò)。

年報(bào)顯示，萬(wàn)興科技2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.8億元，同比2021年增幅14.67%，凈利潤(rùn)4125.52萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了47.73%，基本每股收益0.32元。公司仍然保持在95.55%的毛利率。

其中，前五客戶合計(jì)銷售的金額占到了年度銷售總額的66.31%，公司向前五供應(yīng)商合計(jì)采購(gòu)金額也占采購(gòu)總金額的56.71%。

此外，2022年萬(wàn)興科技的銷售費(fèi)用增長(zhǎng)了20.24%，達(dá)到了5.8億元，主要系市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、流量成本上升所致。

根據(jù)年報(bào)介紹，萬(wàn)興科技作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)字創(chuàng)意軟件產(chǎn)品和服務(wù)的提供商，在視頻創(chuàng)意、繪圖創(chuàng)意、文檔創(chuàng)意、實(shí)用工具等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域擁有十余年的產(chǎn)品研發(fā)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品涵蓋范圍廣泛、數(shù)量眾多、功能全面。公司致力于從產(chǎn)品、技術(shù)、素材資源、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)等多維度賦能創(chuàng)意表達(dá)，目前已在全球擁有一定的市場(chǎng)地位和品牌知名度。目前，公司產(chǎn)品和服務(wù)持續(xù)銷售至全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

值得一提的是，萬(wàn)興科技的業(yè)務(wù)與AI綁定。首先公司視頻創(chuàng)意軟件產(chǎn)品正在不斷融合更多先進(jìn)AI人工智能、虛擬人等創(chuàng)新技術(shù)；其次繪畫(huà)創(chuàng)意這塊，2022年產(chǎn)品線新增產(chǎn)品萬(wàn)興愛(ài)畫(huà)——一款高品質(zhì)AI圖像生成工具，該產(chǎn)品目前提供AI文字繪畫(huà)、AI以圖繪圖、AI簡(jiǎn)筆畫(huà)三種創(chuàng)作模式，幫助用戶借助AI自動(dòng)生成技術(shù)。這也是萬(wàn)興科技在2023年來(lái)受到市場(chǎng)諸多青睞的重要原因。從研發(fā)方向看，萬(wàn)興科技在AI方面的研究仍在深入。公司還提及，2023年欲打造AIGC應(yīng)用標(biāo)桿案例。

需要指出的是，萬(wàn)興科技這4125.52萬(wàn)元的凈利潤(rùn)中，非經(jīng)常性損益占比較大，公司2022年的扣非凈利潤(rùn)是1059.69萬(wàn)元，較2021年1059.18萬(wàn)元僅僅增幅為0.05%。這其中最大一塊，是一個(gè)公允價(jià)值變動(dòng)收益。根據(jù)“公允價(jià)值變動(dòng)收益”一欄，萬(wàn)興科技當(dāng)期發(fā)生額為1942.32萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)、AI概念支撐股價(jià)，也正是因?yàn)楣蓛r(jià)大漲，使得萬(wàn)興轉(zhuǎn)債（123116）也早早達(dá)到了贖回條件。自2023年3月13日至2023年4月4日，公司股票已有15個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格不低于“萬(wàn)興轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格(49.79元/股)的130%(含130%，即64.73元/股)， 觸發(fā)“萬(wàn)興轉(zhuǎn)債”有條件贖回條款。公司則選擇了全部贖回。

• 1、可轉(zhuǎn)債贖回條件滿足日:2023年4月4日
• 2、可轉(zhuǎn)債贖回日:2023年5月18日
• 3、可轉(zhuǎn)債贖回登記日:2023年5月17日
• 4、可轉(zhuǎn)債贖回價(jià)格:100.66元/張(含當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息，當(dāng)期年利率為0.70%，且當(dāng)期利息含稅)，扣稅后的贖回價(jià)格以中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司核準(zhǔn)的價(jià)格為準(zhǔn)。
• 5、可轉(zhuǎn)債贖回資金到賬日(到達(dá)中國(guó)結(jié)算深圳分公司賬戶):2023年5月23 日
• 6、投資者贖回款到賬日:2023年5月25日
• 7、可轉(zhuǎn)債停止交易日:2023年5月15日
• 8、可轉(zhuǎn)債停止轉(zhuǎn)股日:2023年5月18日

根據(jù)安排，截至2023年5月17日收市后仍未轉(zhuǎn)股的“萬(wàn)興轉(zhuǎn)債”將被強(qiáng)制贖回，也就是說(shuō)，“萬(wàn)興轉(zhuǎn)債”持券人需要在限期內(nèi)及時(shí)轉(zhuǎn)股，贖回完成后，“萬(wàn)興轉(zhuǎn)債”將在深交所摘牌。持有人持有的“萬(wàn)興轉(zhuǎn)債”如果存在被質(zhì)押或被凍結(jié)的，也需要留意在停止轉(zhuǎn)股日前解除質(zhì)押或凍結(jié)，以免出現(xiàn)因無(wú)法轉(zhuǎn)股而被強(qiáng)制贖回的情形。而如果投資者不能在2023年5月17日當(dāng)日及之前自行完成轉(zhuǎn)股，可能面臨損失。

盤(pán)面看，目前萬(wàn)興轉(zhuǎn)債價(jià)格為150元，與贖回價(jià)格100.66元相差甚遠(yuǎn)。截至目前債券余額為3.77億元，而2022年年末，萬(wàn)興科技的貨幣資金為3.45億元，這或許也是萬(wàn)興科技的底氣之一。