記者｜趙陽戈

東材科技（601208.SH）2022年年報出爐。公司并未完成2021年年報中提及的營業(yè)收入超50億元的目標，于是將超50億元的營業(yè)收入目標定在了2023年，并寫進了2022年的年報中。

從年報來看，公司最引人注意的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，同比增幅竟然是-988.04%，達到了-6.37億元。

“時靈時不靈”的口號

自2019年起，東材科技始終保持著成長的態(tài)勢。2019年至2022年的營業(yè)收入分別為17.35億元、18.81億元、32.48億元、36.4億元，2022年的同比增幅為12.09%。凈利潤方面2019年至2022年數(shù)據(jù)分別為7287.15萬元、1.75億元、3.34億元、4.15億元，其中2022年的增速為24.15%。

不過，界面新聞記者注意到，在2021年年報時，東材科技曾表示要在2022年力爭實現(xiàn)全年營業(yè)收入超50億元的佳績，如今沒有兌現(xiàn)。公司又將超50億元的營業(yè)收入放到了2022年的年報中，成為今年的目標。

在年報中發(fā)布經(jīng)營計劃，是東材科技的傳統(tǒng)，不過近年來對比擬定的目標和實際完成額看，公司的口號也是“時靈時不靈”。

比如2015年年報中規(guī)劃2016年力爭達到18億元的營業(yè)收入，實際情況是2016年16.74億元，未達成。

2016年年報中公司表示要力爭2017年實現(xiàn)營業(yè)收入16億元，實際結果是2017年數(shù)據(jù)為17.34億元，達成。

到了2017年年報，東材科技將2018年目標提到17億元，結果2018公司營業(yè)收入實現(xiàn)16.45億元，距離目標差了一些。

2018年、2019、2020年年報中，公司分別設定了2019年至2021年力爭達到19億元、24億元、30億元的營業(yè)收入目標，實際完成額分別為17.35億元、18.81億元、32.34億元。2019年和2020年未有達成，但2021年表現(xiàn)神勇，實現(xiàn)了超30億元營業(yè)收入的目標。

原材料漲價和擴產(chǎn)吞噬現(xiàn)金流

2022年年報中，東材科技有些情況發(fā)人深思。

一方面，東材科技2022年扣非凈利潤實際為2.49億元，同比2021年下滑了19.23%，這是自2019年來不曾出現(xiàn)過的。其非經(jīng)常性損益最大部分是非流動資產(chǎn)處置損益，有1.28億元之多；另一重要部分是來自政府的補助，有6315.47萬元。

另一方面，公司2022年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-6.37億元，與2021年的-5850.96萬元相比，下滑幅度達到了988.04%。在年報中，東材科技表示，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的巨大變化，是因為“報告期銷售回款中票據(jù)占比略升，且收到的票據(jù)直接用于材料采購及在建項目背書支付增多，導致票據(jù)未能到期托收，現(xiàn)金流入減少”。

2022年受全球宏觀經(jīng)濟形勢影響，東材科技需要的主要原材料價格是上漲的，這也是公司整體毛利率2022年為20.62%，較上年減少了2.87個百分點的原因之一。具體看，采購超12萬噸的聚酯切片，價格同比漲了23.27%；采購量1.12萬噸的聚丙烯樹脂，價格漲幅23.29%；PTA的價格漲幅28.99%，2022年采購量2.13萬噸。另外主要能源如水、天然氣、電，在2022年也有不同程度的漲價。

面對漲價，在日常經(jīng)營活動中，東材科技也在“以產(chǎn)定購”，密切關注原材料價格走向，合理規(guī)劃庫存，以平滑曲線。

至于在建工程，根據(jù)年報，2022年年末時的在建工程為15.3億元，占總資產(chǎn)比例為16.89%，上一年才7.28億元，增長了一倍不止。從年報第32頁“產(chǎn)能與開工情況”來看，東材科技在建產(chǎn)能預計完工時間在2023年的項目有8個。

當然，由于在建項目支出大量用票據(jù)支付，導致現(xiàn)金支付工程款占比下降。這也使得東材科技的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流領凈額同比增長了19.42%。

截至2022年年末，公司的貨幣資金有14.28億元，但那是因為發(fā)行了可轉債，募集資金到賬了。但實際上，界面新聞記者注意到，公司這個可轉債募資只有4億元用于補充流動資金，其他都投入到了項目上。