文|GPLP犀牛財(cái)經(jīng) 邱燕娜
盡管當(dāng)前在市場(chǎng)需求、政策加持和新一輪科技浪潮的共同作用下，工業(yè)機(jī)器人的熱度只增不減，但是綠的諧波、中大力德等工業(yè)機(jī)器人概念股近期業(yè)績(jī)并不盡如人意。事實(shí)上，2022年的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)可謂冰火兩重天，我國機(jī)器人技術(shù)研發(fā)正從單項(xiàng)技術(shù)攻關(guān)向系統(tǒng)技術(shù)突破發(fā)展，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一個(gè)場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)新階段。
“硬件先行”走累，單項(xiàng)冠軍尋求新出路
機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈由零部件廠商、機(jī)器人本體廠商、系統(tǒng)集成商、終端用戶四個(gè)環(huán)節(jié)組成，本體廠商處于核心地位。根據(jù)OFweek測(cè)算，在工業(yè)機(jī)器人中，控制器、伺服電機(jī)和精密減速器是產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘最高、成本占比最大的環(huán)節(jié)，成本占比分別為12%、24%、36%。
業(yè)界很多人用“硬件先行”來描述我國的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)?？萍疾繃铱萍紝＜抑艿显诮邮苊襟w采訪時(shí)曾表示，我國是機(jī)器人的生產(chǎn)大國和使用大國，部分硬件已經(jīng)達(dá)到或者超過了國際先進(jìn)水平。
生產(chǎn)精密減速器的綠的諧波和中大力德都是其中佼佼者。2021年，綠地諧波營(yíng)收同比增長(zhǎng)2.26億元，同比增速達(dá)104.15%；中大力德營(yíng)收同比增長(zhǎng)1.92億元，同比增速25.3%。但是在2022年，情況發(fā)生了變化。
綠的諧波在早些時(shí)候發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)，預(yù)計(jì)2022年公司實(shí)現(xiàn)收入4.46 億元，同比增長(zhǎng)僅0.54%；歸母凈利潤(rùn)1.59 億元，同比下滑15.96%。對(duì)于利潤(rùn)的下滑，綠的諧波歸因于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和疫情持續(xù)的影響，以及公司研發(fā)投入的加大。
中大力德尚未發(fā)布業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)， 但2022年前三季度中大力德營(yíng)收同比已經(jīng)下降9.84%，情況并不樂觀。同時(shí)，中大力德的毛利率還呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2019至2021年毛利率分別為28.7%、26.9%、26.2%；截至2022年三季度，其毛利率僅為23.61%，
另外一個(gè)尚未披露2022年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的秦川機(jī)床，2022三季報(bào)顯示的數(shù)據(jù)也不樂觀：公司主營(yíng)收入30.96億元，同比下降23.89%；歸母凈利潤(rùn)2.06億元，同比下降19.82%。
怪不得中大力德董事長(zhǎng)岑國建強(qiáng)調(diào)：“不轉(zhuǎn)型、不升級(jí)，就等死”。據(jù)悉，中大力德近年來減速器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)處在調(diào)整之中，且精密減速器還處于持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)增量的階段，規(guī)模經(jīng)濟(jì)不明顯；另外近兩年原材料價(jià)格和人工成本上漲明顯，一定程度上導(dǎo)致公司毛利率有所下降。
這三家工業(yè)機(jī)器人概念股的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，似乎與我國十七部門聯(lián)合1月印發(fā)的《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案》中提出的到 2025年制造業(yè)機(jī)器人密度較 2020年實(shí)現(xiàn)翻倍的目標(biāo)漸行漸遠(yuǎn)。
值得關(guān)注的是，我國還是全球工業(yè)機(jī)器人增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年我國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量36.6萬臺(tái)，比上年增長(zhǎng)68%?！吨袊鴻C(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022年）》曾預(yù)測(cè)，2022年我國機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到174億美元，工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到87億美元。
我國工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)，就算只是減速器市場(chǎng)，也并不被認(rèn)為已經(jīng)是個(gè)紅海市場(chǎng)。這一點(diǎn)在資本市場(chǎng)已經(jīng)有體現(xiàn)。比如，國產(chǎn)精密傳動(dòng)企業(yè)來福諧波完成了由“國家級(jí)大基金”國開制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金領(lǐng)投的超億元人民幣D輪融資。
那么，問題到底出在哪里？
軟件兼施路寬，賦能場(chǎng)景風(fēng)頭正勁
如果我們?cè)賮砜纯雌渌麕讉€(gè)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)或者資本市場(chǎng)表現(xiàn)，就會(huì)恍然大悟。
同樣也生產(chǎn)減速機(jī)的匯川技術(shù)年報(bào)顯示，2022年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入228.63億元，比上年同期增長(zhǎng)27.42%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)42.79億元，比上年同期增長(zhǎng)19.75%；基本每股收益1.62元。
匯川技術(shù)近日在投資者關(guān)系活動(dòng)中透露，2022年公司工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況較好，銷售訂單實(shí)現(xiàn)50%以上的增長(zhǎng)。犀牛財(cái)經(jīng)從匯川技術(shù)獲悉，公司近幾年在機(jī)器人方面的增長(zhǎng)，很大程度上得益于公司核心部件的完全自主化，以及對(duì)工業(yè)自動(dòng)化場(chǎng)景的深刻理解。匯川技術(shù)認(rèn)為，機(jī)器人是一個(gè)光機(jī)電一體化的系統(tǒng)型產(chǎn)品，對(duì)公司的綜合平臺(tái)能力要求較高；同時(shí)，要讓機(jī)器人真正幫助客戶解決生產(chǎn)痛點(diǎn)，還要深刻理解客戶的應(yīng)用場(chǎng)景，并把對(duì)場(chǎng)景化的理解融入到產(chǎn)品和解決方案中。
奧普特公布的2022 年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.41 億元，同比增長(zhǎng)30.39%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.25 億元，同比增長(zhǎng)7.26%。奧普特還表示，公司增加工業(yè)AI、3D視覺、智能讀碼等新產(chǎn)品線，不斷帶來成長(zhǎng)動(dòng)能，有望保障今年收入端延續(xù)30%左右增長(zhǎng)。
已在3月7日在創(chuàng)業(yè)板遞交招股書的?？禉C(jī)器人，在招股書亮出了耀眼的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：2019年-2022年前9月，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.41億元、15.25億元、27.68億元、28.1億元，凈利潤(rùn)4547.86萬元、6509.64萬元、4.82億元及4.28億元，并指出原因在于?？禉C(jī)器人可以借助母公司在視覺軟硬件技術(shù)的積累，助其快速拿下市場(chǎng)。
我國工業(yè)機(jī)器人的帶頭大哥（新松）機(jī)器人的業(yè)績(jī)也開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。（新松）機(jī)器人近日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2022年公司盈利4000 萬元—5100 萬元，在去年虧損5.62億元基礎(chǔ)上扭虧為盈。
業(yè)績(jī)情況樂觀的工業(yè)機(jī)器人相關(guān)企業(yè)，都非常關(guān)注軟硬件的結(jié)合。當(dāng)前，我們正處于數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流，機(jī)器人所產(chǎn)生的各種數(shù)據(jù)，要與其他數(shù)據(jù)協(xié)同起來，才能帶來更多的附加價(jià)值，賦能工業(yè)發(fā)展。無論是主管政府、用戶，還是資本市場(chǎng)，都更加關(guān)注智能化、協(xié)同化工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品和應(yīng)用場(chǎng)景。上海市甚至還發(fā)布了《上海市智能機(jī)器人標(biāo)桿企業(yè)與應(yīng)用場(chǎng)景推薦目錄》
“機(jī)器人+”時(shí)代來臨。
正如中國機(jī)電一體化技術(shù)應(yīng)用協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李亞平所言，我國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已基本形成了從零部件到整機(jī)再到集成應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈體系，人工智能、5G、新能源、新材料等將與機(jī)器人技術(shù)深度融合，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來了升級(jí)換代、跨越發(fā)展的歷史機(jī)遇期。
這一觀點(diǎn)與俄羅斯工程院外籍院士、蘇州大學(xué)機(jī)電工程學(xué)院院長(zhǎng)孫立寧不謀而合。張立寧近日在2023年賽迪論壇上發(fā)表演講時(shí)指出，機(jī)器人是制造業(yè)智能化改造與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向；在智能制造場(chǎng)景的打磨下，工業(yè)機(jī)器人持續(xù)向高性能集成化、移動(dòng)操作化、人機(jī)協(xié)作、智能網(wǎng)絡(luò)化方向發(fā)展。
“機(jī)器人+”時(shí)代來臨，“硬核”公司加速“軟化”
“機(jī)器人+”時(shí)代已經(jīng)來臨。工業(yè)機(jī)器人的熱點(diǎn)由“硬”向“軟”轉(zhuǎn)化的趨勢(shì)有目共睹，“硬核”公司也已經(jīng)加速了“軟化”的進(jìn)程。
其中，受ChatGPT熱潮不短等因素的影響，智能化是重中之重。近日，多家工業(yè)機(jī)器人概念股在接受機(jī)構(gòu)調(diào)查時(shí)都提出了在智能化布局的戰(zhàn)略：
其一，哈工智能。哈工智能公司總部中央研究院專門設(shè)有AI+ROBOT研發(fā)中心并組建了AI研發(fā)團(tuán)隊(duì)，提了“AI+ROBOT”的理念，利用基于規(guī)則推理算法、基于案例推理算法、快速隨機(jī)搜索樹算法、圖像算法、深度學(xué)習(xí)算法、視覺算法等解決生產(chǎn)過程中涉及的、有痛點(diǎn)需求工業(yè)設(shè)計(jì)、機(jī)器人視覺引導(dǎo)、機(jī)器人視覺識(shí)別等環(huán)節(jié)，所獲得的成果包括但不限于已發(fā)布的工業(yè)智能設(shè)計(jì)軟件(AIAD V1.0) 與工業(yè)智能OCR視覺系統(tǒng)(ROBE-OCR) 兩款A(yù)I工業(yè)產(chǎn)品，旨在幫助傳統(tǒng)制造型企業(yè)解決在設(shè)計(jì)與制造檢驗(yàn)環(huán)節(jié)中存在的痛點(diǎn)及難點(diǎn)。
其二，申昊科技。申昊科技在軌交、油氣化工等其他領(lǐng)域布局的產(chǎn)品均集中在智能機(jī)器人方面，在傳感器、機(jī)器人、人工智能及大數(shù)據(jù)分析技術(shù)等方面與電力產(chǎn)品有一定研發(fā)協(xié)同效應(yīng)（例如導(dǎo)航、控制、分析等），從而擁有共同的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。
其三，高新興。高新興的參股公司廣州高新興機(jī)器人有限公司有從事機(jī)器人的相關(guān)業(yè)務(wù)。高新興機(jī)器人是巡邏機(jī)器人產(chǎn)品與方案提供商，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的機(jī)器人云平臺(tái)、機(jī)器人AI算法、機(jī)器人OS、機(jī)器人低速無人駕駛等核心技術(shù)，打造人機(jī)協(xié)同的智慧新安保模式，助力科技興警。
埃斯頓則從全產(chǎn)業(yè)鏈角度來提升競(jìng)爭(zhēng)力，一方面加大下游行業(yè)應(yīng)用開發(fā)，采取“通用+細(xì)分”戰(zhàn)略，擴(kuò)大下游行業(yè)覆蓋，同時(shí)也積極布局新興行業(yè)；一方面著力投入研發(fā)，打造機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈，品牌影響力持續(xù)擴(kuò)大。
匯川科技側(cè)重于進(jìn)一步加大場(chǎng)景化優(yōu)勢(shì)的擴(kuò)大，提升核心大客戶的合作深度：一方面，結(jié)合客戶的場(chǎng)景和痛點(diǎn)，針對(duì)性地開發(fā)適配的機(jī)器人；另一方面，充分發(fā)揮在核心部件自主開發(fā)、自主制造的優(yōu)勢(shì)，針對(duì)性地進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化。
此外，布局海外市場(chǎng)是當(dāng)前工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大熱點(diǎn)。就算是布局海外市場(chǎng)，提供全套的解決方案似乎也更受青睞。進(jìn)軍東南亞市場(chǎng)的海康機(jī)器人就與馬來西亞大型連鎖處方藥局大專藥劑達(dá)成合作，為其提供高品質(zhì)AMR移動(dòng)機(jī)器人和iWMS智能倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)，應(yīng)用于中央倉庫，支撐超過200家門店，日均14000條訂單行的醫(yī)藥用品的分揀需求。
工業(yè)機(jī)器人發(fā)展歷史機(jī)遇期已經(jīng)來臨。讓我們拭目以待誰會(huì)成為新時(shí)期工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的王者。